Der US-Aktienmarkt erscheint einigen Beobachtern allmählich überbewertet. In den letzten drei Jahren wurden zweistellige Renditen erzielt, und der anhaltende Aufwärtstrend hat dazu geführt, dass das „b“-Wort „Blase“ verwendet wird. Doch ein neuer Bericht von Goldman Sachs, der die Situation analysiert, legt nahe, dass Anleger ihren Kurs bei US-Aktien beibehalten sollten.
Sharmin Mossavar-Rahmani, der CIO für Verbraucher- und Vermögensverwaltung des Unternehmens, räumt ein, dass die Bewertungen hoch sind und möglicherweise sogar das Platzen der doc.com-Blase vor 20 Jahren widerspiegeln, sagt aber: „Bewertungen als Signal zum Ausstieg aus Aktien zu nutzen, ist das.“ eigentlich nicht wirksam.“
Sie weist darauf hin, dass der S&P 500-Index in den letzten Jahren eine Rendite von 133 % erzielt hat und sich im Jahr 2021 trotz bereits hoher Bewertungen erholte. Ihrer Ansicht nach riskieren Anleger, zusätzliche Gewinne zu verpassen, wenn sie sich von den Blasensorgen überwältigen lassen. Und schließlich weist Mossavar-Rahmani trotz einer oberflächlichen Ähnlichkeit mit dem Markteinbruch im Jahr 2000 darauf hin: „Dieser Bullenmarkt wurde nicht nur von einer Handvoll Aktien angetrieben. Die Renditen waren 1999 viel stärker verzerrt als 2021.“
Die Aktienanalysten des Unternehmens schließen sich dieser Forderung an und weisen auf Aktien hin, die sie im aktuellen Umfeld als Gewinner erachten. Nach Ansicht von Goldman besteht bei diesen Aktien für das kommende Jahr ein Aufwärtspotenzial von mehr als 40 %. Mal sehen, wie sich das mit den neuesten TipRanks-Daten schlägt.
Thoughtworks Holding (TWKS)
Die erste Aktie auf dem Radar von Goldman Sachs ist Thoughtworks, ein Beratungsunternehmen für digitale Technologie. Diese Agentur hilft ihren Kunden, auf sich ändernde Geschäftsbedingungen zu reagieren, den größtmöglichen Nutzen aus Datenbeständen zu ziehen, anpassungsfähige Technologieplattformen zu entwickeln und hochwertige digitale Produkte und Erlebnisse bereitzustellen. Thoughtworks ist seit fast 30 Jahren führend in der digitalen Beratung und Ende letzten Sommers führte das Unternehmen seinen Börsengang durch.
Beim Erstangebot brachte das Unternehmen über 16.4 Millionen Aktien zu je 21 US-Dollar auf den Markt. Das lag über dem erwarteten Preis von 18 bis 20 US-Dollar. Thoughtworks hat beim Börsengang 344 Millionen US-Dollar eingesammelt, und heute hat die Aktie eine Marktkapitalisierung von 6.8 Milliarden US-Dollar.
Obwohl Thoughtworks erst vor Kurzem an die Börse gegangen ist und daher noch keine lange Bilanz öffentlicher Finanzberichte vorweisen kann, veröffentlichte das Unternehmen seine erste derartige Veröffentlichung im November letzten Jahres. Der 3Q21-Bericht wies einen Umsatz von 285.1 Millionen US-Dollar aus, ein Anstieg von 45 % gegenüber dem Vorjahresquartal. Der Gewinn pro Aktie belief sich auf 14 Cent, ein solides Ergebnis, das nach Angaben des Unternehmens über dem Vorjahreswert von 8 Cent lag. Das Unternehmen meldete einen freien Cashflow von 27.5 Millionen US-Dollar.
Diese Fakten liegen hinter der optimistischen Sicht des Analysten Brian Essex auf das Unternehmen. In seiner Berichterstattung über Goldman Sachs sieht Essex Thoughtworks in einer starken Position für langfristiges Wachstum.
„Innerhalb unseres Abdeckungsuniversums ist TWKS nach wie vor am besten positioniert, um von der anhaltenden starken Nachfrage nach digitaler Beratung und Technik zu profitieren, die in der gesamten Branche erwartet wird ….“ TWKS hatte ein stärker als erwartetes 3Q mit beschleunigtem Wachstum und überdurchschnittlichen Ergebnissen. Allerdings hat sich die Aktie in den letzten Monaten schlechter entwickelt als die Vergleichsgruppe … Wir glauben, dass TWKS die Bewertungslücke durch Umsetzung schließen kann“, bemerkte Essex.
Diese Kommentare stützen die Kaufempfehlung von Essex, und sein Kursziel von 32 US-Dollar impliziert ein einjähriges Aufwärtspotenzial von ~43 %. (Um die Erfolgsbilanz von Essex anzusehen, bitte hier klicken)
In seiner kurzen Zeit als börsennotiertes Unternehmen hat Thoughtworks sechs Aktienbewertungen gesammelt, die sich im Verhältnis 6 zu 4 zugunsten von „Käufen“ gegenüber „Halten“ aufteilen, was eine Konsensmeinung für „Moderates Kaufen“ ergibt. Die Aktie wird für 2 US-Dollar verkauft und ihr durchschnittliches Kursziel von 22.32 US-Dollar ist bullisch, was darauf hindeutet, dass im kommenden Jahr Spielraum für einen Aktienwertzuwachs von 33.50 % besteht. (Siehe Thoughtworks-Aktienprognose auf TipRanks)
TaskUs (AUFGABE)
Die nächste Wahl von Goldman Sachs, die wir in Betracht ziehen, ist TaskUs, ein digitales Outsourcing-Unternehmen, das Kunden einen optimierten Prozess für die regulären Aufgaben der Geschäftsverwaltung, Backoffice-Arbeit im Kundenservice und -pflege, digitalen Online-Support, technischen Support und Abrechnungssupport bietet ; Moderation und Kuration von Inhalten; Datenerfassung und Automatisierung; und laufende Beratung. Kurz gesagt, TaskUs übernimmt die Kernarbeit des Unternehmens, sodass sich Unternehmenskunden auf ihre eigenen Kernaufgaben konzentrieren können. TaskUs erzielte im Jahr 470 – dem letzten gemeldeten Gesamtjahr – einen Umsatz von über 2020 Millionen US-Dollar, was die Größe seines Zielmarkts zeigt.
Obwohl dieser digitale Outsourcer seit 2008 im Geschäft ist, wird er erst seit letztem Sommer an der Börse gehandelt. Beim Börsengang im Juni 2021 stiegen die TASK-Aktien um 26 % gegenüber ihrem ursprünglichen Preis, und das Unternehmen sammelte über 300 Millionen US-Dollar Bruttokapital durch den Verkauf von 13.2 Millionen Aktien. Die Aktie war seitdem volatil, hat sich bis zu ihrem September-Höchststand mehr als verdoppelt und ist dann von diesem Niveau aus um 63 % gefallen.
Der jüngste Quartalsbericht zeigt jedoch solide Zuwächse im Jahresvergleich. Der Umsatz stieg um 64 % auf 201 Millionen US-Dollar, während der Gewinn pro Aktie von 24 Cent auf 30 Cent stieg. Mit Blick auf die Zukunft prognostiziert das Unternehmen für das Gesamtjahr 747 einen Umsatz zwischen 751 und 2021 Millionen US-Dollar; Wenn man diesen Wert erreicht, würde das zu einem Umsatzwachstum von 56 % gegenüber dem Vorjahr führen.
Schnelles Wachstum und ein starkes Geschäftsmodell haben die Aufmerksamkeit des Goldman Sachs-Analysten Brian Essex auf sich gezogen
„TaskUs verfolgt häufig Unternehmen, die sich am Anfang ihres Reifelebenszyklus befinden, um als früher Outsourcing-Partner zu fungieren. Dies führt tendenziell zu einer größeren Kundenbindung und ermöglicht es TaskUs, sich stärker in die Kundenabläufe zu integrieren. Wenn die Kunden wachsen, fügt TaskUs Funktionen hinzu, die den Outsourcing-Anforderungen noch besser gerecht werden“, bemerkte Essex.
„Wir sehen TaskUs in einer guten Position, um mit einer einzigartigen Outsourcing-Plattform Zugang zu wachstumsstarken Technologie-Endmärkten zu bieten. „Obwohl wir glauben, dass die jüngste Volatilität neben einem gewissen PE-Überhang mit dem Status des Unternehmens als neuem Börsengang zusammenhängt, glauben wir, dass das Unternehmen auf dem aktuellen Niveau unterbewertet ist“, fügte der Analyst hinzu.
Im Einklang mit seinem optimistischen Ausblick auf die Leistungsfähigkeit des Unternehmens stuft Essex die TASK-Aktie als „Kauf“ ein, und sein Kursziel von 77 US-Dollar zeigt, dass er zuversichtlich ist, in den nächsten 153 Monaten ein Aufwärtspotenzial von 12 % zu haben. (Um die Erfolgsbilanz von Essex anzusehen, bitte hier klicken)
Aus der einstimmigen Konsensbewertung „Strong Buy“, die auf sieben aktuellen Analystenbewertungen basiert, geht klar hervor, dass die Wall Street der Meinung von Goldman zustimmt. TASK hat ein durchschnittliches Kursziel von 7 $, was einem Aufwärtspotenzial von ~70.29 % gegenüber dem aktuellen Aktienkurs von 131 $ entspricht. (Siehe TASK-Aktienprognose auf TipRanks)
SolarEdge-Technologien (SEDG)
Der letzte auf unserer heutigen Goldman-Auswahlliste ist SolarEdge, ein Hersteller von Mikro-Wechselrichtern, die in der Solarenergiebranche unverzichtbar sind. SolarEdge beschränkt sich nicht auf Mikrowechselrichter; Das Unternehmen produziert eine breite Palette von Produkten für die Solarindustrie, von Leistungsoptimierern bis hin zu Überwachungssystemen. Mit Niederlassungen in den USA, Deutschland, Italien, Japan und Israel verfügt SolarEdge über eine wirklich globale Reichweite – und kann immer der Sonne folgen. SolarEdge hat mehr als 27 Gigawatt DC-optimierte Wechselrichtersysteme für Solarstromanlagen in mehr als 130 Länder geliefert.
SolarEdge hat sich von der Konkurrenz auf dem globalen Solarmarkt abgehoben, indem es eine Mischung aus Industrie- und Einzelhandelsprodukten herstellt. Die Technologie des Unternehmens findet sich in großen Solarparks, aber auch in kleineren privaten und gewerblichen Anwendungen. Im letzten Quartal des vergangenen Jahres brachte SolarEdge seine Energy Bank-Batterie- und Energy Hub-Wechselrichtersysteme auf den nordamerikanischen Markt. Zusammengenommen versprechen diese Systeme, Branchenführer zu werden. Die Batterie weist einen Hin- und Rückwirkungsgrad von 94.5 % auf, während das Hub-Produkt über 10 kW Notstrom für Benutzer bereitstellen kann.
Während wir die Zahlen für dieses Quartal erst im nächsten Monat sehen werden, liegen uns bereits die Zahlen für das dritte Quartal 3 des Unternehmens vor. Der Umsatz war mit 21 Millionen US-Dollar ein Unternehmensrekord, und der Gewinn pro Aktie stieg im Jahresvergleich um 562.4 % auf 15 Cent. Die Wall Street hatte jedoch etwas Besseres erwartet und die Aktie gab nach der Veröffentlichung nach. SEDG liegt derzeit 96 % unter seinem Höchststand im November.
In der Berichterstattung über Goldman Sachs erklärt Analyst Brian Lee, warum er diesen Rückgang als Chance für Anleger sieht.
„SEDG-Aktien haben im Laufe des Jahres 2021 eine deutliche Neubewertung erfahren und sind kürzlich von einem Höchststand von 96X EPS im Geschäftsjahr 2 auf die Mitte der 50er Jahre gefallen. Dies trotz steigender Konsens-EPS-Schätzungen im gleichen Zeitraum. Darüber hinaus liegen unsere EPS-Schätzungen für 2021–2023 +2–12 % über dem Konsens-EPS von Factset, da die wachsenden Speichermöglichkeiten unserer Ansicht nach möglicherweise unterschätzt werden. „Unsere Schätzungen spiegeln unsere Ansicht wider, dass SEDG die aktuellen Herausforderungen in der Lieferkette und Logistik weiterhin gut meistert, während durch die Einführung seines Speicherprodukts für Privathaushalte und den Eintritt in den Markt für Wechselrichter im Versorgungsmaßstab bedeutende neue Wachstumstreiber erschlossen werden“, meinte Lee.
„Auch wenn sie im Vergleich zu den historischen Durchschnittswerten immer noch nicht so günstig sind wie die anderen von uns abgedeckten Solarunternehmen, glauben wir, dass die aktuellen Bewertungen von [SEDG] deutlich attraktiver sind“, fasste der Analyst zusammen.
Angesichts dieser Einschätzung stuft Lee die SEDG-Aktie als „Kauf“ ein, mit einem Kursziel von 448 US-Dollar, was darauf hindeutet, dass sie in diesem Jahr Spielraum für einen Anstieg von 82 % hat. (Um Lees Erfolgsbilanz anzusehen, bitte hier klicken)
Die Wall Street stimmt zu. Dieses Solarunternehmen hat 20 Bewertungen erhalten, mit einer Aufschlüsselung von 15 „Käufen“, 4 „Halten“ und 1 „Verkaufen“, was eine Konsensbewertung von „Moderater Kauf“ ergibt. Der Aktienpreis beträgt 245.35 US-Dollar und ihr durchschnittliches Kursziel von 367.21 US-Dollar impliziert ein Plus von etwa 50 % im Jahr 2022. (Siehe SEDG-Aktienprognose auf TipRanks)
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/goldman-sachs-says-room-over-154412283.html