„Head Fake-Rallye“? Dow springt um 400 Punkte bei der Erholung von Bankaktien in Höhe von 37 Milliarden US-Dollar

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Eine massive Erholung der Bankaktien führte am Dienstag zu einer breiteren Marktrallye, als die Anleger ihre tiefsten Bedenken über die sektorweiten Auswirkungen des Zusammenbruchs der Silicon Valley Bank und der Signature Bank abschüttelten, obwohl mehrere Experten warnen, dass das Wiederaufleben kaum mehr als eine tote Katze sein könnte prallen.

Key Facts

Die 10 größten amerikanischen Banken nach Marktkapitalisierung haben am Dienstag um 37:12 Uhr ET einen Marktwert von 15 Milliarden US-Dollar hinzugefügt und ihren katastrophalen Verlust von 187 Milliarden US-Dollar in den vorangegangenen drei Handelssitzungen teilweise wieder ausgeglichen.

Unter dieser Gruppe waren die größten Gewinner am Montag die größten Verlierer Charles Schwab und Truist Financial mit einem Plus von 9 % bzw. 6 %, da die Anleger das Vertrauen in die Unternehmen wiedererlangten.

Die Erholung der Banken, kombiniert mit einem soliden Inflationsmesswert und Metas massiver Entlassungsrunde, verhalf dem Dow Jones Industrial Average zu einem Anstieg von 410 Punkten oder 1.3 %, seinem zweitbesten Tag im Jahr 2023, während der S&P 500 und technologielastig waren Nasdaq legte jeweils um etwa 2 % zu.

Die Rally kommt sogar, nachdem Moody's seinen Ausblick für das US-Bankensystem von stabil auf negativ herabgestuft hat, unter Berufung auf ein „sich schnell verschlechterndes Betriebsumfeld“, und am späten Montag sagte, dass es über Herabstufungen der Kreditwürdigkeit der börsennotierten Regionalbanken Comerica, First Republic, UMB Financial nachdenkt. Westliche Allianz und Zions.

Aber diese Banken, die im Montagshandel angeschlagen waren, schlossen sich am lustigen Dienstag an, da jede mehr als 7 % zulegte, wobei die fast 60 %ige Erholung von First Republic den Weg ebnete.

Der 73-prozentige Aktiencrash von First Republic zwischen Mittwoch und Montag war eine „dramatische Überreaktion“, schrieb JPMorgan-Analyst Steven Alexopoulos kürzlich in einer Mitteilung und erklärte die in San Francisco ansässige Institution zu seiner besten Bankaktie.

Entscheidendes Zitat

Es ist, „als ob es auf dem gesamten Markt ein Entwarnungssignal gäbe“, schrieb LPL-Finanzanalyst Quincy Krosby in per E-Mail gesendeten Kommentaren.

Contra

Der Analyst von Sevens Report, Tom Essaye, warnte in einer Notiz vom Dienstag, dass die jüngsten Marktgewinne kaum mehr als eine „Kopf-Fake-Rallye“ sein könnten, und erklärte, dass die Maßnahmen der Federal Reserve zum Schutz der Einleger bei der Silicon Valley Bank und der Signature Bank tatsächlich dazu führen könnten, dass die Inflation anhält noch länger. Die Ausfälle „verschärfen den entscheidenden Gegenwind“ für Banken, die bereits mit enttäuschenden Gewinnen zu kämpfen haben, erklärte Morgan Stanley-Analyst Michael Wilson in einer Montagsmitteilung an Kunden, in der er davor warnte, in Bärenmarktrallyes einzukaufen, die eher von Schlagzeilen als von spürbaren Veränderungen der Gewinne angetrieben werden.

Key Hintergrund

Der Zusammenbruch der Silicon Valley Bank am Freitag und die Zwangsschließung der Signature Bank am Sonntag markierten den zweit- und drittgrößten Bankzusammenbruch in der Geschichte der USA. Große und kleine Bankaktien brachen Ende letzter Woche bis Montag ein, als sich die Anleger um die finanzielle Gesundheit der Institute sorgten. Laut Bloomberg erhielt JPMorgan Einlagen in Milliardenhöhe inmitten der ausfallbedingten Panik, als die Amerikaner zu den größten Banken des Landes eilten, die am besten positioniert waren, um ihr Bargeld zu schützen.

Tangente

Der milliardenschwere Investor Ron Baron erhöhte am Montag seinen Anteil an Charles Schwab, als die Aktien des Maklergiganten fielen, sagte Baron gegenüber CNBC.

Weiterführende Literatur

Bankaktien-Crash verschärft sich: Verluste übersteigen 185 Milliarden US-Dollar, da Analyst warnt, dass SVB-Ausfälle vor intensiver Aufsicht durch Aufsichtsbehörden drohen (Forbes)

Biden sagt, die Rettung der Silicon Valley Bank habe der Wirtschaft geholfen, „leichter zu atmen“ – aber nicht alle Experten stimmen zu (Forbes)

Was man über den Zusammenbruch der Silicon Valley Bank wissen sollte – die größte Bankpleite seit 2008 (Forbes)

Was ist mit der Signaturbank passiert? Der jüngste Bankenzusammenbruch ist der drittgrößte in der Geschichte (Forbes)