Hier erfahren Sie, warum Aktien von Royal Caribbean und Carnival gute Käufe sind

In den letzten zwei Jahren, seit dem Ausbruch der Covid-Pandemie Ende Februar 2020, hat die Kreuzfahrtindustrie einen Schlag nach dem anderen einstecken müssen. Und obwohl sich die Situation seit der langen Zeit, in der Kreuzfahrten nicht von Häfen der Vereinigten Staaten auslaufen durften, verbessert hat, bedeutet das nicht, dass es für Royal Caribbean International zurück ins Jahr 2019 geht (RCL) , Carnival Cruise Line (CCL) , und Norwegian Cruise Line (NCLH) .

Die Branche hat eine bemerkenswerte Arbeit geleistet, um den Betrieb wieder nahezu normal zu machen. Alle drei Kreuzfahrtreedereien haben nicht nur alle ihre Schiffe wieder in Dienst gestellt, sie treiben auch ihre Pläne für neue Schiffe und andere Investitionen voran, darunter Verbesserungen an Privatinseln und die Entwicklung neuer Häfen.

Allerdings hat Carnival gerade seine Gewinne für das zweite Quartal gemeldet, und dem Markt gefielen die Zahlen überhaupt nicht. Die Aktien aller drei Kreuzfahrtreedereien gingen am 30. September zweistellig zurück, aber die Händler verpassten eindeutig, dass die Kreuzfahrtreederei abgesehen von steigenden Kosten und einem Verlust (beides wurde erwartet) weitgehend gute Nachrichten lieferte.

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Carnival schnitt in den von ihm kontrollierten Gebieten gut ab

Carnival meldete für das Quartal einen GAAP-Nettoverlust von 770 Millionen US-Dollar. Dies war auf höhere Kosten zurückzuführen, da das Unternehmen insbesondere Werbeausgaben anführte und ein Teil seiner Flotte nicht für die Produktion verfügbar war Einnahmen.

Während die seit Jahresbeginn bereinigten Kreuzfahrtkosten des Unternehmens ohne Treibstoff pro ALBD im Jahr 2022 vom Verkauf kleinerer, weniger effizienter Schiffe und der Lieferung größerer, effizienterer Schiffe profitiert haben, wird dieser Vorteil durch einen Teil seiner Flotte ausgeglichen Pausenstatus für einen Teil des Jahres, mit dem Neustart verbundene Ausgaben, eine Erhöhung der Anzahl der Tage im Trockendock, die Kosten für die Aufrechterhaltung verbesserter Gesundheits- und Sicherheitsprotokolle, Inflation und Supply Chain Störungen. Das Unternehmen geht davon aus, dass viele dieser Kosten und Ausgaben im Jahr 2022 enden werden.

Wenn Sie in eine Kreuzfahrtlinie investieren, müssen Sie dies sehr langfristig tun. Das macht die Rentabilität weniger zu einem Problem als das Unternehmen, das sein Geschäft wieder aufbaut, und Carnival zeigte einige sehr positive Anzeichen in diese Richtung.

Der Umsatz stieg im dritten Quartal 80 im Vergleich zum zweiten Quartal 2022 um fast 2022 %, was die kontinuierliche sequenzielle Verbesserung widerspiegelt.
Der Onboard- und sonstige Umsatz pro PCD für das dritte Quartal 2022 stieg im Vergleich zu einem starken Jahr 2019 deutlich an
Die gesamten Kundeneinlagen beliefen sich zum 4.8. August 31 auf 2022 Milliarden US-Dollar und näherten sich den 4.9 Milliarden US-Dollar zum 31. August 2019, was ein Rekordquartal war.
Neue Buchungen im dritten Quartal 2022 glichen in erster Linie den historischen saisonalen Rückgang der Kundeneinlagen im dritten Quartal aus (Rückgang um 0.3 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal 2022 gegenüber einem Rückgang um 1.1 Milliarden US-Dollar im gleichen Zeitraum im Jahr 2019).

Carnival (und wahrscheinlich alle Kreuzfahrtschiffe) wird dadurch geschädigt, dass die Preise im Allgemeinen niedrig sind und einige Passagiere ihre Reisen mit zukünftigen Kreuzfahrtguthaben von Kreuzfahrten bezahlen, die während der Pandemie storniert wurden. Das ist aber nicht wirklich wichtig. Carnival hat die Passagierzahlen erhöht und die Menschen wieder auf seine Schiffe gebracht.

„Seit der Ankündigung der Lockerung unserer Protokolle im letzten Monat haben wir eine deutliche Verbesserung des Buchungsvolumens festgestellt und liegen nun deutlich über dem starken Niveau von 2019“, sagte Josh Weinstein, CEO von Carnival. „Wir gehen davon aus, dass wir diese Dynamik weiter nutzen werden, indem wir erneut Anstrengungen unternehmen, um Nachfrage zu generieren. Wir konzentrieren uns darauf, langfristig ein signifikantes Umsatzwachstum zu erzielen und gleichzeitig kurzfristige Taktiken zu nutzen, um in der Zwischenzeit schnell Preise und Buchungen zu erzielen.“

Im Grunde genommen sind Kreuzfahrtpreise im Moment günstig, weil es wichtiger ist, Kunden wieder an Bord zu holen, als die Preisintegrität zu wahren. Das ist eine Taktik, die der langfristigen Preisgestaltung schaden könnte, aber die Kreuzfahrtbranche ist weniger anfällig als andere Urlaubsreisen Optionen denn je nach Kalender und Alter des gebuchten Schiffes gab es schon immer große Preisunterschiede.

Es ist eine lange Reise für Kreuzfahrtschiffe

Karneval wurde auf seinem 52-Wochen-Tief gehandelt nachdem es sich gemeldet hat. Das ist eine ziemlich große Überreaktion, wenn man bedenkt, dass die Kreuzfahrtindustrie im Herbst 2021 kaum in Betrieb war.

Ja, die Branche hat noch einen langen Weg vor sich. Alle drei großen Kreuzfahrtreedereien haben während der Pandemie Schulden in Milliardenhöhe aufgenommen. Die Refinanzierung dieser Schulden in einem Umfeld mit höheren Zinssätzen ist eine Herausforderung, aber es ist eine Herausforderung, die Carnival (und seine Rivalen) getroffen haben.

Das ist mit einer gewissen Verwässerung der Aktionäre einhergegangen. Carnival verkaufte im Quartal neue Aktien im Wert von 1.15 Milliarden US-Dollar, aber das Unternehmen verfügt über eine Liquidität von über 7.4 Milliarden US-Dollar. Weinstein blickt optimistisch (muss er sein, das gehört zu seinem Job) in die Zukunft.

„Während unseres dritten Quartals setzte unser Geschäft seine positive Entwicklung fort und erzielte auf unseren Kreuzfahrten im August ein bereinigtes EBITDA von über 300 Millionen US-Dollar und eine Auslastung von fast 90 %. Wir schließen die Lücke bis 2019 im Laufe des Jahres weiter und bauen die Auslastung auf höhere Kapazitäten und niedrigere Stückkosten auf“, sagte er.

Normalerweise ist es einfach, einen CEO zu entlassen, der nach einem Verlust optimistische Kommentare abgibt, aber in diesem Fall ist Carnival im Grunde genommen dem Erholungspfad gefolgt, den es nach der Rückkehr zum Segeln vorgezeichnet hat. Sowohl Royal Caribbean als auch Norwegian haben ähnliche Wege eingeschlagen, und obwohl sinnvolle Aktionärsrenditen einige Zeit in Anspruch nehmen können, handelt es sich um starke Unternehmen, die langfristig angelegt sind und vor der Pandemie viel Geld verdient haben und dies auch wieder tun sollten.

Quelle: https://www.thestreet.com/investing/why-royal-caribbean-carnival-stock-are-good-buys?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo