Goldanleger streiken – Niedrigste Käufe seit fast 2 Jahrzehnten

Anleger sind Gold gegenüber kalt geworden.

Sie meiden den Kauf des gelben Metalls, als wäre es aus der Mode gekommen, wie neue Forschungsergebnisse zeigen.

Laut einem aktuellen Bericht der Industry Group beliefen sich die Investitionen in das gelbe Metall im dritten Quartal auf lediglich 123 Tonnen oder fast 4 Millionen Feinunzen World Gold Council.

Das ist die niedrigste vierteljährliche Investitionsnachfrage seit 2004, vor fast zwei Jahrzehnten, als die Boston Red Socks die New York Yankees in der World Series besiegten. Das heißt, es ist lange her.

Ein Großteil des Rückgangs der Goldkäufe der Anleger war darauf zurückzuführen, dass Anleger in durch Edelmetalle gedeckte börsengehandelte Fonds ihre Bestände von 227 Tonnen während des Dreimonatszeitraums abgestoßen haben. Laut WGC-Daten ist dies der größte Gold-gedeckte ETF-Abfluss seit dem zweiten Quartal 2013. Der Abfluss von etwa 12 Milliarden US-Dollar, basierend auf dem aktuellen Preis von rund 1,651 $ je Feinunze.

Insbesondere der weltweit größte Gold-ETF, die SPDR Gold Shares (GLD
) verzeichnete einen Rückgang seiner Bestände von etwa 1,0500 Tonnen am Ende des zweiten Quartals auf zuletzt 919 Tonnen, nach Fondsdaten.

„ETF-Anleger reduzierten ihre Bestände aufgrund steigender Zinsen und eines starken US-Dollars“, sagt Juan Carlos Artigas, Global Head of Research bei WGC. Der Goldpreis erreichte im März einen Höchststand von 2,052 $ je Feinunze, bevor er fiel. laut TradingEconomics.

Dieser Rückgang fiel mit den Zinserhöhungen der Federal Reserve zusammen, die darauf abzielen, den Inflationsschub zu zähmen.

Die Flucht der Anleger aus Gold-ETFs wurde durch Käufe von physischen Barren, Beamten und Medaillons im Gesamtwert von 350 Tonnen ausgeglichen, dem höchsten Stand solcher Käufe seit 2016 Exposition“, sagt Artigas. Mit anderen Worten, diese Gruppe von Käufen ging im großen Stil auf Schnäppchenjagd.

Dennoch ist die Gesamtbotschaft einfach: Im letzten Quartal gaben Goldanleger das wenigste Geld für Goldinvestitionen seit fast zwei Jahrzehnten aus. Das ist keine bullische Situation.

Die Faustregel, die mir ständig gesagt wurde, lautet, die jährliche Investitionsnachfrage nach Gold zu betrachten. Wenn das mehr als 20 Millionen Unzen sind, dann ist das ein bullisches Zeichen. Wenn weniger, dann ist es nicht bullish.

In diesem Fall beträgt die auf das Jahr umgerechnete Investitionsrate, basierend auf der Aufjahresrechnung der vierteljährlichen Daten, etwas weniger als 16 Millionen Unzen.

Wenn die Faustregel weiterhin funktioniert, dann erwarten Sie nicht, dass in absehbarer Zeit viel Gutes passiert.

Allerdings geht Artigas von WGC davon aus, dass die soliden Käufe von Zentralbanken und Privatanlegern „stark bleiben“, sodass sich der jüngste Rückgang vielleicht umkehren oder moderieren könnte.