(Bloomberg) – Versicherungsmanager, die ein Vermögen von mehr als 13 Billionen US-Dollar verwalten, rechnen laut einer jährlichen Umfrage der Goldman Sachs Group Inc. damit, dass die USA in naher Zukunft in eine Rezession geraten werden.
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Von 328 befragten Chief Investment Officers und Chief Financial Officers gehen mehr als 60 % davon aus, dass die größte Volkswirtschaft der Welt in den nächsten zwei bis drei Jahren einen Abschwung erleben wird. Die Ergebnisse deuten auf „eine deutliche Verschiebung der globalen Aussichten“ hin, sagte Goldman in dem Bericht.
In einer weiteren Abweichung von früheren Ergebnissen identifizierten 59 % der Befragten die Inflation als eines der drei größten makroökonomischen Risiken für Anlageportfolios, wobei 28 % sie auf Platz 1 einstuften. Unterdessen nannten 43 % die Straffung der US-Geldpolitik mit 20 als eines ihrer drei größten Risiken % ordnet es dem obersten Slot zu.
Der Perspektivwechsel kommt, als Beamte der Federal Reserve signalisieren, dass sie aggressive Schritte unternehmen werden, um die steigenden Kosten und Löhne einzudämmen. Der Verbraucherpreisindex erreichte letzten Monat ein 40-Jahres-Hoch, während die am Freitag veröffentlichten robusten Arbeitsmarktdaten zu den zunehmenden Anzeichen einer Überhitzung der Wirtschaft beitrugen. Goldman führte seine Umfrage vor dem Einmarsch Russlands in die Ukraine durch, und der Krieg hat die Probleme in der Lieferkette und die Materialknappheit nur noch verschlimmert. Versicherer prüfen Investitionen, die ihnen helfen könnten, diesen Risiken entgegenzuwirken.
„Wir gehen davon aus, dass Versicherer weiterhin Positionen in privaten Anlageklassen sowie Inflationsabsicherungen aufbauen, darunter Private Equity, Privatkredite und Immobilien“, sagte Michael Siegel, globaler Leiter des Versicherungsvermögensmanagements bei Goldman Sachs Asset Management, in einem Stellungnahme. „Diese Vermögenswerte können sich als integraler Bestandteil der Diversifizierung von Portfolios erweisen und gleichzeitig die kapitalbereinigten Renditen optimieren, insbesondere über einen längerfristigen Zeithorizont.“
Mehr als ein Drittel der Versicherer zählten Rohstoffe zu den drei Vermögenswerten, von denen sie erwarten, dass sie in den nächsten 12 Monaten die höchsten Gesamtrenditen liefern werden, eine Rangliste, die in den letzten drei Jahren von Private Equity und Aktien aus Schwellenländern dominiert wurde.
Dennoch kam der Bericht zu dem Schluss, dass „die Befragten wenig bis gar keine Lust auf eine erhöhte Allokation in Rohstoffe im Jahr 2022 zeigen“, was wahrscheinlich auf „hohe historische Volatilität und Kapitalineffizienz“ zurückzuführen ist.
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/goldman-poll-finds-insurers-13-123000026.html