Folgendes könnte für die Kunden der Silicon Valley Bank als Nächstes passieren

Die Kunden der Silicon Valley Bank warten zusammen mit Investoren und Bankern auf der ganzen Welt auf eine Ankündigung der US-Aufsichtsbehörden darüber, was als nächstes nach dem größten kommt Bankpleite seit 2008.

Die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) teilte am Freitag mit, dass die SVB am Montagmorgen unter der Kontrolle der neu geschaffenen Deposit Insurance National Bank of Santa Clara wieder öffnen werde. Sobald dies geschieht, können versicherte Einleger mit bis zu 250,000 $ auf ihren Konten auf ihr Geld zugreifen.

Aber die meisten Einlagen bei der SVB waren nicht versichert, und es ist unklar, wann diese Kunden auf ihr Geld zugreifen können – oder ob sie es vollständig zurückbekommen. Die Rolle der SVB als Schlüsselbank für Start-ups und andere durch Wagniskapital finanzierte Unternehmen bedeutet, dass viele Unternehmen Schwierigkeiten haben könnten, Gehaltsabrechnungen und andere Verpflichtungen zu erfüllen, wenn ihr Geld nicht schnell zurückgefordert wird.

Viele Anleger an der Wall Street und im Silicon Valley rechnen mit weiteren Informationen, die irgendwann am Sonntag bekannt gegeben werden. Hier ist ein Blick auf einige der Pfade von hier aus.

Finanzministerin Janet Yellen sagte Sonntag dass eine Rettungsaktion für die SVB nicht auf dem Tisch liegt, die Regulierungsbehörden jedoch andere Optionen prüfen.

„Wir machen uns Sorgen um die Einleger und konzentrieren uns darauf, ihre Bedürfnisse zu befriedigen“, sagte Yellen in der Sendung „Face the Nation“ von CBS.

„Dies ist wirklich eine Entscheidung für die FDIC, da sie darüber entscheidet, wie diese Firma am besten aufgelöst werden kann“, fügte sie hinzu.

Eine mögliche Option könnte darin bestehen, das Systemrisiko-Ausnahmetool der FDIC zu verwenden, um die unversicherten Einlagen bei der SVB abzusichern. Unter dem Dodd-Frank-Gesetz, dieser Schritt müsste in Abstimmung mit dem Finanzminister und der Federal Reserve erfolgen.

Darüber hinaus berichtete Bloomberg News am Samstag, dass die Aufsichtsbehörden die Schaffung einer spezielles Anlagevehikel das würde unversicherte Einlagen bei anderen Banken stützen, was verhindern könnte, dass sich der Bankensturm in der kommenden Woche ausbreitet.

Eine andere Möglichkeit wäre, wenn eine andere Bank die SVB ganz oder teilweise kauft. Dies geschah während der Finanzkrise, einschließlich wann JPMorgan Chase übernahm Washington Mutual im Jahr 2008. Bloomberg News berichtete am Sonntag, dass die FDIC anläuft Auktionsverfahren für die SVB.

Sen. Mark Warner (D-Va.), Mitglied des Senatsausschusses für Banken, Wohnungswesen und menschliche Angelegenheiten, sagte in ABCs „This Week“, dass das „beste Ergebnis eine Übernahme der SVB“ sei.

In der Vergangenheit fanden solche Akquisitionen oft über Wochenenden statt. Sobald die Bank am Montag öffnet, könnten mehr Einleger ihr Geld abheben, was einen Verkauf erschweren würde.

Wenn es keinen Käufer für die SVB oder einen neuen von den Aufsichtsbehörden geschaffenen Notstopp gibt, wird die FDIC die Vermögenswerte der SVB verkaufen, um Barmittel zu beschaffen, die zur Rückzahlung nicht versicherter Einleger verwendet würden.

SVB verfügte über hypothekenbesicherte Wertpapiere von Agenturen im zweistelligen Milliardenbereich. Diese Vermögenswerte sind hochliquide und könnten theoretisch schnell und mit geringem Verlust verkauft werden. Aufsichtsrechtliche Reformen seit der Finanzkrise von 2008 haben auch hypothekenbesicherte Wertpapiere viel sicherer gemacht als diejenigen, die damals zu Problemen mit der Finanzstabilität beitrugen.

Die FDIC teilte am Freitag mit, dass nicht versicherte Einleger innerhalb einer Woche eine Zwangsverwaltungsbescheinigung erhalten und eine Vorauszahlung erhalten würden.

Bloomberg News berichtete am Samstagabend, dass zwischen 30% und 50% der unversicherten Einlagen könnten bereits am Montag zurückgegeben werden.

Andere von der SVB gehaltene Vermögenswerte umfassen Kredite, die weniger liquide und möglicherweise schwieriger zu verkaufen sind. Dieser Prozess könnte mehrere Wochen oder länger dauern und damit enden, dass nicht versicherte Einlagen zu weniger als 100 % wiederhergestellt werden.

Einige SVB-Kunden, wie z. B. Unternehmen, können ihre Einlagenforderungen möglicherweise mit einem Rabatt an andere Finanzunternehmen verkaufen, um Geld schneller als im FDIC-Prozess zu beschaffen.

Investoren haben davor gewarnt, dass die staatlichen Aufsichtsbehörden keinen neuen Plan zur Wiederherstellung der Einlagen der SVB bekannt gegeben haben kann zu Kaskadierungsproblemen führen in anderen kleinen und mittleren Banken sowie Finanzmärkten.

Ein besorgniserregendes Ergebnis wäre, dass Kunden Geld in großen Beträgen von anderen Banken abheben und es zu den größten US-Banken verschieben, die die Regierung als systemrelevant definiert hat. Kunden haben mehr als zurückgezogen 42 Milliarden Dollar von der SVB am Donnerstag, und ähnliche Schritte bei anderen Banken könnten diese Unternehmen belasten, selbst wenn sie stärkere Bilanzen haben.

Diese Angst könnte zuerst an den Finanzmärkten auftauchen. Der US-Futures-Markt öffnet um 6 Uhr ET, und viele asiatische Märkte öffnen um diese Zeit.

Die Pleite der SVB hat sich bereits auf breitere Märkte ausgewirkt. Der S&P 500 verlor letzte Woche 4.55 %, während regionale Bankaktien um 16 % fielen schlimmste Woche seit März 2020.