Hongkong jubelt NetEase & Kuaishou-Ergebnissen zu

Wichtige Neuigkeiten

Asiatische Aktien waren größtenteils höher, da China eine Outperformance erzielte, während Japan, Indien und Indonesien leicht abfielen.

Die in den USA notierten chinesischen Internetaktien fielen gestern trotz starker Ergebnisse von Kuaishou und NetEase. Angesichts der exakt gleichen Informationen verkauften US-Investoren den ADR von NetEase, der gestern um -1.68 % fiel. Die Hongkonger Aktien von NetEase legten jedoch über Nacht um +3.05 % zu. Kuaishou (1024 HK) legte um +2.6 % zu, nachdem das Unternehmen positive Finanzergebnisse veröffentlicht hatte.

Ja, wir hatten gestern einen starken Rückgang der US-Aktien. Ja, wir hatten einen Artikel im Wall Street Journal, in dem das PCAOB zu den Bemühungen zitiert wurde, das lang andauernde Prüfungsproblem zu lösen. Wir hatten auch YJ Fischer von der SEC, den Direktor des Büros für internationale Angelegenheiten, der gestern Nachmittag eine Rede hielt, in der er die Bemühungen wiederholte, die sie unternehmen, um das Problem zu lösen.

Über Nacht zeigten die Internetaktien in Hongkong eine gemischte Performance. Allerdings waren sie gestern nicht so stark im Minus wie ihre in den USA notierten Konkurrenten. Tencent fiel um -1.18 %, Meituan legte um +0.06 % zu, Alibaba HK fiel um -1.5 % (gegenüber den in den USA notierten Aktien von Alibaba, die um -5.46 % fielen), Kuaishou, das um +5.37 % zulegte, und JD.com, das um -0.49 fiel % (gegenüber den in den USA notierten Aktien von JD, die um -7.03 % fielen). All dies sind gute Gründe für einen Anleger, die Hongkong-Aktien den US-Aktien vorzuziehen.

Der Schlüssel zur gestrigen Schwäche war der Mangel an Käufern bei diesen Aktien, da professionelle Investmentfondsmanager den Bereich wahrscheinlich weiterhin untergewichten werden, bis eine Lösung zur Vermeidung eines Delistings vorliegt. In der Zwischenzeit können Shorts weiter auf ihre Wetten setzen, da sie wissen, dass niemand eingreift, um die Aktien zu kaufen.

Es ist erwähnenswert, dass der in Hongkong gehandelte Wert von NetEase jetzt 59 % des in seiner US-Notierung gehandelten Werts beträgt.

Ein Faktor, der über Nacht zu Kursgewinnen in Hongkong und Festlandchina führte, waren die 33 fiskal- und geldpolitischen Punkte, die gestern nach Handelsschluss gemacht wurden.

Traditionelle Autos entwickelten sich sowohl in Hongkong als auch auf dem chinesischen Festland nach der Ankündigung einer Umsatzsteuererstattung für den Kauf von Elektro- oder Verbrennerautos stark.

Die heutige Breite in China war sehr stark, obwohl wir es begrüßen würden, wenn die Volumina etwas höher steigen würden, was auf die Überzeugung der Anleger hindeuten würde.

Alibaba und Baidu werden morgen früh nach dem Börsenschluss in Hongkong und vor der Markteröffnung in New York berichten.

Fischer von der SEC bemerkte gestern in einer Rede zwei interessante Punkte. Erstens erklärte er, dass „jede Behauptung nationaler Bedenken, eine Weigerung zu rechtfertigen, dem PCAOB Prüfungsarbeitspapiere zur Verfügung zu stellen, mit Skepsis betrachtet werden sollte“. Übersetzung: Es ist unwahrscheinlich, dass „sensible Informationen zur nationalen Sicherheit“ in eine Prüfung einbezogen werden. Sie sagt dann, dass eine kleine Anzahl staatseigener Unternehmen möglicherweise über „sensible Informationen“ verfügt, sodass „… einige in China ansässige Emittenten sich dafür entscheiden könnten, die Notierung präventiv von US-Börsen zu nehmen“. Die Herausnahme der SOEs aus dem Thema würde es den Privatunternehmen ermöglichen, sich daran zu halten, da sie nichts zu verbergen haben.

Sowohl Fischer als auch der Artikel des Wall Street Journal stellten fest, dass das Delisting-Fenster wahrscheinlich auf das nächste Jahr verkürzt wird, da laut einem der HFCAA-Architekten eine Verkürzung des Zeitrahmens „zu schnelleren Verhandlungen führen wird“. Ich bin mit dieser Aussage nicht einverstanden, da das Verkürzen des Fensters dem Verkürzen der Zündschnur einer Bombe ähnelt. Erwähnenswert ist, dass in Davos ein Panel mit John Tuttle von der NYSE stattfand, der erklärte, dass seiner Meinung nach in Zukunft mehr chinesische ADRs gelistet sein werden als weniger. Interessant! Unser ureigener CEO Jonathan Krane machte ebenfalls mehrere starke Punkte. Die vollständige Podiumsdiskussion kann eingesehen werden hier.

Die Indizes Hang Seng und Hang Seng Tech legten um +0.29 % bzw. +0.28 % zu, bei einem Volumen, das um -9 % niedriger war als gestern, was nur 72 % des 1-Jahres-Durchschnitts entspricht. 267 Aktien stiegen, während 197 fielen. Der Leerverkaufsumsatz in Hongkong ging gegenüber gestern um -14.08 % zurück, was 74 % des 1-Jahres-Durchschnitts entspricht. Value-Faktoren entwickelten sich heute überdurchschnittlich, da Large Caps Small Caps überflügelten. Die besten Performer waren heute Energie +2.26 %, Versorger +1.44 % und Grundnahrungsmittel +1.16 %, während Kommunikation (z. B. Tencent) -0.56 % und Diskretion (z. B. Alibaba trotz überdurchschnittlicher Wertentwicklung) -0.37 %. Investoren aus dem Festland waren heute Nettokäufer von Aktien aus Hongkong bei geringen Volumina von Southbound Stock Connect, wobei Tencent und Meituan Nettokäufe verzeichneten. China Mobile verzeichnete gestern und heute sehr starke Käufe über Southbound Stock Connect.

Shanghai, Shenzhen und der STAR Board legten um +1.19 %, +1.17 % bzw. Wayne Gretzky um +0.99 % zu, bei einem Volumen, das um -23.24 % niedriger war als gestern, was 70 % des 1-Jahres-Durchschnitts entspricht. Es gab 3,835 steigende Aktien und 598 fallende Aktien. Die Faktorperformance war bei den Wachstums- und Substanzfaktoren gemischt, obwohl Small Caps die Large Caps übertrafen. Die Top-Sektoren waren Versorger +2.14 %, Energie +2.03 % und zyklische Konsumgüter +1.72 % (Autos), während Grundstoffe und Grundnahrungsmittel um -0.12 % zurückgingen. Ausländische Investoren kauften Festlandaktien im Wert von über 509 Mio. USD über Northbound Stock Connect, obwohl Kweichow Moutai einen gewissen Nettoabfluss verzeichnete, während die Nicht-SOE-Bank China Merchants einen kleinen Nettozufluss verzeichnete. Staatsanleihen erholten sich, der CNY wertete gegenüber dem US-Dollar um -0.61 % auf 6.69 ab, während Kupfer um -0.43 % nachgab.

Nachträglich glücklich 14^th und 12^th Geburtstag für meinen Mac & Addie!

Mein Beileid an alle, die von den schrecklichen Ereignissen in Uvalde Texas betroffen sind. Unsere Gedanken, Gebete und unser Mitgefühl sind bei euch.

Wechselkurse, Preise und Renditen der letzten Nacht

• CNY / USD 6.69 gegenüber 6.67 gestern
• CNY / EUR 7.14 gegenüber 7.14 gestern
• Rendite für 10-jährige Staatsanleihen 2.76% gegenüber 2.77% gestern
• Rendite für 10-jährige Anleihen der China Development Bank 2.96% gegenüber 2.98% gestern
• Kupferpreis -0.43% über Nacht