Hier ist, wie viel mehr große Banken im letzten Quartal angesichts des steigenden Inflationsdrucks ausgegeben haben

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Morgan Stanley und Bank of America waren die letzten großen Banken, die am Mittwoch solide Gewinne meldeten, obwohl beide Firmen einen geringeren Anstieg der Ausgaben meldeten als Konkurrenten wie JPMorgan Chase und Goldman Sachs, die mit steigenden Vergütungskosten konfrontiert waren.

Key Facts

Im Gegensatz zu vielen seiner Konkurrenten hielt Morgan Stanley die Vergütungsaufwendungen weitgehend unter Kontrolle, die unter den Schätzungen der Analysten lagen und gegenüber dem Vorjahr mit 5.49 Milliarden US-Dollar praktisch unverändert blieben.

Die Bank of America verzeichnete unterdessen einen leichten Anstieg der zinsunabhängigen Aufwendungen auf 14.7 Milliarden US-Dollar – 6 % mehr als vor einem Jahr – aufgrund höherer Löhne für Mitarbeiter.

Beide Firmen widersetzten sich dem Trend mit ihren Gewinnen für das vierte Quartal am Mittwoch mit einem geringeren Ausgabenanstieg als konkurrierende Banken, von denen einige explodierende Vergütungskosten bekannt gegeben haben.

Goldman Sachs sagte am Dienstag, dass die Gesamtbetriebskosten im letzten Quartal auf 7.27 Milliarden US-Dollar gestiegen sind, 23 % mehr als vor einem Jahr, dank der „deutlich höheren“ Bezahlung der Bankangestellten – wobei die Vergütungskosten allein aufgrund der „Lohninflation“ um 31 % auf 3.25 Milliarden US-Dollar gestiegen sind.

JPMorgan Chase berichtete letzten Freitag, dass die Ausgaben um 11 % auf 17.9 Mrd.

Die Citigroup verzeichnete unterdessen einen starken Gewinnrückgang – der Nettogewinn ging im vierten Quartal um 26 % zurück, während die Betriebsausgaben angesichts des „Wettbewerbsdrucks“ auf Löhne und Gehälter gegenüber dem Vorjahr um 18 % auf 13.5 Milliarden US-Dollar stiegen. 

Überraschende Tatsache:

Wells Fargo gibt weniger aus. Im Gegensatz zu Konkurrenten, die steigende Kosten verzeichneten, beliefen sich die zinsunabhängigen Ausgaben von Wells Fargo für das Quartal auf 13.2 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von fast 11 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, dank laufender Kostensenkungsmaßnahmen, teilte die Bank am Freitag mit.

Schlüsselhintergrund:

Morgan Stanley und die Bank of America erlebten am Mittwoch eine Kursrallye ihrer Aktien, die jeweils um etwa 1.5 % stiegen. Die Aktien anderer Großbanken hatten in den letzten Tagen jedoch nicht so viel Glück und wurden unmittelbar nach den Gewinnen getroffen. Die Aktien von JPMorgan Chase fielen am Freitag um fast 6 %, während die Citigroup um über 2 % fiel. Wells Fargo war die Ausnahme, die Aktien stiegen an diesem Tag nach dem Gewinnanstieg um fast 3 %. Die Aktien von Goldman Sachs fielen am Dienstag um 7 %, nachdem sie steigende Ausgaben und Vergütungen für Mitarbeiter gemeldet hatten. 

Weiterführende Literatur:

Der Ausverkauf an den Aktienmärkten setzt sich fort, während die Zinsen steigen, Goldman Sachs fällt um 7 % (Forbes)

Deshalb kämpfen große Bankaktien wie JPMorgan trotz solider Gewinne (Forbes)

Deshalb erholen sich die Aktien trotz eines weiteren düsteren Inflationsberichts (Forbes)

Aktien steigen, nachdem Powell sagt, dass die Fed keine Angst hat, die Zinsen weiter anzuheben, wenn die höhere Inflation anhält (Forbes)