General Electric
GE-NYSE
Neutral Preis 78.21 $ am 27. April
von JP Morgan
General Electric befindet sich in einer schwierigen Zeit, die aus Problemen im Zusammenhang mit der Hebelwirkung entstanden ist, die in Kombination mit herausgeforderten Endmärkten und verschärftem Wettbewerb dazu geführt haben, dass das Unternehmen erhebliche Verbindlichkeiten und einen geringen freien Cashflow (FCF) hat, um es zu unterstützen. Das Unternehmen hat große Portfoliobewegungen vorgenommen, um die Hebelwirkung zu reduzieren und zukünftige fundamentale Gewinne und FCF zu verwässern. Wir glauben, dass unvollständige Leitlinien eine anhaltend optimistische Street davon abhalten, [seine Prognosen] zurückzusetzen, wodurch die Aktie billiger aussieht, als sie ist. Wir sehen weiterhin strukturelle Bedenken in den wichtigsten Energiemärkten von GE und jetzt strukturelle Schwäche in der Luftfahrt, kombiniert mit immer noch relativ hoher finanzieller Verschuldung und zahlreichen Tail-Haftungen – alles Hürden für eine schnelle Wende. Angesichts der unseres Erachtens geringen Ertragsqualität bleibt der FCF unseres Erachtens die relevanteste Kennzahl für die Bewertung und die Aktienbewertungen sind auf dieser Grundlage teuer, wobei die Anleger im Zweifelsfall für Verbesserungen in den kommenden Jahren sprechen. Wir bleiben an der Seitenlinie. Dezember-Kursziel: 55 $.
Fiserv
FISV-Nasdaq
Übertreffen Preis 100.81 $ am 27. April
von Raymond James
Wir behalten unser Outperform-Rating [für das Finanzdienstleistungs- und Zahlungstechnologieunternehmen] bei, nachdem wir im ersten Quartal besser als erwartete Top- und Bottom-Line-Ergebnisse erzielt haben. Der Handelssektor treibt weiterhin die Aufwärtsbewegung voran und ist für den gesamten Umsatzanstieg des Quartals verantwortlich, angetrieben von einem Wachstum von 39 % bei Clover und einem Wachstum von 20 % bei Carat. Allerdings stellen wir fest, dass die FCF-Umwandlung [die Fähigkeit, Betriebsgewinne in freien Cashflow umzuwandeln] wahrscheinlich ein Knackpunkt für Investoren bleiben wird, da die Umwandlung im ersten Quartal mit nur 65 % weit unter dem historischen Niveau liegt, obwohl wir festhalten, dass das Management dies bestätigt hat Erwartungen für eine Conversion von 95 % bis 100 %. Während einige gehofft haben mögen, dass das Unternehmen nach dem Aufwärtstrend im ersten Quartal zumindest das obere Ende seiner Finanzprognose anzeigt, glauben wir, dass das Management angesichts der makroökonomischen Unsicherheit vorsichtig ist, sich zurückzuhalten. Da die Aktien trotz des Gewinns pro Aktie um etwa das 13-Fache des geschätzten Gewinns für 2023 gehandelt werden, halten wir das Risiko-Ertrags-Verhältnis für attraktiv. Kursziel: 120 $.
Strahlen Sie global
Beem-Nasdaq
Kaufen Preis 17.15 $ am 25. April
von Maxim Group
Beam verkauft Produkte zum Laden von Elektrofahrzeugen ohne Anschluss an ein Stromnetz. Die primäre EV ARC [Ladestation] des Unternehmens passt in einen Parkplatz, erzeugt Strom aus Sonnenkollektoren und speichert Strom mit Batterien. Beam wird mit einem Unternehmenswert/Umsatz-Multiplikator gehandelt, der das 6.9-fache unserer Umsatzschätzung für 2022 von 23.1 Millionen US-Dollar beträgt. Unser Aktienkursziel von 50 US-Dollar basiert auf einem EV/Umsatz-Multiple von 10.9-mal unserer Umsatzschätzung für 2023 von 46.5 Millionen US-Dollar. Wir erwarten, dass sich der Umsatz im Jahr 2022 beschleunigt und im Jahr 100 über 2023 % wächst, und dass die Bruttomarge von Beam im Jahr 2022 positiv wird. Unsere Bewertung basiert auf unserer Prognose für die Nachfrage nach Ladestationen für Elektrofahrzeuge und sauberer Energie.
Teladoc
Gesundheit TDOC-NYSE
Neutral Preis 55.99 $ am 27. April
von Credit Suisse
Während die Ergebnisse von Teladoc für das erste Quartal der Konsensschätzung entsprachen, wurden die aktualisierten Schätzungen für den konsolidierten Umsatz und das Ebitda für 2022 in der Mitte um 6 % bzw. 26 % gesenkt, wobei das obere Ende der Spanne für die Gesamtzahl der Besuche gesenkt wurde. Obwohl Teladoc weiterhin nachhaltiges Wachstum für seine Produkt- und Dienstleistungspalette erwartet, steht es vor Herausforderungen auf den Märkten für psychische Gesundheit und chronische Erkrankungen, die direkt an Verbraucher gerichtet werden. Auf dem Markt für psychische Gesundheit führen höhere Werbekosten in einigen Kanälen zu einer geringeren Rendite als erwartet für Marketingausgaben. Auf dem Markt für chronische Erkrankungen sieht Teladoc einen verlängerten Verkaufszyklus, da Arbeitgeber und Krankenkassen ihre langfristigen Strategien bewerten, um die Leistungen und die Pflege zu bieten, die ihre Bevölkerung benötigt. Infolgedessen geht Teladoc nun für das Gesamtjahr von einer um 10 % niedrigeren Umsatzrendite pro Dollar Werbeausgaben aus und nimmt eine Wertminderung des Firmenwerts in Höhe von 6.6 Milliarden US-Dollar in Kauf. Wir stufen die Aktie von Outperform herab und senken unser Kursziel von 35 US-Dollar auf 114 US-Dollar.
Barrett-Dienstleistungen für Unternehmen
BBSI-Nasdaq
Übertreffen Preis 73 $ am 27. April
von Barrington Research
Barrett ist ein führender Anbieter von Business-Management-Lösungen, die Personal-Outsourcing und professionelle Managementberatung in einer einzigartigen Betriebsplattform kombinieren. Wir erwarten, dass Barrett [das seine Ergebnisse am 4. Mai vorlegen soll] im ersten Quartal einen Umsatz von 257.6 Millionen US-Dollar erzielen wird. Unsere Prognose stellt einen Anstieg von 17 % gegenüber dem Vorjahr und eine sequenziell flache Veränderung dar. Die PEO-Einnahmen des Unternehmens [Einnahmen aus Dienstleistungen wie Personal, die ein Kunde benötigt, aber nicht zu seinen Gewinnen hinzufügt] basieren auf einem Prozentsatz der Bruttorechnungen. Im vierten Quartal 2021 stiegen die Bruttorechnungen im Jahresvergleich um 13 %, gefolgt von einem Wachstum von 12 % im dritten Quartal und einem Wachstum von 17 % im zweiten Quartal. Das Brutto-Billing-Wachstum in den letzten drei Quartalen ist im Vergleich zu den vorangegangenen vier Quartalen günstig. Aktienkursziel: 85 $.
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GE-Aktie ist überteuert, was Teladoc schmerzt und mehr von Analysten
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Quelle: https://www.barrons.com/articles/ge-stock-is-overpriced-what-ails-teladoc-and-more-from-analysts-51651271086?siteid=yhoof2&yptr=yahoo