Hier ist, was Anleger über Einzelaktien-ETFs wissen müssen

Die meisten Anleger betrachten börsengehandelte Fonds als eine einfache Möglichkeit, einen diversifizierten Korb aus einzelnen Aktien zu kaufen, die einen Index nachbilden oder sich auf ein bestimmtes Thema beziehen.

Aber jetzt gibt es auch sog Einzelaktien-ETFs, wodurch gehebelte Wetten auf einzelne Aktien möglich sind.

Aufsichtsbehörden und Berater warnen jedoch davor, dass diese Produkte für normale Anleger zu komplex und riskant sein könnten.

„Einzelaktien-ETFs sind für über 99 % der Anleger ungeeignet und viel zu riskant“, sagte der zertifizierte Finanzplaner Jason Siperstein, Präsident von Eliot Rose Wealth Management in East Greenwich, Rhode Island.

So funktionieren sie: Anstatt einzelne Aktien zu besitzen, enthalten diese ETFs „Swaps“, also Verträge, bei denen zwei Parteien vereinbaren, Cashflows eines Vermögenswertes gegen einen anderen auszutauschen.

Diese Kontrakte erhöhen das tägliche Engagement der einzelnen Aktie und neigen dazu, „die Renditen in die eine oder andere Richtung zu steigern“, erklärte Ben Johnson, Direktor für globales ETF-Research bei Morningstar. 

Zum Beispiel, TSLL bietet bullischen Anlegern das 1.5-fache der täglichen Renditen von Tesa, und der Hebelfaktor wird jeden Tag zurückgesetzt.

„Oft kann es je nach Volatilität sehr unterschiedlich sein“, sagte Johnson. Je größer die Schwankungen der Aktien, desto größer der „Volatilitätswiderstand“, der sich auf Ihre Gesamtrendite auswirkt.

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Während diese Produkte einigen Anlegern ein Engagement in schwer zugänglichen Aktien bieten könnten, könnten durchschnittliche Anleger ohne ein Verständnis der „Nuancen und Komplexität“ schlechte Erfahrungen machen, sagte Johnson.

Trotz der Zulassung von Einzelaktien-ETFs im Juli hat die Securities and Exchange Commission Bedenken geäußert.

„Die Renditen der Anleger über einen längeren Zeitraum könnten deutlich niedriger sein, als sie aufgrund der Wertentwicklung der zugrunde liegenden Aktie erwarten würden“, sagte SEC-Kommissarin Caroline Crenshaw in a Aussage vom Juli. „Diese Effekte dürften in volatilen Märkten besonders ausgeprägt sein“, sagte sie. 

Einige Finanzberater haben auch normale Anleger vor der Volatilität dieser Vermögenswerte gewarnt.   

„Meiner Meinung nach sind dies Tools, die das Investieren spielen, was meiner Meinung nach sehr gefährlich sein kann“, sagte Siperstein. "Es gibt keine Diversifikation, sehr hohe Kosten und sind für die Mehrheit der Menschen einfach nicht notwendig."

Die Kostenquoten für Einzelaktien-ETFs liegen näher bei 1 %, und die durchschnittlichen Kosten für passiv verwaltete Fonds betrugen im Jahr 0.12 2021 %. laut Morningstar.

Vaughn Kellerman, ein CFP bei HCM Wealth Advisors in Cincinnati, sagte, Einzelaktien-ETFs seien eher für den Tageshandel als für langfristige Investitionen geeignet, was die Besorgnis der SEC über die Möglichkeit größerer Verluste widerspiegelt.

Während es möglich ist, Renditen zu „maximieren“, wenn Sie an diesem Tag richtig auf die Bewegung des Vermögenswerts setzen, gibt es auch ein größeres Verlustpotenzial auf der Unterseite, sagte er.  

Wenn beispielsweise die zugrunde liegende Aktie um 10 % nach unten geht, kann dieses Produkt um 30 % bis 40 % fallen, sagte Kellerman.

In derselben SEC-Erklärung fügte Crenshaw hinzu, dass die Merkmale und Risiken dieser Produkte für Anlageexperten „wahrscheinlich eine Herausforderung“ darstellen würden, um sie Privatanlegern zu empfehlen und gleichzeitig ihren treuhänderischen Verpflichtungen nachzukommen.