Globale Investoren erwägen Auswirkungen der US-Zinsen auf 6 %

(Bloomberg) – Ein möglicher Höchststand von 6 % für die US-Zinsen plätschert durch die Märkte, da immer mehr Anleger beginnen, die Folgewirkung eines solchen Szenarios auf Aktien, Anleihen und Währungen abzuwägen.

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Die Fonds erwägen diese Aussicht, nachdem der Fed-Vorsitzende Jerome Powell sagte, dass die Behörden möglicherweise aggressiver vorgehen müssen als bisher angenommen, um steigende Preise zu unterdrücken. Die Äußerungen lösten eine Neubewertung der US-Zinsen aus und spornten eine Rallye des Dollars an, während Aktien und Schwellenländerwährungen abstürzten.

Powells Äußerungen bereiteten der Fed die Voraussetzungen dafür, zu einer Anhebung um einen halben Punkt zurückzukehren, und brachten die Zentralbank in Konflikt mit einigen ihrer Konkurrenten, die sich darauf vorbereiten, ihre Straffungskampagne einzustellen. Der Rentenmarkt signalisiert auch die wachsenden Chancen einer Rezession, und die am Freitag fälligen US-Arbeitsmarktdaten außerhalb der Landwirtschaft könnten entscheidend für die Gestaltung der Erwartungen sein.

Angesichts des robusten Arbeitsmarktes und der hartnäckigen Inflation „stehen wir für eine vernünftige Chance, dass die Fed den Leitzins auf 6 % anheben und dann über einen längeren Zeitraum dort belassen muss, um die Wirtschaft zu bremsen und die Inflation nahezu zu senken 2 %“, sagte Rick Rieder, Chief Investment Officer für globale festverzinsliche Wertpapiere bei BlackRock Inc., in einer Mitteilung vom Dienstag.

Händler erhöhten die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um einen halben Punkt am 22. März von etwa eins zu vier auf etwa zwei zu drei. Die Auswirkungen der Neubewertung waren am Mittwoch weiterhin zu spüren, wobei die meisten asiatischen Währungen schwächer wurden und ein Indikator für regionale Aktien nach unten tendierte.

„Länger höher wird zum Basisszenario, und wenn dieses Szenario eintrifft, können die Schwellenländer leiden“, sagte Brendan McKenna, Stratege für Schwellenländer bei Wells Fargo in New York. „Die Märkte haben wirklich auf eine baldige Pause und Kürzungen der Fed in diesem Jahr gehofft, bisher hat sich dieses Szenario nicht entfaltet.“

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–Mit Unterstützung von Liz Capo McCormick.

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