Die Stimmung der Bauherren sinkt zusammen mit den Immobilienpreisen

Key Take Away

• Die von der National Association of Home Builders gemessene Stimmung bei den Bauherren ging im Oktober zurück.
• Der Bericht zeigt, dass die Stimmung der Bauherren seit 10 aufeinanderfolgenden Monaten gesunken ist.
• Der Wohnungsmarkt steht vor zahlreichen Herausforderungen, darunter relativ hohe Hypothekenzinsen und Inflationsdruck auf die Haushaltsbudgets.

Wenn Sie dem Wohnungsmarkt Aufmerksamkeit geschenkt haben, ist Ihnen wahrscheinlich die relativ holprige Entwicklung aufgefallen, die er in den letzten Jahren hatte. Nachdem die niedrigen Hypothekenzinsen in den Jahren 2020 und 2021 zu scheinbar endlosen Bieterkämpfen beigetragen hatten, hat sich der blitzheiße Markt in den letzten Monaten abgekühlt.

Der jüngste Stimmungsbericht für Eigenheimbauer spiegelt einen langsameren Wohnungsmarkt wider. Werfen wir einen genaueren Blick auf die Höhepunkte der sich ändernden Stimmung der Bauherren und der fallenden Immobilienpreise.

Die Stimmung der Hausbauer sinkt

Die National Association of Home Builders (NAHB) misst monatlich die Stimmung der Hausbauer. Im jüngsten Bericht ist die Stimmung der Bauherren erneut gesunken. Das Vertrauen lag im Oktober bei 38, was bedeutet, dass es nur noch halb so hoch ist wie vor 6 Monaten.

Das entspricht 10 aufeinanderfolgenden Monaten sinkender Stimmung bei Bauherren. Mit Ausnahme der unsicheren Zeiten im Frühjahr 2020 ist dieser Vertrauenswert der niedrigste seit August 2012.

„Dies wird das erste Jahr seit 2011 sein, in dem es einen Rückgang bei den Einfamilienhäusern gibt“, sagte Robert Deitz, Chefökonom der NAHB, in einer Pressemitteilung. „Angesichts der Erwartungen anhaltend hoher Zinssätze aufgrund von Maßnahmen der Federal Reserve wird für 2023 ein weiterer Rückgang von Einfamilienhäusern prognostiziert, da die Wohnungsbauschrumpfung anhält.“

Entwicklung der Immobilienpreise

Im November meldete Redfin den nationalen Median-Verkaufspreis für Eigenheime bei 397,549 $. Das ist eine Steigerung von 4.9 % im Jahresvergleich. Während dies wie ein steiler Anstieg erscheinen mag, hat sich das Wachstum der Immobilienpreise tatsächlich ziemlich verlangsamt.

Bauherren sind nicht die einzigen, die vor einem möglichen Rückgang der Immobilienpreise warnen. Einige Ökonomen prognostizieren einen starken Rückgang. Die Federal Reserve warnt davor, dass die Immobilienpreise fallen könnten, erwartet aber nichts wie den unvergesslichen Immobilienmarktcrash während der Großen Rezession.

Mögliche Gründe für Veränderungen auf dem Wohnungsmarkt

Da die Stimmung der Bauherren wie ein Stein fällt, ist es hilfreich zu verstehen, welche Faktoren eine Rolle spielen. Es gibt viele Faktoren, die zu einem sich verändernden Wohnungsmarkt beitragen. Hier ist ein genauerer Blick auf die Gründe, die auffallen.

Heiße Inflation

In den letzten Monaten war die Inflation ein Hauptmerkmal der Wirtschaft.

Das Consumer Price Index (CPI), ein beliebtes Inflationsmaß, lag im Bericht vom Oktober 7.7 bei einem Anstieg von 2022 % gegenüber dem Vorjahr. Obwohl dies einen allmählichen Rückgang vom Höchststand zu Beginn des Jahres widerspiegelt, leben wir immer noch in Zeiten hoher Inflation.

Aber Sie müssen sich wahrscheinlich keinen Sonderbericht ansehen, um zu wissen, dass die Inflation in großem Umfang vorhanden ist. Sie haben wahrscheinlich die Inflation bemerkt, da sie Ihr Haushaltsbudget belastet. Einzelpersonen und Familien im ganzen Land sind gezwungen, mehr für grundlegende Dinge wie Lebensmittel und Strom auszugeben.

Angesichts dieses Drucks auf das Haushaltsbudget ist es für viele potenzielle Hausbesitzer schwierig, die für eine Anzahlung auf ein Haus erforderlichen Mittel aufzubringen. Außerdem könnten die gestiegenen Kosten in anderen Bereichen ihres Budgets die Zahlung einer teuren monatlichen Hypothekenzahlung unmöglich machen.

Steigende Zinsen

Als Reaktion auf die himmelhohe Inflation geht die Federal Reserve das Problem aggressiv an. Obwohl die Zentralbank ein gewisses Maß an Inflation in der Wirtschaft bevorzugt, liegt die aktuelle Inflationsrate deutlich über dem Ziel von 2 %.

Die Federal Reserve erhöht den Federal Funds Rate, wenn sie die Inflation zähmen will. Im Laufe des Jahres 2022 hat die Fed eine Reihe von Zinserhöhungen eingeleitet. Mit steigendem Federal Funds Rate steigen auch die Kreditkosten für Eigenheimbesitzer.

Die Hypothekenzinsen erreichten 2022 einen Höchststand von 7.08 % für eine 30-jährige Festhypothek. Seitdem sind die Hypothekenzinsen etwas gesunken. Am 18. November sind die Hypothekenzinsen auf 6.61 % gesunken. Aber unabhängig von diesem kleinen Einbruch sind die Hypothekenzinsen immer noch deutlich höher als letztes Jahr um diese Zeit, als der durchschnittliche Zinssatz für eine 30-jährige Festhypothek 3.10 % betrug.

Höhere Hypothekenzinsen führen zu höheren monatlichen Zahlungen für Kreditnehmer. Die National Association of Realtors berichtete, dass die durchschnittliche monatliche Zahlung für einen Eigenheimkäufer im dritten Quartal 2022 1,840 USD betrug. Das ist deutlich mehr als der Durchschnitt von 1,226 $ im dritten Quartal 2021.

Höhere Hypothekenkosten bedeuten oft, dass sich Käufer einen so hohen Verkaufspreis nicht leisten können. Angesichts dieses Faktors scheint die Möglichkeit fallender Immobilienpreise sinnvoll zu sein, da potenzielle Eigenheimkäufer aus dem Markt gedrängt werden.

Wie sich dies auf Ihr Anlageportfolio auswirkt

Der Wohnungsmarkt ist nicht der einzige Wirtschaftssektor, der von einer Kombination aus heißer Inflation und steigenden Zinsen betroffen ist. Da sich der Immobilienmarkt um uns herum verändert, könnten Sie daran interessiert sein, dieses Engagement in dieser Anlageklasse Ihrem Portfolio hinzuzufügen. Aber vielleicht sind Sie nicht daran interessiert, die Einzelheiten des Auf- und Abwärtstrends auf dem Immobilienmarkt zu beobachten.

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