Hongkong hat am Montag seinen grenzüberschreitenden Investitionskanal mit Shanghai und Shenzhen mit zwei neuen Arten von Finanzprodukten erweitert und damit den Status der Stadt als Offshore-Hauptstadtzentrum auf dem chinesischen Festland gestärkt.
Der ETF Connect offiziell eröffnetDamit können globale Anleger über Konten in Hongkong auf 83 börsengehandelte Fonds (ETFs) in China zugreifen – 53 in Shanghai, 30 in Shenzhen – eine Öffnung, die bis zu 200 Milliarden Yuan (29.8 Milliarden US-Dollar) an Investitionen anziehen könnte Ein bis zwei Jahre, so eine Prognose von China Asset Management.
Unabhängig davon erklärten die Währungsbehörden Chinas und Hongkongs, dass sie eine Währungsunion einrichten würden Swap Connect für globale Anleger, um die Risiken der von ihnen gehaltenen Offshore-Anleihen im Wert von 3.7 Billionen Yuan abzusichern. Laut einer gemeinsamen Erklärung der Finanz- und Währungsaufsichtsbehörden von China und Hongkong wird der Swap frühestens Ende 2022 eingeführt. Dabei handelt es sich um Zinsswaps, bei denen Benutzer einen Strom zukünftiger Zinszahlungen gegen einen anderen eintauschen können.
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Die Ausweitung des Connect-Programms folgt direkt auf die 25 jähr Jubiläum von Hongkong Rückkehr zur chinesischen Souveränität drei Tage zuvor ist eines der deutlichsten Zeichen für die unverzichtbare Rolle der Stadt als Offshore-Finanzzentrum Chinas. Hongkong ist für chinesische Unternehmen und Investoren das entscheidende Sprungbrett für den Zugang zu Auslandsmitteln und bietet globales Kapital als Tor nach China, der zweitgrößten Volkswirtschaft und dem zweitgrößten Kapitalmarkt der Welt.
John Lee Ka-chiu sprach während seiner Vereidigungszeremonie als Chief Executive von Hongkong am 1. Juli 2022. Foto: Bloomberg alt=John Lee Ka-chiu sprach während seiner Vereidigungszeremonie als Chief Executive von Hongkong am 1. Juli 2022 . Foto: Bloomberg>
„Die Welt durchläuft seismische Veränderungen wie seit einem Jahrhundert nicht mehr, aber die Zeit ist auf unserer Seite, und das ist die Grundlage für unsere Beharrlichkeit, Entschlossenheit und Zuversicht“, sagte Hongkongs Regierungschef John Lee Ka-chiu während eines Online-Seminars anlässlich dieses Treffens der fünfte Jahrestag des Bond Connect-Programms. „Im Verlauf der Entwicklung [Hongkongs] zu einem internationalen Finanzzentrum haben wir die Tatsache miterlebt, dass Chinas stetige Entwicklung die solideste Stütze [für] Hongkong ist.“
Das Connect-Programm begann in 2014 als geistiges Kind des ehemaligen Hongkonger Börsenchefs Charles Li Xiaojia, wodurch globale Fonds Zugang zum auf Yuan lautenden Aktienmarkt auf dem chinesischen Festland erhalten. Es ermöglichte chinesischen Institutionen und professionellen Anlegern außerdem, in Aktien zu investieren, die am Hongkonger Aktienmarkt notiert sind.
Julia Leung Fung-yee, stellvertretende Geschäftsführerin der Hong Kong Securities and Futures Commission (SFC), am 21. September 2021 im Büro der SFC in Quarry Bay. Foto: Jonathan Wong alt=Julia Leung Fung-yee, stellvertretende Geschäftsführerin von Hong Kongs Securities and Futures Commission (SFC) im Büro der SFC in Quarry Bay am 21. September 2021. Foto: Jonathan Wong>
Im Laufe der Jahre wuchs das Connect-Programm an Größe, Geografie und Vielfalt und wurde 2017 zum Bond Connect erweitert Shanghai-London Stock Connect im Jahr 2019, Vermögensverwaltungsprodukte im letzten Jahr und jetzt ETFs und Swaps.
„Hongkong ist ein bequemer Ort, an dem Anleger in dem Wissen investieren können, dass sie die Vorschriften Chinas einhalten“, ohne physisch auf dem Festland zu sein, sagte Julia Leung Fung-yee, stellvertretende Geschäftsführerin der Securities and Futures Commission (SFC), während eines Online-Forums anlässlich des Jubiläums des Bond Connect-Programms.
Nach Bekanntgabe der verschiedenen Connect-Programme zeigten sich die Aktienmärkte gemischt. Hongkongs Benchmark-Hang-Seng-Index schloss den Tag mit einem Minus von 0.1 Prozent, nachdem er sich von einem Rückgang von 1.8 Prozent erholt hatte. Shanghais Leitindex stieg um 0.5 Prozent, während Shenzhens Hauptindex um 1.2 Prozent zulegte.
Ein ETF ist ein Korb zugrunde liegender Wertpapiere, darunter Aktien, Rohstoffe und andere Anlageklassen, den Anleger wie eine gewöhnliche Aktie an einer Börse kaufen und verkaufen können.
„ETF Connect“ wird langfristige Mittel auf die chinesischen Finanzmärkte locken und so Tiefe und Gegengewicht zu kurzfristigen Kapitalflüssen und volatilen Stimmungen schaffen, sagte Xu Meng, Executive Director für quantitatives Investieren bei China Asset Management, das zehn ETFs umfasst in den ersten 10 Fonds, die für Auslandsinvestitionen in Frage kommen.
„Davon werden internationale Vermögensverwalter profitieren, da sie ETFs normalerweise als Instrument zur Optimierung der Liquidität in Fonds nutzen“, sagte Xu und fügte hinzu, dass Offshore-Investoren dazu neigen, ETFs in ihre Portfolios aufzunehmen, da diese im Vergleich zu Investitionen in ETFs über eine bessere Liquidität und stärker diversifizierte Risiken verfügen eine einzige Aktie.
Nach Angaben der Shenwan Hongyuan Group und Huachuang Securities werden in Shanghai und Shenzhen insgesamt 694 ETFs im Wert von 1.5 Billionen Yuan gehandelt, wobei das Angebot im vergangenen Jahr um 30 Prozent gewachsen ist. Im Vergleich dazu beträgt die Gesamtmarktkapitalisierung des chinesischen Onshore-Marktes 84 Billionen Yuan.
Hongkongs ETF-Markt ist viel kleiner und beherbergt nur 150 solcher Fonds mit einem verwalteten Vermögen von 405.9 Milliarden Hongkong-Dollar (51.7 Milliarden US-Dollar), wie aus Daten von Huaxin Securities hervorgeht.
Das Swap Connect ist eine wichtige Verbesserung, um Anlegern dabei zu helfen, sich gegen Risiken auf dem Anleihenmarkt abzusichern. Globale Anleger hätten ihre Bestände an auf Yuan lautenden Onshore-Anleihen Chinas seit 40 jedes Jahr um 2017 Prozent auf 3.7 Billionen Yuan erhöht, hieß es Pan Gongsheng, stellvertretender Gouverneur der People's Bank of China (PBOC), während des Bond Connect-Seminars.
„Angesichts der heutigen volatilen Märkte und der angespannten geopolitischen Lage blicken die Menschen auf Chinas sehr stabile Wirtschaftspolitik, die darauf abzielt, ein sehr stabiles Umfeld zu schaffen“, sagte Jimmy Jim, Leiter der globalen Märkte bei ICBC (Asia) Limited. „Das ist für den Anleger sehr wichtig – er kann das Geschehen besser vorhersagen und das Marktrisiko senken.“
Den Anfang macht der sogenannte Northbound-Handel, der globalen Anlegern über eine Verbindung zwischen den Clearinghäusern in China und Hongkong Zugang zum chinesischen Markt für Finanzderivate ermöglicht.
Der Zeitplan für den Abschnitt in Richtung Süden, der Investoren vom Festland den Zugang zum Hongkonger Finanzderivatemarkt ermöglichen wird, war nicht sofort klar.
Auch Hongkong erhielt einen Aufschwung in seiner Rolle als weltweit größter Offshore-Handelsknotenpunkt für den Renminbi. Die chinesische Zentralbank hat ihre Währungsswap-Fazilität mit Hongkong zu einem dauerhaften Abkommen ausgebaut und den Umfang um 60 Prozent auf 800 Milliarden Yuan erweitert.
Der Schritt, die erste ständige Swap-Vereinbarung der PBOC, zielt darauf ab, dem Hongkonger Markt langfristige Liquiditätsunterstützung zu bieten, zur Stabilisierung der Markterwartungen beizutragen und die Entwicklung des Offshore-Yuan-Marktes der Stadt zu fördern sagte die Zentralbank.
Auf Renminbi lautende Investitionen „sind aus vielen Gründen attraktiv“ und das Volumen der China-bezogenen Investitionen „wird trotz der Covid-19-Pandemie mittel- bis langfristig weiter wachsen“, sagte Lu Weiming, Präsident der Orient Securities Company Limited.
„China hat seine Politik weiterhin auf die nationale Entwicklung ausgerichtet, sodass der Wechselkurs des Renminbi im Vergleich zu anderen Währungen der Schwellenländer stabil blieb“, sagte Lu. „Der Renminbi kann den Bedürfnissen der Anleger nach Vermögensverwaltung besser gerecht werden.“
Dieser Artikel erschien ursprünglich in der Südchina-Morgenpost (SCMP), die maßgeblichste Sprachberichterstattung über China und Asien seit mehr als einem Jahrhundert. Weitere SCMP-Geschichten finden Sie unter SCMP-App oder besuchen Sie die SCMPs Facebook und Twitter Seiten. Copyright © 2022 South China Morning Post Publishers Ltd. Alle Rechte vorbehalten.
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/hong-kong-gets-shot-arm-093000763.html