Ferrari erwartet wieder höhere Gewinne, während der neue Purosangue seine Attraktivität erweitern wird

Trotz der Angst vor einer globalen Rezession wollen die Superreichen immer noch Ferrari um so schnell wie möglich mehr seiner teuren, knurrenden 8- und 12-Zylinder-Sportwagen auszurotten.

Nun, wahrscheinlich nicht ganz so schnell wie Ferrari es kann. Das könnte das Risiko bergen, den Markt zu überschwemmen und seine Preise zu untergraben. Der Trick ist (und Ferrari scheint ihn perfektioniert zu haben); Halten Sie das Angebot immer knapp hinter der Nachfrage. Auf diese Weise können Preise und Gewinne allmählich steigen, und der Aktienkurs kann den Status des Unternehmens als Luxusgüteranbieter neben massiven Gewinnbringern wie Hermes, LVMH, Prada, Ferragamo, Moncler oder Richemont widerspiegeln. Dies ist kein langweiliger Metallkracher wie ein Volkswagen oder Stellantis.

Ferrari erinnerte die Investoren auch daran, dass sein neuer SUV, der Purosangue (Vollblut), im zweiten Quartal zusammen mit neuen Plug-in-Hybridmodellen in den Handel kommen wird.

Der neueste Finanzbericht von Ferrari zeigt, dass das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) für das vierte Quartal im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Jahres 18 um 469 % auf 503 Millionen Euro (2021 Millionen US-Dollar) gestiegen ist. Ferrari prognostiziert, dass das EBITDA auf 2.13 Milliarden Euro ( 2.29 Milliarden US-Dollar) auf 2.18 Milliarden Euro im Jahr 2023, gegenüber den 1.77 Milliarden Euro im Vorjahr (1.9 Milliarden US-Dollar). Der Gesamtjahresgewinn lag leicht über der Unternehmensprognose von 1.7 bis 1.74 Milliarden Euro.

Anlageforscher Bernstein sagte, es gebe wenig Grund, an der Fähigkeit von Ferrari zu zweifeln, die Prognosen in diesem Jahr zu erfüllen, „abgesehen von Krieg, Pest und vielleicht einer Erdgas-Hungersnot“.

Aber es war ein bisschen vorsichtig, was die längere Frist anbelangt.

„Wir glauben, dass Ferraris Multiplikator während einer Rezession nachhaltiger ist, wenn sein Status als sicherer Hafen am hellsten leuchtet. Anleger sind bereit zu zahlen, um sich einen gewissen Anschein von Portfoliostabilität zu sichern. Nach 2023, wenn das Rezessionsrisiko verschwindet, werden wir zunehmend vorsichtiger. Anleger könnten woanders höhere Renditen anstreben, während ein niedrigeres EPS-Wachstum (Gewinn pro Aktie) über 2024 hinaus das Risiko birgt, dass mehrere Erwartungen zurückgesetzt werden“, sagte Bernstein-Analyst Daniel Roeska.

Die Investmentbank UBS sagte, die Leistung von Ferrari habe alle richtigen Kästchen angekreuzt, um die Anleger zufrieden zu stellen.

„Infolgedessen sehen die mittelfristigen Ziele zunehmend konservativ aus. In einem unsicheren Makro sehen wir Ferrari als eine solide Investition, die durch eine Rekordnachfrage und eine starke Preissetzungsmacht untermauert wird, was zu einer hohen Gewinntransparenz führt. Es schneidet sowohl gegenüber Luxusgütern mit seiner Abwehrhaltung und Margen nach oben als auch gegenüber Autos, bei denen die Bedenken hinsichtlich der Nachfrage zunehmen und die Margen unter Druck stehen, positiv ab“, sagte UBS in einem Bericht.

UBS fügte diese Faktoren hinzu, um ihre These zu untermauern –

· Bestellungen auf einem Allzeithoch, das bis weit ins Jahr 2024 reicht.

· Purosangue-Nachfrage „außerordentlich hoch“ (laut CEO Benedetto Vigna), weit über den Erwartungen.

· Starke Nachfrage in allen Regionen.

· 4 Neueinführungen im Jahr 2023 erwartet.

Orwa Mohamad, Analyst bei einem globalen Primärforschungsunternehmen Dritte Brücke, beschrieb die Leistung von Ferrari als stark, mit attraktiven Gewinnspannen und einer der bedeutendsten Volumensteigerungen in den letzten 10-12 Jahren.

Er war sich nicht so sicher über das Wachstum der physischen Mengen, aber die Purosangue würde einen großen Einfluss haben.

„Obwohl Ferraris Sportwagenvolumen im Jahr 2023 wahrscheinlich nicht wieder wachsen wird, ist dies ein wirklich aufregendes Jahr für Ferrari, da der lang erwartete V12 Purosangue in die Ausstellungsräume kommt und die Marke auf einen breiteren, überreichen Kundenstamm ausdehnt. Der neue CEO von Ferrari (Vigna) muss sich in den nächsten 18 Monaten beweisen und die Einführung seines neuen SUV und Hypercar voll ausschöpfen. Wie Hr. Vigna neue Technologien auf den Markt bringt, wird die Marke für eine neue Generation definieren.“

Ferrari wird 2025 sein erstes vollelektrisches Fahrzeug vorstellen, und dies wird ein herausforderndes neues Unterfangen für das Unternehmen.

„Durch den Einstieg in Elektrofahrzeuge wird im Wesentlichen ein Eckpfeiler des Erfolgs von Ferrari entfernt. Das ist einer der Gründe, warum Ferrari es nicht eilig hat, auf volle EV umzusteigen. Ihr erstes elektrisches Modell könnte der Purosangue werden. Dies könnte als Tor genutzt werden, um das Wachstum auf dem chinesischen Markt voranzutreiben, auf dem Lamborghini und Bentley wohl die Führung übernehmen“, sagte Mohamad.

Ferrari hat angekündigt, dass vollelektrische Autos 5 2025 % und 40 2030 % des Umsatzes ausmachen werden. Benzin/Elektro-Hybride werden 40 % im Jahr 2030 ausmachen, der Rest weiterhin Verbrennungsmotoren (ICE).

Ferrari plant, 4.4 Milliarden Euro (4.72 Milliarden US-Dollar) für die Entwicklung von vollelektrischen und Plug-in-Hybrid-Elektroautos auszugeben, um bis 60 2026 % seines Umsatzes ausmachen zu können vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) von 2.7 Milliarden Euro (2.89 Milliarden US-Dollar) im vergangenen Jahr auf bis zu 2026 Milliarden Euro (1.5 Milliarden US-Dollar) im Jahr 1.61 beschleunigen.

Ferrari verkauft Supersportwagen in limitierter Auflage wie den Monza SP1 und SP2 für jeweils rund 1.85 Millionen US-Dollar. Der Purosangue wird mit dem Lamborghini Urus, Bentley Bentayga und Aston Martin DBX konkurrieren.