Hier sind 5 Gründe, warum Energieaktien trotz eines Anstiegs von 74 % in einem Jahr wie ein Kauf aussehen

Während sich der Fokus in diesem Sommer kurzzeitig auf eine Erholung der Aktien von Informationstechnologie, Nicht-Basiskonsumgütern und anderen „Wachstums“-orientierten Sektoren verlagerte, scheint sich der Energiesektor nun wieder auf einem höheren Weg (siehe Grafik) zu befinden.

Buchbinder sagte in per E-Mail gesendeten Kommentaren, dass diese Dynamik anhalten sollte, obwohl Energieaktien eine „umstrittene Investition für einige“ seien. Er war auch nicht allein mit seinem zinsbullischen Ruf, da die Aktienresearchabteilung von JP Morgan Chase & Co. und andere an der Wall Street das potenzielle Aufwärtspotenzial im Energiebereich herausstellten.

Hier sind fünf Gründe, warum LPL Energieaktien für einen „Kauf“ hält.

Ausblick verbessern

Die Fundamentaldaten des Sektors erzählen eine überzeugende Geschichte. Chinas Wirtschaft hat sich nach den diesjährigen COVID-19-Lockdowns wieder geöffnet, während Dürren die Produktion von Wasserkraft behindert haben.

Darüber hinaus gibt es positive Anzeichen für ein mögliches Abkommen, damit iranisches Rohöl wieder frei auf den internationalen Markt fließen kann könnten durch Produktionskürzungen aus Saudi-Arabien kompensiert werden. Als Händler das Potenzial für ein Iran-Geschäft abwogen, wurde West Texas Intermediate Rohöl für die Lieferung im Oktober geliefert
CL.1,
-0.10%
 fiel am Donnerstag um 2.37 $ oder 2.5 % und notierte an der New York Mercantile Exchange bei 92.52 $ pro Barrel.

Auch technisch sieht es besser aus

Buchbinder von LPL wies auf mehrere technische Faktoren hin, die Gutes für Energieaktien verheißen könnten. Erstens bleibt der Sektor in einem langfristigen Aufwärtstrend, da er im Juni nur 10 % unter seinem Allzeithoch gehandelt wurde. Auch die Breite war stark, da mehr als 90 % der Aktien im Energiesektor des S&P 500 am 20. August auf 23-Tages-Höchstständen gehandelt wurden.

Sollte der Energiesektor den Rest des S&P 500 schließlich wieder um denselben Grad übertreffen wie in der ersten Jahreshälfte, würde dies zu einer relativen Outperformance von 20 Prozentpunkten führen, sagte er.

Starke Gewinndynamik

Energy war der klare Gewinner der Berichtssaison für das zweite Quartal. Energie hat nicht nur das größte Gewinnwachstum generiert, sondern ist laut Buchbinder auch weiterhin auf dem besten Weg, den S&P 500 bei den Gewinnen für das Jahr anzuführen. Der Sektor verzeichnete auch die meisten Aufwärtskorrekturen der Gewinnerwartungen für 2023.

Starke Gewinne haben zunehmend Aktienrückkäufe und Dividenden unterstützt.

Bewertungen spiegeln Pessimismus wider

Ein Grund dafür, dass Energieaktien tendenziell zu niedrigeren Bewertungen gehandelt werden, liegt sicherlich darin, dass niemand mit Sicherheit sagen kann, wohin sich die Öl- und Erdgaspreise entwickeln.

Aber wenn man davon ausgeht, dass die Preise in den nächsten Quartalen stabil oder höher sein werden, dann sieht die Bewertung von Energieaktien ziemlich überzeugend aus, sagte Buchbinder.

Der Sektor wurde mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von unter 9 gehandelt, basierend auf den erwarteten 12-Monats-Gewinnen. Das wird mit 17.5 für den breiteren S&P 500 verglichen.

Buchbinder sagte, dass dies angesichts der starken Cashflow-Renditen für den Sektor, die 10 % übersteigen, mehr als das Doppelte des Niveaus des S&P 500, keinen Sinn mache.

Warren Buffett

Berkshire Hathaway, der von Warren Buffett geführte Mischkonzern, erhielt vor einer Woche von der Federal Energy Regulatory Commission die Erlaubnis, seine Beteiligung an Occidental Petroleum Corp
OXY,
-1.25%
bis zu 50%. Das Unternehmen besitzt nach einer aggressiven Kauflaune bereits mehr als 20 %.

„Wir sagen nicht, OXY zu kaufen, sondern dass wir darauf achten sollten, wenn Mr. Buffett den Energiesektor so sehr mag.“

Der Energiesektor des S&P 500 umfasst mehr als 20 Unternehmen, darunter Exxon und Chevron, aber auch Explorationsunternehmen wie Devon Energy Corp.
DVN,
-1.29%
und Halliburton
HAL,
-2.42%,
das sich auf den Verkauf von Ausrüstung an Unternehmen konzentriert, die sich mit hydraulischem Brechen oder „Fracking“ befassen.

Anleger können sich in diesem Sektor engagieren, indem sie einzelne Aktien kaufen oder einen börsengehandelten Fonds mit Branchennachbildung wie den Energy Select Sector SPDR Fund erwerben
XLE,
-1.17%.

Der Energiesektor hinkte dem S&P 500 hinterher
SPX,
-3.37%
am Donnerstag mit einem Gewinn von 0.8 % im Vergleich zum Anstieg des breiteren Index um 1.4 %.

Die Preise für WTI sind in den letzten 36 Monaten um 12 % gestiegen. Erdgas
NGU22,
+ 0.26%
Die Lieferung für September stieg am Donnerstag auf 9.375 USD pro Million britischer Wärmeeinheiten, was zu seinem Anstieg von rund 140 % in den letzten 12 Monaten beitrug, einschließlich der Tatsache, dass Russlands Invasion in der Ukraine die Europäische Union in eine Energiekrise gestürzt hat.

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