GoodRx schlägt die Quartalsschätzungen. Hier ist, warum die Aktie fällt.

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Nachrichten, die ein großer Lebensmittelhändler nicht mehr annimmt

GoodRx's

Apotheken-Rabattkarten haben den Bestand ruiniert. Mehrere Analysten sind optimistisch, bis auf einen.

GoodRx

(Ticker: GDRX) zog am Montag seine Prognose zurück und sagte, dass im zweiten Quartal ein Umsatzrückgang von 30 Millionen US-Dollar zu verzeichnen sein wird, da ein wichtiger Lebensmittelhändler, auf den 25 % seiner Transaktionen entfielen, Verträge mit allen Apotheken-Benefit-Managern oder PBMs für eine Teilmenge neu verhandelt von Drogen. GoodRx arbeitet nicht direkt mit Apotheken oder Lebensmittelhändlern zusammen, sondern verwendet PBMs, um seine Beziehung zu verwalten. PBMs, die normalerweise mit Krankenkassen zusammenarbeiten, teilen den Apotheken mit, was sie berechnen sollen, wenn ein Kunde einen GoodRx-Gutschein bereitstellt, und nehmen schließlich einen Prozentsatz dieser Transaktion und teilen ihn mit GoodRx auf.

Die Aktionen des mysteriösen Lebensmittelhändlers – vorgeschlagen zu sein

Kroger

by

Morgan Stanley

und Raymond James Analysten in einer Notiz – bedeutet, dass GoodRx seinen Kunden jetzt keine Rabatte an den Standorten der Lebensmittelketten gewähren kann. GoodRx prognostiziert nun einen Umsatz von rund 190 Millionen US-Dollar für das zweite Quartal, viel weniger als die Analysten von FactSet mit 215.6 Millionen US-Dollar erwartet hatten. Der Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen dürfte sich ebenfalls halbieren, teilweise weil „GDRX keine kurzfristigen Pläne hat, Gewinne durch Kostensenkungen zu sichern“.

JP Morgan

Analyst Doug Anmuth sagte in einer Notiz am Dienstag.

Anmuth glaubt, dass dieses einzelne Lebensmittelproblem ein größeres Risiko im Geschäftsmodell von GoodRx aufzeigt und über das zweite Quartal hinausgehen könnte. Er wiederholte seine UnderWeight-Einstufung, während er das Kursziel von zuvor 7 USD auf 20 USD senkte. Die Aktie stürzte am Dienstag um 28 % auf 7.79 $ ab.

In der Notiz von RBC-Analyst Sean Dodge wurde die Ungewissheit über den Zeitplan für die Lösung und ihre Auswirkungen als Grund für die frühere Herabstufung der Aktie von Outperform auf Sector Perform angeführt. Er kürzte das Kursziel von 8 $ auf 35 $.

Der Evercore-Analyst Mark Mahaney stufte die Aktie am Donnerstag in einer Notiz von Outperform auf In Line herab, ein Äquivalent zu Sector Perform oder Hold. Er sagte, dass das Lebensmittelproblem zwar gelöst werden könne, das Risiko der Umsatzkonzentration jedoch eine negative Überraschung für ihn sei.

Weder GoodRx noch Kroger antworteten auf eine Bitte um Stellungnahme von Barron. GoodRx sagte in der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen, dass es in den letzten Tagen positive Updates von den beiden Parteien – Lebensmittelhändler und PBMs – erhalten habe, die auf zeitnahe Fortschritte bei der Lösung hindeuten.

Guggenheim-Analyst Sandy Draper behielt seine Kaufempfehlung für die Aktie bei, senkte aber sein Kursziel von 17 auf 24 Dollar. Er verwies auf die jüngsten Ergebnisse des ersten Quartals, die Stärke zeigten, und glaubt, dass die Abwärtsbewegung der Aktie ein Szenario ohne Wachstum für GDRX voraussetzt, was definitiv nicht mit seiner These übereinstimmt.

GoodRx meldete für das im März endende Quartal einen Gewinn je Aktie von 10 Cent, was über den Erwartungen der Analysten von 8 Cent liegt. Der Umsatz von 203.3 Millionen US-Dollar war höher als der Konsens-Call von 200.5 Millionen US-Dollar.

Draper revidierte die monatlichen Schätzungen der aktiven Verbraucher oder MACs für das zweite Quartal von 5.4 Millionen auf 6.8 Millionen, erwartet nun aber angesichts früher Daten zur Einführung der neuen Preisgestaltung für den Rest des Jahres höhere monatliche Einnahmen pro Mitglied. Drapers Schätzung der Abonnementeinnahmen für 2022 liegt jetzt um 11 Millionen US-Dollar höher.

Schreiben Sie an Karishma Vanjani at [E-Mail geschützt]