Hedgefonds erhöhen die Marktwetten, da die Volatilität die Anlageklasse wieder in den Vordergrund rückt

Die extreme Marktvolatilität veranlasst Hedgefonds nicht zum Einlenken.

Der gesamte Bruttohandelsfluss von Hedgefonds, einschließlich Long- und Short-Wetten, stieg fünf Wochen in Folge und hatte letzte Woche den größten fiktiven Anstieg seit 2017, bevor die Zinsentscheidung der Federal Reserve laut den Prime-Brokerage-Daten von Goldman Sachs erfolgte. Mit anderen Worten, sie investieren viel Geld, um von dieser Marktvolatilität für Kunden zu profitieren, wahrscheinlich hauptsächlich von der Short-Seite.

Die Branche erhöhte ihr Engagement zu einer Zeit, als die Fed sich beeilte, die Zinssätze aggressiv anzuheben, um die jahrzehntelange Inflation zu zähmen, was die Wahrscheinlichkeit einer Rezession erhöhte. Michael Hartnett von der Bank of America bezeichnete die Anlegerstimmung sogar „zweifellos“ als die schlechteste seit der Finanzkrise.

„Die Unsicherheit über die Inflation und die Straffung der Geldpolitik können zu mehr Volatilität führen. Das spricht für Hedgefonds-Strategien“, sagte Mark Haefele, CIO für globale Vermögensverwaltung bei UBS. „Hedgefonds waren in diesem Jahr ein seltener Lichtblick, wobei einige Strategien, wie Makro, besonders gut abschneiden.“

Hedgefonds legten im August um 0.5 % zu S & P 500's Verlust von 4.2 % im letzten Monat, laut Daten von HFR. Einige Big Player glänzen im Marktchaos. Citadels Multistrategie-Flaggschifffonds Wellington legte im vergangenen Monat um 3.74 % zu und brachte seine Performance im Jahr 2022 auf 25.75 %, so eine mit den Renditen vertraute Person. Bridgewater von Ray Dalio gewann mehr als 30% durch die erste Jahreshälfte.

Auf der Short-Seite drehten Hedgefonds trotz des schwierigen makroökonomischen Umfelds nicht übermäßig pessimistisch. Die Prime-Brokerage-Daten von JPMorgan zeigten, dass die Leerverkaufsaktivitäten der Community weniger aktiv waren als im Juni, und hinzugefügte Leerverkäufe konzentrierten sich mehr auf börsengehandelte Fonds als auf einzelne Aktien.

„In Bezug darauf, wie viele HF-Shorts wir sehen, hat es nicht die Extreme vom Juni erreicht und entspricht eher dem Ausmaß der hinzugefügten Longs“, sagte John Schlegel von JPMorgan in einer Mitteilung vom Mittwoch. „Es scheint einen Mangel an Bereitschaft zu geben, so extrem rückläufig zu werden, wie es die Fonds Anfang dieses Jahres waren.“