Globale Dividenden werden 2023 neue Höchststände erreichen

Laut Janus Henderson erreichten die Dividenden von Unternehmen an den globalen Börsen im Jahr 2022 neue Höchststände. Und das Vermögensverwaltungsgeschäft erwartet im laufenden Jahr neue Höchststände bei den Auszahlungen.

Die Gesamtauszahlungen beliefen sich im vergangenen Jahr auf 1.56 Billionen US-Dollar, was einem Anstieg von 8.4 % gegenüber dem Niveau von 2021 entspricht. Bereinigt um Währungseffekte, Sonderdividenden und sonstige technische Faktoren lagen diese bereinigt um 13.9 % über dem Vorjahr.

Janus Henderson bemerkte, dass „das weltweite Dividendenwachstum so stark war, dass zwölf Länder Rekordzahlungen in Dollar verzeichneten“. Dazu gehörten die USA, Kanada, Brasilien, China, Indien und Taiwan, hieß es.

Unterdessen erreichten Auszahlungen aus anderen Ländern wie Frankreich, Deutschland, Japan und Australien Allzeithochs in lokalen Währungen.

Dividendenwachstum verlangsamt

Das globale Dividendenwachstum verlangsamte sich im vierten Quartal auf bereinigter Basis auf 7.8 %, sagte Janus Henderson. Es stellte jedoch fest, dass „dies ein beeindruckendes Ergebnis war“, da das Dividendenniveau im selben Zeitraum 2021 „durch Nachholzahlungen aus Kürzungen während der Pandemie, insbesondere in Europa, erhöht wurde, was es zu einem harten Vergleich macht“.

Der Vermögensverwalter fügte hinzu, dass „es auch Anzeichen dafür gab, dass höhere Zinssätze die Bereitschaft der Unternehmen, die Dividenden zu erhöhen, beeinträchtigt haben könnten“.

Janus Henderson erwartet, dass die Dividenden im Jahr 2023 weltweit neue Höchststände erreichen werden. Er erwartet jedoch, dass sich das Wachstum gegenüber dem Vorjahresniveau deutlich abschwächen wird, und stellt fest, dass „die Weltwirtschaft sich verlangsamt, da die Zinsen steigen und die Unternehmensgewinne unter Druck geraten“.

Mit 1.6 Billionen US-Dollar werden die prognostizierten Auszahlungen für dieses Jahr um 2.3 % auf Gesamtbasis oder um 3.4 % auf Basisbasis steigen.

Die US-Dividenden wuchsen langsamer

Im Jahr 2022 erreichten die Dividenden von US-Unternehmen neue Höchststände von 574.2 Milliarden US-Dollar, sagte Janus Henderson. Dies entsprach jedoch einem zugrunde liegenden Wachstum von nur 7.6 %, weniger als der Hälfte (18.1 %) der Rate, mit der die Dividenden in anderen Regionen wuchsen.

Das Finanzunternehmen sagte, dass „das US-Wachstum langsamer war als der Rest der Welt, hauptsächlich aufgrund des geringeren relativen Engagements in einigen der am schnellsten wachsenden Sektoren des Jahres 2022“.

Es stellte fest, dass beispielsweise die Dividenden von Ölproduzenten, Banken und Transportunternehmen im vergangenen Jahr zu den am schnellsten wachsenden gehörten. Allerdings sind diese in den US-Aktienindizes weniger stark vertreten als in anderen Territorien.

Ölproduzenten machten 2022 dank gestiegener Energiepreise fast ein Drittel des US-Dividendenwachstums aus. Finanzwerte machten ebenfalls etwa ein Drittel des letztjährigen Anstiegs aus, obwohl niedrigere Auszahlungen für Telekommunikation das Jahreswachstum belasteten.

US-Auszahlungen verlieren an Schwung

Janus Henderson sagte, dass sich das Auszahlungswachstum im Laufe des Jahres stetig verlangsamte.

Das zugrunde liegende Wachstum kühlte sich von 10.4 % im ersten Quartal auf 5.5 % im vierten Quartal ab, da die Auswirkungen von Zinserhöhungen auf die Unternehmensrentabilität belasteten.

Das US-Dividendenwachstum im Jahr 2022 lag jedoch immer noch nördlich des langfristigen Jahresdurchschnitts von 6.6 %. Mehr als neun Zehntel (94 %) der US-Unternehmen haben ihre Dividende im vergangenen Jahr entweder erhöht oder beibehalten.

Mit Blick auf die Zukunft bemerkte Matt Peron, Director of Research bei Janus Henderson, dass „die Unternehmensbilanzen in den USA gesund bleiben, was für zukünftiges Dividendenwachstum wichtig ist“.

Er fügte jedoch hinzu: „Angesichts der recht gedämpften Gewinnwachstumserwartungen und vielleicht immer noch zu optimistischen aufgrund der erwarteten Auswirkungen einer strengeren Politik sind wir bei unserem Ausblick für das US-Dividendenwachstum im Jahr 2023 vorsichtig.“