Hier ist der Ärger unter der Haube von Warren Buffetts Berkshire Hathaway

Das Unternehmen im dritten Quartal 2.7 Milliarden Dollar verloren, obwohl seine Gewinne notorisch volatil sind und die Verluste auf Schwankungen bei Derivaten und Investitionen zurückzuführen sind. Das Betriebsergebnis stieg im Quartal um 20 % und es stehen 109 Milliarden US-Dollar in bar zur Verfügung. Sicherlich lohnt es sich, Buffett einen Pass zu geben, oder?

Nun, vielleicht nicht. Der Blog Der rationale Gang, ein langjähriger Buffett-Beobachter, tauchte in die jüngsten Gewinne von Berkshire ein und stellte fest, dass die Cash-Cow des Konglomerats, der Autoversicherer Geico, Probleme hat.

Zugegeben, Geico hat ein großartiges Jahrzehnt hinter sich und gedieh während der Pandemie, weil die Leute nicht fuhren – leichtes Geld für einen Autoversicherer. Aber es zahlt jetzt dafür, nicht nur, weil die Leute wieder Auto fahren, sondern weil die Reparatur von Autounfällen aufgrund der Inflation teurer ist.

Rivalisierender Autoversicherer Progressive
PGR,
+ 0.41%
bedeutet auch, dass die Auswirkungen der Inflation nicht nur den Wert von Gebrauchtfahrzeugen erhöhen – schlechte Nachrichten, wenn Sie für den Ersatz bezahlen müssen –, sondern auch den Gesamtverlust und die Reparaturkosten.

Der andere erwähnenswerte Punkt ist, dass Geico die Kosten gesenkt hat – Mitarbeiter entlassen und Werbung reduziert hat. Angesichts der Tatsache, dass die Branche unglaublich wettbewerbsintensiv ist, könnte eine reduzierte Werbung die geltenden Richtlinien belastet haben und könnte dies in Zukunft tun.

„Während einige schwierige Quartale nicht unbedingt einen Wendepunkt in den langfristigen Aussichten von Geico anzeigen, sind die jüngsten Ergebnisse im Vergleich zu Progressive ungünstig. Der Grund, warum ich mehr Zeit mit den Ergebnissen von Geico verbracht habe, ist, dass es sich eindeutig um das am stärksten angeschlagene Unternehmen in der Versicherungsgruppe von Berkshire handelt und die Aktionäre die zukünftigen Entwicklungen sorgfältig beobachten sollten“, sagt der Blogger.

Die Märkte

US-Aktien-Futures
ES00,
+ 0.29%

NQ00,
+ 0.57%
wiesen auf einen dritten Tag mit Gewinnen hin, was ein Akt des Kaufs des Gerüchts vor den Midterms zu sein scheint. Die größte Marktaktion fand im Krypto-Bereich statt, wo Bitcoin
BTCUSD,
-6.18%
schwankte inmitten von Problemen mit dem Token, das von der Kryptowährungsbörse FTX verwendet wird.

Das Summen

Während die Wähler zu den Wahlurnen gehen, hat die britische Wettseite Smarkets eine Wahrscheinlichkeit von 90 % angegeben, dass die Republikaner die Kontrolle über das Repräsentantenhaus übernehmen würden, und eine Wahrscheinlichkeit von 68 %, dass die GOP auch den Senat kontrollieren wird.

Lyft
LYFT,
-17.60%
Aktien fielen im vorbörslichen Handel nachdem die Anzahl der aktiven Fahrer hinter den Erwartungen zurückblieb, und der Mittelpunkt seiner Umsatzprognose lag ebenfalls unter den Schätzungen.

Tripadvisor
AUSFLUG,
-22.31%
Aktien brachen aufgrund eines Gewinnverlusts ein. Take-Two Interaktiv
ZWEI,
-13.40%
sank, nachdem es seine Buchungsaussichten gekürzt hatte.

Nach der Schließung, Walt Disney
DIS,
+ 0.37%
meldet Ergebnisse. DuPont
DD,
+ 5.69%
Die Aktien stiegen, als das Chemieunternehmen die Analystenschätzungen übertraf.

Nvidia
NVDA,
+ 2.82%
macht ein Alternativer Mikrochip für China US-Exporthürden zu erfüllen.

Die 1.9-Milliarden-Dollar Powerball-Zeichnung hat sich verzögert.

Das Beste aus dem Web

Wo würden Sie gestohlene Bitcoins im Wert von Milliarden Dollar aufbewahren? Anscheinend auf einem Einplatinencomputer, eingetaucht in eine Popcorndose.

Der Klimagipfel der Vereinten Nationen hat einen schlechten Start hingelegt. laut Aktivisten.

Der Hedgefonds-Manager, der Buchhaltungsbetrug bei Luckin Coffee aufgedeckt hat
LKNCY,
+ 1.95%
unterstützt nun die chinesische Kette.

Top-Ticker

Dies waren die aktivsten Börsenticker ab 6 Uhr morgens Ost.

Die Grafik

Das 60/40-Modell hatte ein schreckliches Jahr, da sowohl Aktien (der 60-Teil) als auch Anleihen eingebrochen sind. Aber es ist zu früh, um das Handtuch zu werfen, argumentieren die Analysten des Vermögensverwalters Glenmede, dessen Modell für das nächste Jahrzehnt durchschnittliche jährliche Gewinne von fast 7 % prognostiziert. Michael Reynolds, Vizepräsident für Anlagestrategie, sagte, dass das Modell des Unternehmens Bewertungen und Renditen als primäre Grundlage für die Prognose von Renditen verwendet. „Glenmedes empirische Forschung hat gezeigt, dass Bewertungen zwar kurzfristig ein schlechtes Markt-Timing-Instrument sind, aber für Anleger eine der besten Determinanten für längerfristig erwartete Renditen sind“, sagte er per E-Mail.

Die Börsenbewertungen basieren auf einem Mix aus normalisierten Kurs-Gewinn-, Kurs-Cashflow- und Kurs-Buchwert-Verhältnissen sowie Dividendenrenditen, die dann um das Zinsniveau bereinigt werden. Das festverzinsliche Modell wird hauptsächlich von Inflationserwartungen und dem wahrscheinlichen Vorwärtspfad von Fed-Fonds mit den damit verbundenen Laufzeitprämien bestimmt.

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