Ford, General Motors Nachfrage im Fokus während des Gewinns

DETROIT – Reden wir über Preissetzungsmacht.

Zumindest, General Motors und Ford Motor wird dies wahrscheinlich diese Woche tun, wenn sie die Ergebnisse des vierten Quartals und die Prognose für 2023 veröffentlichen, wobei die Wall Street auf Anzeichen einer Abschwächung der Verbrauchernachfrage und a härtere Preislandschaft.

Beide Probleme würden für die Autohersteller in diesem Jahr geringere Gewinne bedeuten, die voraussichtlich relativ solide Ergebnisse für das vierte Quartal gegenüber den gedämpften Vorjahresergebnissen melden werden. Es wird erwartet, dass GM im vierten Quartal einen Gewinn je Aktie von 1.69 US-Dollar ausweisen wird, eine Steigerung von 25 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum, während Ford voraussichtlich einen Gewinn pro Aktie von 62 Cent ausweisen wird, was mehr als das Doppelte der 26 Cent aus dem Vorjahr bedeutet Refinitive Konsensschätzungen.

Die Autohersteller haben in den letzten Jahren angesichts des knappen Angebots an Neufahrzeugen und der robusten Verbrauchernachfrage Rekordergebnisse gemeldet. Sie haben auf Nachhaltigkeit gesetzt Nachholbedarf wenn sich die Lagerbestände normalisieren, in der Hoffnung, hohe Rabatte oder Anreize zum Bewegen von Fahrzeugen zu vermeiden.

Aber dieses Szenario neutralisiert sich langsam. Und das lässt Neuwagenpreise und Gewinne im Fluss.

Cox Automotive berichtet, dass die Autohersteller in Detroit zu den höchsten Lagerbeständen in der Branche gehören, und stellt fest, dass sich die Fahrzeugnummern je nach Marke stark unterscheiden. Außerdem steigen die Anreize langsam.

Insgesamt besteht die Sorge, dass der Nachholbedarf groß war unter Rezessionsängsten erodiert und Erschwinglichkeitsprobleme, die sich aus steigenden Zinssätzen und rekordhohen Preisen von durchschnittlich fast 50,000 US-Dollar für ein neues Fahrzeug ergeben.

Ford am Montag die Einstiegspreise senken auf seinem elektrischen Mustang Mach-E, Wochen nach dem Branchenführer für Elektrofahrzeuge Tesla zerschnitten seine eigene Preise.

Duncan Aldred, Leiter der Marke GMC von GM, signalisierte, dass die Lkw- und SUV-Marke erwartet, ihren durchschnittlichen Transaktionspreis weiter zu erhöhen, der im vierten Quartal einen neuen Rekord von mehr als 63,405 US-Dollar erreichte.

Diese steigenden Transaktionspreise sind zum Teil auf neu gestaltete Pickups und die Einführung des elektrischen Hummer-SUV zurückzuführen, der mehr als 110,000 US-Dollar kostet. GM hat diese Woche mit der Produktion dieses SUV in einem Werk in Detroit begonnen, sagte das Unternehmen während eines Mediengesprächs am Montag.

GM ist geplant zu berichten, seine Ergebnisse am Dienstag, bevor die Märkte öffnen, gefolgt von Ford nach der Glocke Donnerstag.

Die Wall Street hat sich auf eine vorbereitet „Zerstörung verlangen“ Szenario für die letzten Quartale, was bedeutet, dass ein Großteil des Fokus in dieser Woche auf der Prognose der Autohersteller für 2023 liegen wird.

Goldman Sachs sagte, es erwarte, dass die Prognosen unter dem Konsens liegen würden, „getrieben von Preis und Mix sowie niedrigeren Gewinnen bei Finanzdienstleistungen“.

GM wird nach Schätzungen von Refinitiv für das Gesamtjahr 20 voraussichtlich mit einem Rückgang des bereinigten Gewinns je Aktie um etwa 2023 % rechnen. Es wird erwartet, dass Fords Gewinn pro Aktie 2023 im Vergleich zu 16 um fast 2022 % sinken wird.

„Wir schätzen, dass GM und Ford in diesem Jahr einen merklichen Rückgang der Rentabilität verzeichnen könnten, da die Gewinne durch sinkende Fahrzeugpreise und Verluste durch wachsende EV-Volumina belastet werden können“, schrieb Emmanuel Rosner, Analyst bei der Deutschen Bank, Anfang dieses Monats in einer Investorenmitteilung.

Rosner sagte, dass das Guidance-Risiko bereits gut antizipiert ist und die Aktien jedoch nicht belasten sollte.

Adam Jonas von Morgan Stanley erwartet, dass die sich verschlechternde Preisgestaltung, der kostengünstigere Fahrzeugmix und die sinkenden Einnahmen der Finanzabteilungen der Autohersteller „möglicherweise eine Umstrukturierung einleiten und „Sonderprojekte“ kürzen werden, um das Endergebnis zu verteidigen“, sagte er letzte Woche in einer Mitteilung an die Investoren.

Inmitten anhaltender Rezessionsängste müssen die Autohersteller noch erhebliche Entlassungen oder Kostensenkungen ankündigen, ähnlich denen, die andere Sektoren getroffen haben. besonders techn, hart. Die Wall Street wird diese Woche gespannt auf ein Update zu diesen Fronten warten.

Berichten zufolge plant Ford den Abbau von bis zu 3,200 Stellen in ganz Europa und die Verlagerung einiger Produktentwicklungsarbeiten in die Vereinigten Staaten. Das teilte die deutsche Gewerkschaft IG Metall mit letzte Woche. GM, das sein Europageschäft 2017 verkauft hat, hat solche Maßnahmen nicht angekündigt.

GM und Ford haben angekündigt, unabhängig von makroökonomischen Faktoren weiterhin in Elektrofahrzeuge zu investieren. Jede Änderung dieser Pläne wäre auch für die Anleger bemerkenswert.

- CNBCs Michael Bloom hat zu diesem Bericht beigetragen.