Hier sind 2 Aktien, die Sie aus meinen kalten, toten Händen hebeln müssten

Ich war ermutigt durch die Reaktion auf die Veröffentlichung der Links zu der Free-to-all-Version meiner PREFS Tabelle ein gestern Real Money Überblick. Wenn Sie Zugriff angefordert haben und noch keine Berechtigung zum Anzeigen des Blatts erhalten haben ... warten Sie! Ich arbeite daran! Diese Tabelle ist, wie die Kinder sagen würden, so, wie ich rolle.

Es enthält große, beschreibende, kopierte Passagen zu jedem Wertpapier von einer Website, die meine Bibel für festverzinsliche Anlagen ist. www.quantumonline.com. Diese beschreibenden Passagen sind sehr wichtig und bieten die Arten von Informationen, die auf schlockgefüllten Websites wie Robinhood nicht verfügbar sind (HOOD) oder Suche nach Alpha.

Diese Daten – Kündigungstermine, Fälligkeitstermine, variabel verzinsliche Merkmale usw. – sind entscheidend für das Verständnis von Anleihen und Vorzugsaktien. Es tut mir leid, wenn das komplizierter ist, als sich ein paar dumme Schreie wie „Netflix KAUFEN!“ anzuhören. (NFLX) oder „Elon Musk ist unangreifbar“ (TSLA) auf FinTV, aber der Kapitalerhalt ist mit Kosten verbunden. Mehr Hausaufgaben.

Hier wird es knifflig und Manager, die wie ich aktiv Vermögen verwalten, müssen sich beweisen. Die Zinsen befinden sich in einem ausgeprägten Aufwärtstrend, wie es ihn seit Jahrzehnten nicht mehr gegeben hat. Der letzte Zeitraum auf dem Rentenmarkt – wie ich in der gestrigen Kolumne anmerkte, verwende ich die 12-Monats-UST als Referenz – der sich entfernt an das annähert, was wir in den letzten 12 Monaten gesehen haben, ist der Zeitraum von April 2004 bis Oktober 2007. Wir alle wissen, wie das endete.

Wenn Sie wissen, dass die Zinsen steigen, könnten Sie die Entscheidung des Portfoliomanagements treffen, einen gewissen Rückgang gegenüber dem Nennwert Ihrer festverzinslichen Wertpapiere zu akzeptieren, um die Einkommensströme zu nutzen. Ich bin. PREFS war seit der Auflegung am 2.94 zum gestrigen Handelsschluss um 5 % gesunken, und heute Morgen, als ich nachschaute, war es um 27 % gesunken. Ooooooh. Na und? PREFS bringt auf Jahresbasis eine Rendite von 2022 %, eine Zahl, die nur steigen wird, wenn die Ertragszahlungen reinvestiert werden. Wie ist das im Vergleich zu FedEx (FDX) heute?

Und das ist der springende Punkt. Das Tolle am Investieren gegen Nennwerte ist, dass wir es können opportunistisch Dividendenzahlungen in den Wertpapierhandel unter Pari reinvestieren. Das gibt uns das, was ich „natürlichen Anrufschutz“ nenne.

Sechs der 10 Namen in PREFS werden derzeit unter Pari gehandelt, und ich bin ein wenig überrascht, dass nicht alle unter die Pari-Marke gefallen sind. Zwei, die nicht sind (CUBI-E) und (IN BA) , Wertpapiere, die von den Kunden Bancorp bzw. Enbridge angeboten werden und variabel verzinsliche Merkmale aufweisen. Das ist Gold in diesem Zinsumfeld. Reine, unverfälschte Charlton Heston-Namen, die gerade jetzt „aus meinen kalten, toten Händen herausbrechen“. Mit anderen Worten, ich verkaufe sie nicht.

Aber mit sechs der 10 Namen, die unter Pari gehandelt werden, bietet das die Gelegenheit zum Einkaufen, was ich jedes Quartal tue, wenn die Einkommenszahlungen eintreffen. Diese Reinvestitionsgeschäfte werden nur hinter der Paywall auf meiner Website abgegrenzt, www.excelsiorcapitalpartners.com. Hey, ich muss meinen Lebensunterhalt verdienen! 

Verkaufsgespräche beiseite, sei einfach sehr Seien Sie hier vorsichtig mit Ihren Notgroschen. Heute ist ein Quad-Hexen-Freitag, daher wird es einige Spielereien mit einzelnen Wertpapieren geben. Denken Sie jedoch daran, dass der numerische Preis eines Wertpapiers wirklich nur dann von Bedeutung ist, wenn der Ablauf der Optionen erwartet wird. Aber das Eigentliche Bewertung des der Aktie zugrunde liegenden Unternehmens ist immer wichtig, jeden verdammten Tag, auch wenn der numerische Aktienkurs es nicht ist.

Metaplattformen (META) war geschätzt bei fast 900 Milliarden Dollar im vergangenen September. Heute? Unter 400 Milliarden Dollar und immer noch am Sinken. Das ist real, und das ist Stagflation. Kapitalverluste schmerzen. Wenn Sie sie vermeiden möchten und aufgrund höherer Zinssätze mit einem geringfügigen kurzfristigen Preisdruck umgehen können, ist PREFS eine gute Möglichkeit, zu rollen.