Genesis Global Capital setzt Rücknahmen aus, mit Auswirkungen auf Gemini

Genesis Global Capital, das Kreditgeschäft von Genesis Trading, setzte nach dem jüngsten Zusammenbruch von FTX und der früheren Implosion von Three Arrows Capital vorübergehend Rücknahmen und neue Kreditvergaben aus und löste damit eine weitere Welle von Reaktionen von Krypto-Akteuren aus, mit denen es Geschäfte machte.

„Die Auswirkungen liegen beim Kreditgeschäft von Genesis und wirken sich nicht auf das Handels- oder Depotgeschäft von Genesis aus“, sagte die Muttergesellschaft Digital Currency Group in a Faden auf Twitter. „Diese Entscheidung wurde als Reaktion auf die extreme Marktverwerfung und den Vertrauensverlust der Branche getroffen, der durch die FTX-Implosion verursacht wurde.“

Der Geschäftsbetrieb der DCG und ihrer anderen hundertprozentigen Tochtergesellschaften war nicht betroffen.

Die Muttergesellschaft letzte Woche gab seiner Genesis-Trading-Einheit eine Eigenkapitalinfusion von 140 Millionen US-Dollar, nachdem es sagte, dass sein Derivategeschäft 175 Millionen US-Dollar auf der FTX-Plattform gebunden hatte. Die Handelseinheit sagte letzte Woche, dass ihr Betriebskapital und ihre Nettopositionen in FTX seien nicht materiell zu seinem Geschäft. 

Genesis wird weiterhin außerbörslichen Handel für Kassa- und Derivatehandel sowie seine Verwahrungsdienste anbieten, so die Kommentare von Genesis Interim CEO Derar Islim während eines Kundengesprächs berichtet von CoinDesk.

Max Boonen, Gründer und Direktor von B2C2, sagte, seine Firma wolle ein Angebot zum Kauf von Krediten aus dem Buch von Genesis Trading ausweiten, „um den derzeitigen Liquiditätsmangel zu lindern“.

„Ich hatte Genesis nicht auf meiner Bingokarte“, er schrieb auf Twitter. "Wow. Damit bleiben nur sehr wenige Akteure auf dem OTC-Markt.“

B2C2 sagte in einer per E-Mail an The Block gesendeten Erklärung, dass es seinem globalen Kundenstamm während der aktuellen Marktturbulenzen entscheidende Liquidität und Unterstützung bereitgestellt habe, und fügte hinzu, dass es weiterhin alle seine Produkte bepreist, handelt und abwickelt. 

„Das Unternehmen ist in der Lage, den breiteren Markt zu unterstützen, indem es anbietet, mit Genesis und seinen Gegenparteien zusammenzuarbeiten, um bestehende Darlehen bei Genesis Global Capital in B2C2 umzuwandeln“, sagte das Unternehmen. „Unsere Risikomanagementprozesse sind streng und kontrolliert, weshalb unser Krypto-Darlehensbuch um mindestens 115 % überbesichert ist. Wie gewohnt gelten unsere eigenen Risikomanagement-, KYC- und Onboarding-Verfahren.“

Fallout breitet sich auf Gemini aus

Die Ankündigung von Genesis breitete sich schnell auf die Krypto-Börse Gemini aus, die sagte, dass ihr Earn-Programm „nicht in der Lage sein wird, Kundenrücknahmen innerhalb der Service-Level-Vereinbarung von fünf Werktagen zu erfüllen“.

„Die vergangene Woche war eine unglaublich herausfordernde und stressige Zeit für unsere Branche“, schrieb das von Winklevoss geführte Unternehmen in a Blog-Post. „Wir sind enttäuscht, dass die SLA des Earn-Programms nicht eingehalten werden, aber wir sind ermutigt durch das Engagement von Genesis und seiner Muttergesellschaft Digital Currency Group, alles in ihrer Macht Stehende zu tun, um ihre Verpflichtungen gegenüber Kunden im Rahmen des Earn-Programms zu erfüllen.“

Genesis war der größte Prime Broker im Krypto-Bereich. Im März hatte es demnach aktive Kredite in Höhe von 14.6 Milliarden US-Dollar Das Daten-Dashboard des Blocks. Aber das Kreditgeschäft erlitt einen großen Schlag, als die Kryptowährung Luna zusammenbrach, 30 Milliarden Dollar von der Krypto-Marktkapitalisierung entfernte und das Handelsunternehmen Three Arrows in den Bankrott trieb. Genesis hatte Three Arrows große Kredite gewährt, die nicht zurückgezahlt wurden. Die Muttergesellschaft von Genesis, DCG, übernahm die Schulden, die auf über eine Milliarde US-Dollar geschätzt wurden.

Genesis begann daraufhin, seinen Betrieb und seine Kreditvergabe zu verlangsamen fallen gelassen um ein Drittel im Dollarwert im letzten Quartal im Vergleich zum Vorquartal. Es meldete auch nur 2.8 Milliarden US-Dollar an aktiven Krediten. Gleichzeitig nahm es Kostensenkungen vor und entließ 20 % seiner Belegschaft. Top-Führungskräfte verließen das Unternehmen, darunter der ehemalige CEO Michael Moro und ehemaliger Chief Risk Officer Michael Patchen.

Grayscale sagt, es sei „business as usual“

Grayscale, eine Krypto-Asset-Management-Firma, die ebenfalls unter dem Dach der DCG steht, sagte, dass ihre Produkte „business as usual“ betreiben und der Betrieb nicht durch „jüngste Ereignisse“ beeinträchtigt wurde. Das Unternehmen sagte, es sei kein Kontrahent oder Dienstleister für Genesis Global Capital-Produkte.

Das Unternehmen wandte sich auch an den Bitcoin Trust von Grayscale, GBTC, der nach eigenen Angaben weiterhin durch zugrunde liegende Vermögenswerte gestützt wird, die „sicher und geschützt sind und von unserer Depotbank Coinbase in getrennten Brieftaschen in tiefen Kühlhäusern aufbewahrt werden“.

Der kanadische Krypto-Kreditgeber Ledn sagte es hat keine Belichtung an Genesis Global Capital und ist voll funktionsfähig. Während Genesis Global Capital zu Beginn seiner Geschäftstätigkeit der wichtigste Kreditpartner von Ledn war, hat Ledn seitdem seine Risikokonzentration durch die Diversifizierung seines Pools an Kreditpartnern reduziert, sagte das Unternehmen. Der Krypto-Kreditgeber fügte hinzu, dass er über den Oktober hinaus keine aktive Kreditbeziehung mit Genesis habe.

Coinbase, Tether reagieren

Coinbase sagte auf Twitter dass es keine Exposition gegenüber Genesis Trading hatte. Es sagte letzte Woche dass es Einlagen in Höhe von 15 Millionen US-Dollar an FTX hatte, „um den Geschäftsbetrieb und den Kundenhandel zu erleichtern“.

Tether sagte auch, dass es „absolut keine Exposition gegenüber Genesis oder Gemeni Earn“ habe, schrieb in a Blog-Post dass die Vermögenswerte, die seine Reserven stützen, die Verbindlichkeiten übersteigen.

„In einer Zeit wie dieser ist es wichtig hervorzuheben, dass sich diese Reserven bewährt haben und ihre beständige Widerstandsfähigkeit während der Black-Swan-Ereignisse demonstriert haben, die den Markt im vergangenen Jahr geprägt haben“, sagte das Unternehmen. „Tether betreibt sein Geschäft wie gewohnt.“

Die Entwicklungen kommen, während die Situation um FTX immer schlimmer wird, mit Berichten, die besagen, dass die Aufsichtsbehörden auf den Bahamas versuchen, ihre Vermögenswerte einzufrieren, um die gerichtliche Ernennung eines Insolvenzverwalters zu beantragen. Es wurde auch gesagt, dass Regulierungsbehörden in den USA FTX und sein breiteres Geschäftsimperium untersuchen.

Binance-CEO Changpeng „CZ“ Zhao sagte, die von ihm betriebene Börse verlasse sich bei ihren Earn-Produkten nicht auf Genesis oder andere Dritte.

„Für das On-Chain-Staking verwendet Binance nach Möglichkeit unsere eigenen Nodes“, er schrieb auf Twitter.

Mit Unterstützung bei der Berichterstattung von Tim Copeland, Yogita Khatri, Adam James und Osato Avan-Nomayo.

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