Hier sind 7 Lebensretter

Mit einer Rezession wahrscheinlich irgendwann, wir werden unsere Aufmerksamkeit heute auf die Rezession richten-resistent Dividendenaktien.

Bei all dem Gerede von einer „sanften Landung“ oder gar „kein Landen“ – dem alptraumhaften Inflationsszenario, in dem die Wirtschaft weiter brummt – werden wir Konträre einen Schritt zurücktreten. Und respektieren Sie die Zinskurve.

In einer normalen Wirtschaft würden Anleihen mit längerer Laufzeit mehr auszahlen als Emissionen mit kürzerer Laufzeit. Denn mehr Zeit, mehr Dinge, die schief gehen können. Deshalb bereiten Sie und ich uns geschickt auf eine Rezession vor, ungeachtet was die neueste Finanzerzählung ist.

Die 10-jährige Staatsanleihe zahlt seit vielen Monaten weniger als ihr 2-jähriger Cousin, Tendenz steigend. Grund genug für uns Einkommensanleger, vorsichtig zu sein!

Unser Rezessions-Hack? Geringe Volatilität Dividendenaktien.

„Low vol“ ist ein Schlagwort der Branche in beängstigenden Zeiten. Und das aus gutem Grund – es funktioniert. Nehmen wir als Beispiel den Bären 2022-23. Ein Korb mit niedrigem Volumen hat viel „weniger schlecht“ abgeschnitten als der breitere Aktienmarkt.

Wie finden wir Aktien mit geringer Volatilität? Nun, wir suchen nach einem niedrigen „Beta“, also wie viel (oder wie wenig!) sich eine Investition im Vergleich zu einer Benchmark bewegt. Bei Aktien misst das Beta also normalerweise die Bewegung einer Aktie gegenüber dem S&P 500.

Zum Beispiel: Nehmen wir an, eine Aktie hat ein Beta von 0.75. Das bedeutet grob gesagt, wenn der S&P 500 an einem Tag um 1 % fällt, wird die Aktie wahrscheinlich nur um 0.75 % fallen. Auf Tagesbasis funktioniert es selten so perfekt, aber im Laufe der Zeit haben Aktien mit niedrigerem Beta in der Regel eine viel ruhigere Aktienbewegung.

Lassen Sie uns über sieben sichere Zahler sprechen, die 4.4 % bis 6.3 % abwerfen und sich bewegen weniger als der breitere Markt.

Utilities

Wenige Dinge sagen mehr „schwache Volatilität“ und „rezessionsresistent“ aus als Aktien von Versorgungsunternehmen, die weiter summen können, weil das, was sie dienen – Strom, Erdgas und Wasser – das Nötigste zum Leben sind.

Drei Utility-Player kreuzen derzeit viele Kästchen an:

• OGE Energy (OGE, 4.5 % Rendite) sollte ein bekannter Name sein, wenn Sie ein sind regelmäßiger Leser. OGE hat kürzlich sein Midstream-Geschäft mit verschmolzen Energieübertragung LP (ET) ein reiner Stromversorger zu werden; seine Tochtergesellschaft OG&E (Oklahoma Gas & Electric) bedient derzeit etwa 900,000 Kunden in ganz Oklahoma und Arkansas. Einfach ausgedrückt: Es ist ein gut geführtes Unternehmen, das die Kosten niedrig und die Dividenden hoch hält. Es ist auch ein reibungsloser Operator, mit Betas für ein Jahr (0.63) und fünf Jahre (0.67), die darauf hindeuten, dass die Aktie etwa ein Drittel weniger volatil ist als der breitere Markt. Leider gerne das letzte Mal, als ich über OGE berichtete, bleibt die Aktie unerschwinglich teuer.
• Pinnacle West Capital (PNW, 4.7 % Rendite) klingt vielleicht wie ein Geschäftsentwicklungsunternehmen (BDC), aber es ist eigentlich ein Stromversorger, der fast 1.3 Millionen Kunden in Arizona über seine Tochtergesellschaften Arizona Public Service und Bright Canyon Energy versorgt. Neben einer hohen Rendite hat es ein einjähriges (kurzfristiges) Beta von 0.70 und ein fünfjähriges (langfristiges) Beta von nur 0.43 – letzteres bedeutet, dass PNW in den letzten fünf Jahren gewesen ist weniger als halb so volatil wie der breitere Markt! Nicht schlecht. Aber es ist immer noch durch a verschmutzt Regulierungsmaßnahmen von vor ein paar Jahren; Der Versorger gab tatsächlich 21 Cent pro Aktie aus Verlust im letzten Quartal.
• NorthWestern Corporation (NWE, 4.4 % Rendite) spiegelt einen wachsenden Trend im Nutzbereich wider, da er reich an sauberer Energie ist. NWE sagt, dass 44 % der Energie, die es für South Dakota bereitstellt, aus Windprojekten stammt und 59 % seiner Erzeugung in Montana aus kohlenstofffreien Quellen stammen. (Es versorgt auch Teile von Nebraska mit Strom.) Auch hier kann man sich angesichts der Ein- und Fünfjahres-Betas von 0.45 bzw. 0.46 keine stabilere Aktie wünschen. Aber der Preis ist perfekt, mit einem Kurs-Wachstum-Gewinn-Verhältnis von 4 (wobei alles über 1 als überteuert gilt). Offensichtlich haben sich die Anleger bereits auf der Suche nach Sicherheit in die Aktie gestürzt.

Basiskonsumgüter

Genauso wichtig wie Strom, Nat-Gas und Wasser sind Lebensmittel, Toilettenartikel und – nun ja, Zigaretten.

OK, Sie halten Tabak vielleicht nicht unbedingt für notwendig, aber die Unternehmen, die Tabak verkaufen, schon handeln wie Konsumgüter. Und das ist gut so.

Philip Morris International (PM, 5.2 % Rendite) ist einer der größten Namen im Tabakbereich und verkauft weltweit Marlboro sowie Parliament, Chesterfield und zahlreiche andere Zigarettenmarken.

Aber was PM interessant macht, ist sein Ziel, bis 2025 weitgehend rauchfrei zu werden. Philip Morris hat sein rauchfreies Produktportfolio stark erweitert, um diesen Anforderungen gerecht zu werden: Iqos, Lil, Veeba, Shiro. Und vor kurzem erwarb es Swedish Match, das Snus-Nikotinbeutel, feuchten Schnupftabak und verwandte Produkte herstellt.

Und trotz der ständig steigenden Preise für Tabakprodukte bleiben die Waren von PM rezessionssicher und volatilitätsfest. Das einjährige Beta des Unternehmens von 0.76 und das fünfjährige Beta von 0.71 zeigen, dass eine Investition in Philip Morris viel ruhigere Seen als der S&P 500 hat. Eine Rendite von über 5 % weckt auch das Interesse der Anleger, wenn sie wissen, dass die Kursgewinne gering sein könnten.

Aber auch hier kaufen Sie viel Geld für diesen Schutz.

Weniger besorgniserregend aus preislicher Sicht ist Universal Corp. (UVV, 6.2 % Ausbeute), das ist ein wirklich einzigartiges Tabakspiel. Das liegt daran, dass es keine Zigaretten produziert – es liefert den Tabak, der in die Zigaretten kommt. Insbesondere ist es ein Lieferant für Produzenten in 30 Unternehmen auf fünf Kontinenten. Und sein Geschäft wird durch einen separaten Zutatenbetrieb weiter diversifiziert, zu dem FruitSmart, Shank's Extracts und Silva International gehören.

Es ist ein wunderbar langweiliges Stück hinter den Kulissen von Konsumgütern. Und es tut so. Sein Fünf-Jahres-Beta von 0.70 ist ziemlich niedrig, und ein Ein-Jahres-Beta von 0.42 ist geradezu schläfrig.

Financials

Finanzaktien sind der ultimative zyklische Sektor – historisch gesehen sind sie das nicht Aktien, die Sie in einer Rezession besitzen möchten.

Aber man kann sich nicht einfach irgendeine alte Bank aussuchen und hoffen, in einem Abschwung gut abzuschneiden.

Versicherer mit Sitz in Illinois RLI Corp. (RLI, 6.3 % Ausbeute) ist ein Spezialversicherer, der unter anderem Geschäftsversicherungen, Personenversicherungen und Bürgschaften anbietet. Die wachstumsstarke Sachversicherungssparte hat in letzter Zeit Interesse geweckt – ein Zeichen dafür, dass RLI nicht nur ein Ort ist, an dem man hohe Dividenden und geringe Volatilität (0.55 einjähriges Beta, 0.42 fünfjähriges Beta) erzielen kann, sondern echtes langfristiges Wachstumspotenzial . Es ist jedoch erwähnenswert, dass die Rendite stark von gestützt wird Sonderdividenden. RLI zahlte in den letzten 8.04 Monaten 12 $ an Dividenden aus, aber 7.00 $ davon waren eine Sonderausschüttung. Einerseits fallen diese Sonderdividenden seit Jahren an und ermöglichen es RLI, mehr zu zahlen, wenn es die Gewinne zulassen; auf der anderen Seite kannst du nicht Jahr für Jahr mit den vollen 6 % Rendite rechnen.

Northwest Bancshares (NWBI, 5.6 % Rendite) ist ein eher traditioneller Zahler, und jeder Cent seiner Rendite von 5.6 % stammt aus regulären Dividenden. NWBI ist die Holdinggesellschaft hinter der regionalen Finanzbank Northwest Bank, die 142 Gemeinschaftszentren mit umfassendem Service in Ohio, Pennsylvania, Indiana und New York betreibt. Was NWBI im Vergleich zu den meisten Finanztiteln zu einem stärkeren Rezessionstitel macht, ist sein vergleichsweise risikoärmeres Kreditprofil, ganz zu schweigen von den extrem niedrigen Betas von 0.50 (ein Jahr) und 0.59 (fünf Jahre).

Brett Owens ist Chief Investment Strategist für Konträre Aussichten. Für weitere großartige Einkommensideen erhalten Sie in seinem kostenlosen Sonderbericht seinen neuesten Sonderbericht: Ihr Portfolio für den vorzeitigen Ruhestand: Riesige Dividenden – jeden Monat – für immer.

Offenlegung: keine