Er hat dieses Jahr drei große Bewegungen im S&P 500 hinbekommen. Hier sieht dieser Stratege die nächsten Aktien auf dem Weg, mit heruntergekommenen Namen, die es zu kaufen gilt.

Bierman, der quantitative und fundamentale Analysen verwendet, um die Marktrichtung zu bestimmen, sieht den S&P 500
SPX,
-0.79%
Ende des Jahres zwischen 4,000 und 4,200, vielleicht um die 4,135. „Die Saisonalität im vierten Quartal begünstigt Bullen nach einem schwachen dritten Quartal. Ganz zu schweigen davon, dass die meisten Aktien ohne Wachstum bewertet werden“, sagte er MarketWatch in einem Montagsinterview.

Im Dezember 2021, er prognostiziert Der S&P 500 könnte innerhalb von sechs Monaten einen Rückgang um 20 % in Richtung 3,900 verzeichnen – Anfang Mai erreichte er 3,930. Im Juni hat er prognostizieren eine Rallye und Erholung auf 4,300 – der Index erreichte Mitte August 4,315.

Im Gespräch mit MarketWatch am 25. August, sah Bierman einen erneuten Test von rund 3,600 für den Index und verwies auf einen oft harten September für Aktien. Es letzten Monat um geschlossen ein neues 2022-Tief von 3,585.

„Ich denke, wir werden für das Quartal enden. [Der Markt ist] stark überverkauft und einige Aktien sind in Bezug auf ihre Bewertungskennzahlen völlig falsch bewertet“, sagte Bierman, der den Einzelhandels- und Technologiesektor genau betrachtet.

„Die Bewertungen der Hälfte der Chipaktien werden unter einem Vielfachen von sieben gehandelt. Ich habe das noch nie gesehen … aber das bedeutet, wenn der Halbleitersektor zurückkommt, wird die mehrfache Expansion wie ein Vulkanausbruch nach oben sein“, sagte er über den Sektor, der für seine Boom/Bust-Zyklen bekannt ist.

Zum Beispiel besitzt er Intel
INTC,
-0.79%,
die am Freitag ein Fünfjahrestief erreichten. Schließlich das Unternehmen, das investiert hat 20 Milliarden Dollar in ein neues US-Werk wird neben Konkurrenten wie Advanced Micro zurückkommen
AMD,
-1.44%.
"Die Leute werden darauf zurückblicken und sagen: 'Oh mein Gott, ich kann nicht glauben, dass Intel fünfmal so viel verdient hat', was für diese Aktie Wahnsinn ist."

Für den S&P 500 als Ganzes beträgt das Kurs-Gewinn-Verhältnis der nächsten zwölf Monate derzeit das 16.13-fache, sodass Intels laut FactSet weniger als die Hälfte des breiteren Index wäre

Was den Einzelhandel betrifft, hat er sich Urban Outfitters angesehen
URBN,
-0.51%,
Macys
M,
-0.84%
und Nordstrom
JWN,
+ 2.27%,
alles Orte, an denen die Millennials nicht einkaufen, aber die Mittelschicht, mit der überaus wichtigen Weihnachtseinkaufszeit.

„In diesen Unternehmen werden 100,000 Menschen eingestellt, um in Teilzeit zu arbeiten, und ihre Margen gehen überhaupt nicht zurück“, sagte er, ohne Preisnachlässe und anständige Verkäufe, und stellte fest, dass diese Unternehmen mit einem Vielfachen des 5-fachen der erwarteten Gewinne bewertet werden .

„Das heißt, Sie glauben nicht, dass Macy's für das Weihnachtsquartal ein Vergleichsquartal von mehr als 5 % gegenüber dem Vorjahr zusammenstellen kann? Wenn Sie es nicht tun, kaufen Sie es nicht, aber ich tue es“, sagte Bierman. „Deshalb bin ich bereit, meinen Hals herauszustrecken und diese Dinger zu kaufen. Ich habe Abercrombie & Fitch gekauft
ANF,
-5.26%
beim 10-fachen des Einkommens … so niedrig habe ich es noch nie gesehen.“

Für diejenigen, die sich nicht wohl dabei fühlen, Aktien auszuwählen, können sie sich dennoch über börsengehandelte Fonds wie SPDR S&P Retail engagieren
XRT,
-1.74%
oder der Technology Select Sector SPDR ETF
XLK,
-0.44%.

Bierman fügt hinzu, dass Anleger darauf achten müssen, sich nicht zu sehr auf die Top-Aktien zu konzentrieren, da „10 Aktien 45 % des Nasdaq ausmachten und 25 % des S&P fast 50 % der S&P-Bewegung ausmachten“.

„Jeder konzentriert sich auf 10 Aktien, die noch um weitere 30 % oder 40 % fallen können, wie Apple und Microsoft. Die Idee des Konzentrationsrisikos ist, dass jeder Apple besitzt, jeder Amazon besitzt“, sagte er.

Und das könnte die Hand passiver und aktiver Manager zwingen, die stark in diese großen Namen investiert sind, was zu einem Rückgang der Märkte um 10 % führen würde, der „alle anderen Aktien wegspült“.

Die Märkte

Aktien
DJIA,
-0.56%

SPX,
-0.79%

COMP,
-1.17%
sind im roten Bereich, und Anleiherenditen
TMUBMUSD10Y,
3.772%

TMUBMUSD02Y,
4.158%
steigen, zusammen mit dem Dollar
DXYN,
+ 1.79%.
Silbermedaille
SI00,
-3.24%
zeichnet einige der großen Gewinne dieser Woche und Bitcoin nach
BTCUSD,
-1.09%
ist ebenfalls aus und wird bei knapp über 20,000 $ gehandelt. Aktien aus Hongkong
HSI,
+ 5.90%
6% gestiegen bei einem Nachholumzug nach einem Urlaub. Neuseelands Zentralbank wanderte die Preise um einen halben Punkt, der fünfte Anstieg in Folge.

Das Summen

Ölpreise
CL.1,
+ 0.83%

BRN00,
+ 1.19%
sind flach wie OPEC+ angeblich vereinbart, die Ölförderung um 2 Millionen Barrel pro Tag zu drosseln. Einige sagen, lassen Sie sich von keinem zu sehr beeindrucken Leistungsreduzierung.

Amazon
AMZN,
-1.26%
werden wir Berichten zufolge Unternehmenseinstellungen einfrieren in seinem Einzelhandelsgeschäft für den Rest des Jahres 2022.

Hypothekenanträge fiel auf das niedrigste Tempo seit 25 Jahren in der letzten Woche.

Der Lohn- und Gehaltsbericht von ADP für den Privatsektor zeigte, dass im September 208,000 neue Stellen geschaffen wurden. Das Handelsdefizit verringerte sich, das sollte eine gute Nachricht für das BIP des dritten Quartals sein. Der Dienstleistungsindex des Institute for Supply Management ist um 10 Uhr fällig. Der Präsident der Atlanta Fed, Raphael Bostic, wird ebenfalls sprechen.

Erwarten Sie, dass das Rampenlicht auf Twitter bleibt
TWTR,
-0.88%
nach Tesla
TSLA,
-5.13%
Geschäftsführer Elon Musk dem 44-Milliarden-Dollar-Deal verpflichtet. Aber wird es sich wie ein Sieg anfühlen? sobald er es besitzt?

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