Fünf Aktien, die in einer Rezession bestehen könnten

Plötzlich suchen Investoren nach Unternehmen, die eine mögliche Rezession überstehen können. Unternehmen mit hoher Rentabilität und geringer Verschuldung scheinen eine ziemlich gute Wahl zu sein.

Die meisten Unternehmenschefs in einem kürzlich Wall Street Journal Eine Umfrage ergab, dass eine Rezession entweder bereits begonnen hat oder in den nächsten 12 bis 18 Monaten beginnen wird. Ich beziffere die Wahrscheinlichkeit dieses Jahr auf etwa 40 % und nächstes Jahr auf 60 %.

Hier sind fünf Aktien, von denen ich glaube, dass sie die finanzielle und operative Stärke haben, um eine Rezession gut zu überstehen. Jedes Unternehmen hat im vergangenen Jahr eine Kapitalrendite von 17 % oder mehr erzielt und verfügt über Schulden in Höhe von 10 % des Eigenkapitals oder weniger.

Moderne (MRNA)Das in Cambridge, Massachusetts, ansässige Unternehmen erlangte öffentliche Aufmerksamkeit, als es einen Impfstoff gegen Covid-19 entwickelte, der erstmals Anfang 2021 zugelassen wurde.

Der Umsatz von Modern betrug im Jahr 60 lediglich 2019 Millionen US-Dollar. In den letzten vier Quartalen war er mit 300 Milliarden US-Dollar mehr als 22.6-mal höher. Viele Händler gehen davon aus, dass mit dem schließlichen Abklingen der Covid-Pandemie auch die Einnahmen von Moderna abnehmen werden. Aus diesem Grund wird die Aktie mit dem dürftigen Vielfachen des Vierfachen des Gewinns gehandelt.

Ich würde anders wetten. Die Führungskräfte des Unternehmens gehen davon aus, dass die Messenger-RNA-Technologie auf weitere Krankheiten anwendbar ist. Der Vorteil ist enorm, wenn sie Recht haben.

Es ist Jahre her, seit ich es besaß TeradyneTER
, das Halbleitertestgeräte herstellt. Aber ich schaue noch einmal nach.

Teradyne mit Sitz in North Reading, Massachusetts, verzeichnete im letzten Jahrzehnt ein durchschnittliches jährliches Umsatzwachstum von 12 %. In 12 der letzten 15 Jahre hat das Unternehmen einen Gewinn erzielt. Die Rendite auf das investierte Kapital betrug im vergangenen Jahr mehr als 52 % und im letzten Quartal 34 %.

Für Anleger ist es ganz natürlich, dass sie sich Sorgen über die Zyklen von Hungersnöten in der Halbleiterindustrie machen. Davon hat die Branche schon viele gesehen. Aber im Moment herrscht weltweit ein Mangel an Halbleitern, daher erwarte ich, dass die Gewinne von Teradyne weiterhin stark bleiben.

Ich empfahl Logitech International SA (LOGI) vor einem Jahr und es ging furchtbar. Doch der Schweizer Hersteller von Computerperipheriegeräten (Tastaturen, Mäuse, Webcams und dergleichen) weist eine hervorragende Rentabilitätsbilanz auf.

Die Rendite von LOGI auf das investierte Kapital lag in 17 der letzten 11 Jahre bei über 15 %. Ich halte alles über 10 % für gut. Hätten Sie im letzten Jahrzehnt Logitech-Aktien besessen, hätten Sie Ihr Geld fast verfünffacht.

Als ich es vor einem Jahr empfahl, war die Aktie teuer. Aber heute liegt der Wert bei weniger als dem 15-fachen der jüngsten Einnahmen. Eine Rezession könnte den Umsatz für eine Weile beeinträchtigen. Aber ohne Schulden in der Bilanz würde sich Logitech meiner Meinung nach gut behaupten.

Die Amerikaner haben ihren Hühnchenkonsum stetig erhöht. 1985 überholte es Schweinefleisch und 1992 Rindfleisch.

Sanderson Farms SAFM
mit Sitz in Laurel, Mississippi, ist der drittgrößte Hühnerproduzent des Landes mit einem Marktanteil von fast 10 %. Letztes Jahr stimmte das Unternehmen der Übernahme durch ein Joint Venture von Cargill und Continental Grain für 203 US-Dollar pro Aktie zu.

Diese Fusion liegt auf Eis, während das US-Justizministerium sie untersucht. Mittlerweile ist die Aktie auf 208 US-Dollar gestiegen. Vorausgesetzt, Sanderson bleibt unabhängig, halte ich das für eine gute Investition. Die Verschuldung beträgt nur 1 % des Eigenkapitals. Die Aktie wird nur für das Fünffache des Gewinns gehandelt.

Welches Produkt könnte prosaischer sein als Kühlschrankspulen? Müller IndustriesMLI
stellt diese zusammen mit einer Vielzahl von Rohren, Ventilen, Wärmetauschern und anderen Schmiedeteilen her.

Mueller mit Sitz in Memphis, Tennessee, wurde 1917 gegründet und ist seit mindestens 30 Jahren in Folge profitabel (soweit meine Datenbank zurückreicht). Dazu gehört auch die große Rezession von 2008-2009.

Die Record

Dies ist der 18^th Ich habe eine Kolumne über Aktien mit hoher Rentabilität und geringer Verschuldung geschrieben. Meine Auswahl von vor einem Jahr schnitt mit einem Minus von 17 % am schlechtesten von allen 39 Vorjahren ab. Die leistungsschwächsten waren Schildkröten Strand, minus 59 %, und Logitech International SA, minus 58 %. Auch im Minus waren Sturm Rüger, minus 22 %, und GentexGNTX
, die um 17% gesunken ist.

Im Vergleich dazu verlor der Standard & Poor's 500 Total Return Index 11.8 %.

Das langfristige Bild ist besser. Von den vorherigen 17 Kolumnen zeigten 11 einen Gewinn und 10 übertrafen den Index. Die durchschnittliche einjährige Rendite meiner Auswahl betrug 10.8 %, gegenüber 9.0 % für den Index.

Beachten Sie, dass meine Kolumnenergebnisse hypothetisch sind und nicht mit Ergebnissen verwechselt werden sollten, die ich für Kunden erhalte. Außerdem sagt die Wertentwicklung in der Vergangenheit nicht die Zukunft voraus.

Offenlegung: Ich besitze Logitech persönlich und für die meisten Kunden. Ich besitze Sanderson Farms und Turtle Beach persönlich und bin an einem Hedgefonds beteiligt, den ich leite.