Floor & Decor hat eine bewährte Formel für nachhaltiges Unternehmenswachstum

Floor & Decor hat gerade berichtet starkes Umsatzwachstum für das zweite Quartal, das am 30. Juni endete. Der Nettoumsatz stieg um 26.7 % und erreichte 1.1 Milliarden US-Dollar, wobei vergleichbare Ladenverkäufe im Jahresvergleich um 9.2 % anstiegen.

CEO Tom Taylor erklärte, dass die Vergleichswerte für 2021 im zweiten Quartal die „härtesten“ des Jahres gewesen seien, und kündigte an, dass der Gewinn pro Aktie mit 0.76 USD besser als erwartet sei, was der Aktie des Unternehmens am Freitag einen Anstieg um 13.5 % bescherte und bei 92.92 USD endete.

In der ersten Hälfte des Jahres 2022 stieg der Gesamtumsatz um 29 % auf über 2.1 Milliarden US-Dollar, obwohl der Nettogewinn um 3.7 % zurückging und von 9.7 % auf 7.2 % zurückging.

Mit Blick auf das Jahresende prognostiziert das Unternehmen einen Umsatz von 4,290 bis 4,330 Millionen US-Dollar – etwa 25 % über 3,433.5 Millionen US-Dollar im Jahr 2021 und mehr als das Doppelte des Umsatzes von 2 Milliarden US-Dollar im Jahr 2019. Das vergleichbare Umsatzwachstum in den Filialen wird auf 10 bis 11 % geschätzt % Angebot.

Die Ergebnisse des Unternehmens sind bemerkenswerter, wenn sie mit dem aktuellen wirtschaftlichen Gegenwind verglichen werden, insbesondere mit hoher Inflation, steigenden Hypothekenzinsen, jüngsten Rückgängen bei den Verkäufen bestehender Eigenheime im Jahresvergleich, höheren Lieferkettenkosten und Hafenüberlastung.

Taylor beschrieb den Ausblick des Unternehmens im aktuellen Umfeld als „umsichtig“ und bekräftigte: „Wir glauben, dass unser Wettbewerbsvorteil in Bezug auf Mitarbeiter, Produkte, Preise und Zugang zu Lagerbeständen stark ist, was uns zusätzliches Vertrauen in unsere Fähigkeit gibt, unseren Marktanteil auch in a zu steigern schwieriges makroökonomisches Umfeld.“

Während sich der Gewinnaufruf auf die Leistung des vergangenen Quartals konzentrierte, begann Taylor mit einer Erinnerung daran, wohin das Unternehmen steuert: 17 Milliarden US-Dollar Umsatz und 500 Einzelhandelsgeschäfte im ganzen Land. Derzeit betreibt das Unternehmen 174 Warenhäuser und wird das Jahr mit 192 Warenhäusern sowie sechs kleineren Design Center-Läden für Innenarchitekten, Architekten und Planer abschließen.

Neue Geschäfte erobern Marktanteile

Floor & Decor hat noch einiges zu tun, um sein langfristiges Ziel zu erreichen. Aber es ist ein großes Land und Floor & Decor hat eine bewährte, wiederholbare Geschäftsstrategie gefunden, um dieses Ziel weiter und schneller zu erreichen. Alles hängt davon ab, aggressiv neue Geschäfte zu eröffnen.

Zu diesem Zweck werden in diesem Jahr 32 neue Geschäfte hinzugefügt, nachdem im vergangenen Jahr 27 eröffnet wurden. Es ist derzeit in 34 Bundesstaaten tätig, wobei sein erstes Geschäft in Minnesota im dritten Quartal in Minneapolis den Grundstein dafür legte.

Die Präsenz von Floor & Decor konzentriert sich auf Großstädte entlang der Küsten und in Texas, um Atlanta und Chicago. Insgesamt hat es eine lange Startbahn, um neue Geschäfte in jungfräulichen Märkten zu eröffnen. Und sobald es in einem wichtigen Markt wie Minneapolis Fuß fasst, wird es wahrscheinlich einem Hub-and-Spoke-Modell folgen, um lokal zu expandieren und mehr Marktanteile zu gewinnen.

Kategorie-Killer

Bundesweit ist der Fachhandel für Bodenbeläge rückläufig. Das Census Department hat seit 2016 keine Einzelhandelsumsätze in dieser Kategorie gemeldet, als rund 9,200 Einzelhandelsunternehmen etwas mehr als 11,000 Geschäfte betrieben.

Bis 2019 sank diese Zahl auf 10,669 Einrichtungen, die von etwa 8,800 Firmen betrieben werden, was einem Nettoverlust von 362 Geschäften entspricht. Und wahrscheinlich ist die Zahl der Bodenbelagsfachgeschäfte seither zurückgegangen. Das ist bei Floor & Decor eindeutig nicht der Fall, das 2017 mit 69 Geschäften begann und seitdem über 100 hinzugekommen ist.

Auf nationaler Ebene hat Floor & Decor nur wenige direkte Konkurrenten mit großem Umfang. Eines davon ist die in Dallas ansässige Artisan Design Group, die 2016 durch die Fusion von Floors Inc. und Malibu Floors gegründet wurde. Anschließend erwarb die Private Equity Sterling Group ADG im Jahr 2018.

Seitdem verfolgt ADG eine Roll-up-Strategie durch den Erwerb unabhängiger Einzelhändler, die ihre lokalen Marken beibehalten. Bodenbelag wöchentlich berichtet, dass ADG im Jahr 1.5 einen Umsatz von 2021 Milliarden US-Dollar erwirtschaftete und etwa 100 Geschäfte betrieb.

Dann gibt es LL, früher bekannt als Lumber LiquidatorsLL
. Doch mit rund 450 Geschäften waren die Einnahmen von LL in Höhe von fast 1.2 Milliarden US-Dollar im vergangenen Jahr nur ein Bruchteil der Einnahmen von Floor & Decor, und im letzten Quartal, das am 30. Umsatz sank um 8 %.

Abgesehen von Artisan Design Group und LL machen unabhängige Fachgeschäfte für Bodenbeläge mit weniger als 20 Mitarbeitern über 90 % der landesweiten Einzelhandelsunternehmen für Bodenbeläge aus. Sie sind besonders gefährdet, wenn Floor & Decor einzieht.

Die großen Heimwerkerketten konkurrieren ebenfalls, können Heimwerker- oder professionellen Kunden jedoch nicht die Tiefe und Breite von Produkten und Dienstleistungen anbieten, die ein Bodenbelagsspezialist wie Floor & Decor bieten kann.

E-Commerce erweitert Reichweite und Ticket

Wie die meisten Einzelhändler feststellen, erhalten ihre E-Commerce-Verkäufe vor Ort einen Schub, sobald sie eine physische Einzelhandelspräsenz auf einem Markt aufgebaut haben. Das hat Floor & Decor geholfen. Im laufenden Quartal stieg das E-Commerce-Geschäft gegenüber dem Vorjahr um 34 % und erreichte fast 18 % des Gesamtumsatzes, was angesichts der Art seiner Produkte ein erheblicher Anteil ist.

Die pandemiebedingten Abschaltungen zwangen das Unternehmen, sich auf eine Omnichannel-Strategie zu stützen, und seine lokalen Geschäfte haben dabei eine wesentliche Rolle gespielt. Die Weite Mehrheit der E-Commerce-Bestellungen werden durch Abholung im Geschäft erfüllt.

Und die schnelle Einführung einer Strategie für vernetzte Kunden hat sowohl den Umsatz als auch den Gewinn des Unternehmens verbessert, wobei das Unternehmen berichtet, dass die online generierten Tickets „viel höher sind als die Tickets im Geschäft“.

Hochhandeln

Floor & Decor eröffnet nicht nur schnell Geschäfte, sondern generiert auch mehr Umsatz an diesen Standorten. Der durchschnittliche Einzelverkaufspreis stieg im zweiten Quartal um 18 %, angetrieben von Kunden, die nach den besseren und besten Angeboten suchten, insbesondere Laminat und Luxus-Vinyl, die jetzt 27 % des Umsatzes ausmachen, rund 40 % mehr als im Vorjahr.

Design-Services im Geschäft tragen ebenfalls dazu bei, den durchschnittlichen Verkaufspreis zu steigern, aber der Einfluss der Designer geht viel weiter. Taylor erklärte: „Wir stellen immer wieder fest, dass wir eine höhere Kundenzufriedenheit, einen höheren durchschnittlichen Ticketpreis, höhere Bindungsraten für Korbverkäufe, höhere Durchdringungsraten für unsere angrenzenden Kategorien und eine höhere Bruttomarge sehen, wenn ein Designer an dem Projekt beteiligt wird. ”

Derzeit beschäftigt das Unternehmen rund 800 Designer in seinen Geschäften und beabsichtigt, ihre Zahl weiter zu erhöhen, nachdem sie ihr langfristiges Potenzial unter Beweis gestellt haben.

Darüber hinaus führte das Unternehmen nach erfolgreichen Einführungen in Houston, Dallas und Miami in diesem Quartal In-Home-Design-Services auf dem Markt in Washington, DC und im nächsten in Atlanta ein. Designer-Hausbesuche sollten die Tickets noch weiter stärken.

Und während es weitere Design Center-Läden baut, um unabhängige Innenarchitekten anzuziehen, wird es seine Influencer-the-Influencer-Strategie auf Steroide setzen.

Profis in der Tasche

Ein letzter Schliff in seinem wiederholbaren Geschäftsprozess ist die Gewinnung und Betreuung von Bodenbelagsfachleuten in lokalen Märkten. Es wird als „ganzheitliche PRO-Strategie“ beschrieben und bietet ein PRO Premier Rewards-Programm, um Wiederholungsgeschäfte zu fördern und den Anteil der Brieftaschen unter Fachleuten zu erhöhen.

Taylor gab an, dass das PRO-Umsatzwachstum im zweiten Quartal insgesamt und in vergleichbaren Filialen „deutlich über“ der Gesamtwachstumsrate des Unternehmens lag, wobei die PRO-Verkäufe fast 40 % des Umsatzwachstums im zweiten Quartal ausmachten.

Profis werden wahrscheinlich zu einem noch wichtigeren Teil des Geschäfts von Floor & Decor, da die Verbraucher zur Normalität zurückkehren und zu Hause weniger Zeit haben, sich Heimwerkerprojekten zu widmen. Taylor merkte an, dass das Unternehmen seine Erwartungen für vergleichbare Ladenverkäufe im zweiten Quartal von 10 % nicht ganz erreicht habe, da Hausbesitzer an den Sommerwochenenden wieder zu reisen begannen.

Solide Basis für Wachstum

Floor & Decor hat eine bewährte Formel, um in etwa weitere Marktanteile zu erobern 70-Milliarden-Dollar-Bodenbelagsmarkt. Durch das Angebot der gefragtesten Hartbodenprodukte zusammen mit Installationszubehör und zugehörigen Möbeln und Einbauten für komplette Badezimmer- und Küchenprojekte verfügt es über einen gut gefüllten Lagerbestand, was ein zusätzlicher Vorteil ist, da die Lieferkette immer noch brenzlig ist.

Und es sieht potenzielle Vorteile, die sich aus der aktuellen wirtschaftlichen Unsicherheit ergeben. Das Unternehmen berichtet, dass die Verkäufe bestehender Eigenheime zurückgegangen sind und die Hypothekenzinsen gestiegen sind, und erwartet, dass mehr Eigenheimbesitzer dort bleiben werden. Daher werden sie sich an Floor & Decor wenden, um ihr derzeitiges Zuhause mit neuen Hartbodenbelägen zu verschönern, die sich langfristig auszahlen werden. Zu beachten ist, dass der Neubau von Eigenheimen kein wesentlicher Teil seines Geschäfts ist.

„Wir freuen uns, auf dem richtigen Weg zu sein, um unser 14. Jahr in Folge mit einem vergleichbaren Umsatzwachstum in den Filialen zu melden“, sagte Taylor, als er seine vorbereiteten Bemerkungen beendete. „Wir zeigen, dass wir über die richtigen Teams, Strategien und ein agiles Geschäftsmodell verfügen, um die Herausforderungen der globalen Lieferkette, den Inflationsdruck und einen schwächelnden Wohnungsmarkt zu meistern.“