Warren Buffett hielt in den letzten Jahren viel Bargeld bereit.
Ende 2021 war der Bargeldhaufen seiner Holdinggesellschaft Berkshire Hathaway auf fast rekordverdächtige 146.7 Milliarden US-Dollar angewachsen. Das sollte nicht überraschen. Buffett ist schließlich ein Value-Investor, und die Bewertungen am US-Aktienmarkt waren nach bedeutenden Rallyes in den Jahren 2020 und 2021 aufgebläht.
„Wir finden wenig, was uns begeistert“, sagte Buffett kürzlich in einem Aktionärsbrief von Berkshire. Aber im Jahr 2022 hat Berkshire Aktien des integrierten Öl- und Gasgiganten Occidental Petroleum (OXY) aufgestockt.
Allein in der vergangenen Woche gab Berkshire über 500 Millionen US-Dollar aus, um weitere 9.6 Millionen Aktien des Unternehmens zu erwerben. Damit beläuft sich Berkshires Gesamtbeteiligung an OXY auf 152.7 Millionen Aktien im Wert von etwa 8.5 Milliarden US-Dollar.
Werfen wir einen genaueren Blick auf den Umzug und finden heraus, ob die Anleger dies tun sollten folge dem Beispiel.
Nicht verpassen
Große Wette auf großes Öl
Berkshire hat den Truck auf OXY nach der Ende Februar abgehaltenen Telefonkonferenz zu den Ergebnissen unterstützt. Buffett las die Abschrift und mochte, was er sah.
„Ich habe jedes Wort gelesen und gesagt, dass ich genau das tun würde. Sie führt das Unternehmen richtig“, sagte der milliardenschwere Investor gegenüber CNBC und bezog sich dabei auf die CEO von Occidental, Vicki Hollub. „Wir haben am Montag mit dem Einkaufen begonnen und alles gekauft, was wir konnten.“
Im vierten Quartal 4 erzielte Occidental einen Umsatz von 2021 Milliarden US-Dollar, was einer Steigerung von 8.01 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der bereinigte Gewinn pro Aktie belief sich auf 139 US-Dollar, eine deutliche Verbesserung gegenüber dem bereinigten Verlust von 1.48 Cent pro Aktie im Vorjahreszeitraum.
In der Telefonkonferenz hob Hollub die starken operativen Ergebnisse von Occidental, die verbesserte Bilanz und ein neues Shareholder-Return-Rahmenwerk hervor.
Am 24. Februar verkündete der Vorstand des Unternehmens eine regelmäßige vierteljährliche Dividende von 13 Cent pro Aktie auf die OXY-Stammaktien, eine satte Steigerung von 1,200 % gegenüber der Ausschüttung des Vorquartals von nur 1 Cent pro Aktie. Das Unternehmen kündigte außerdem ein Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 3 Milliarden US-Dollar an.
Drei Monate später erfuhren wir, dass sich die Dinge im Jahr 2022 weiter verbesserten. Im ersten Quartal erzielte OXY einen Umsatz von 1 Milliarden US-Dollar und einen bereinigten Gewinn von 8.53 US-Dollar pro Aktie.
Auftanken
Während Berkshires jüngste Wette auf Big Oil Schlagzeilen macht, ist dies nicht das erste Mal, dass Buffett in Occidental investiert.
Im Jahr 2019 gab Berkshire 10 Milliarden US-Dollar für Vorzugsaktien von Occidental aus, um dem Unternehmen beim Kauf seines in Houston ansässigen Energieproduzenten Anadarko Petroleum zu helfen. Occidental zahlt jährlich eine Dividende von 8 % auf diese Vorzugsaktie, wodurch Berkshire jedes Quartal 200 Millionen US-Dollar erhält Dividendenerträge.
Die Vereinbarung gibt Berkshire auch Optionsscheine zum Kauf von 83.9 Millionen Occidental-Stammaktien zu einem Ausübungspreis von 59.62 $.
Heiße Aktien in einem heißen Raum
Starke Rohstoffpreise kamen den Ölproduzenten im Jahr 2021 sehr zugute. Unter den 11 Sektoren des S&P 500 war der Energiesektor im Jahr 2021 mit Abstand der leistungsstärkste Sektor mit einer Rendite von beeindruckenden 53 % und übertraf damit den Jahresgewinn des S&P 500 von 27 % erheblich.
Diese Leistungslücke hat sich 2022 nur noch vergrößert. Der Energiesektor ist im bisherigen Jahresverlauf bereits um mehr als 20 % gestiegen, während der S&P im gleichen Zeitraum um 20 % zurückgegangen ist.
Es ist nicht schwer zu verstehen, warum: Die Ölpreise befanden sich bereits in einem klaren Aufwärtstrend, bevor Russlands Invasion in der Ukraine die Rally weiter anheizte.
Eine steigende Flut hebt alle Boote, aber Occidental ist höher gestiegen als die meisten seiner Konkurrenten und erzielte bereits im Jahr 80 eine massive Rendite von 2022 %.
Wird die Kundgebung fortgesetzt?
Obwohl die Anleger die Aktien begeistert geboten haben, mehr Gewinne könnte am Horizont stehen.
Im April hob Raymond James sein Kursziel für OXY von 85 $ auf 90 $ an und behielt gleichzeitig ein starkes Kaufrating bei. Die Aktien werden jetzt bei rund 56 $ pro Stück gehandelt.
Im vergangenen Monat bekräftigte Mizuho eine Kaufempfehlung für OXY und erhöhte gleichzeitig sein Kursziel von 85 $ auf 89 $ – etwa 59 % über dem heutigen Stand der Aktie.
Dieser Artikel enthält nur Informationen und ist nicht als Ratschlag zu verstehen. Es wird ohne jegliche Gewährleistung zur Verfügung gestellt.
Quelle: https://finance.yahoo.com/news/why-warren-buffett-bought-occidental-204200947.html