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Die Federal Reserve deutete am Mittwoch an, dass sie ihre aggressive Politik bald lockern könnte, da höhere Zinsen beginnen, die Wirtschaft zu verlangsamen – was signalisiert, dass die schlimmste Zinserhöhung der Zentralbank vorbei sein könnte, selbst wenn Experten darüber debattieren, wie erfolgreich sie bei der Zähmung des schlimmsten Anstiegs waren in den Preisen seit den 1980er Jahren.
Die Fed hat enthüllt, dass „eine beträchtliche Mehrheit“ der Beamten an eine Verlangsamung des Zinstempos glaubt … [+]
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Key Facts
In einer ausführlichen Zusammenfassung von Anfang November Treffen, enthüllte die Fed „eine beträchtliche Mehrheit“ der Beamten Glauben Eine Verlangsamung des Tempos der Zinserhöhungen werde „wahrscheinlich bald angemessen“ sein und die Voraussetzungen für eine breite Entwicklung schaffen erwartet nächsten Monat um einen halben Punkt erhöhen.
Obwohl verschiedene Beamte sagten, dass die Zinssätze möglicherweise stärker als zuvor erwartet angehoben werden müssten, räumten sie auch ein, dass sich die Prognosen für das Wirtschaftswachstum in den letzten zwei Monaten abgeschwächt haben und dass eine Verringerung des Tempos der Zinserhöhungen das Risiko einer finanziellen Instabilität verringern könnte.
Die Ankündigung erfolgt, da weitere Daten zeigen, dass die Wirtschaft rückläufig ist, wie S&P Global am Mittwoch zeigt Berichterstattung Der November hat einen „soliden Rückgang der Geschäftstätigkeit“ im gesamten Privatsektor des Landes erlebt – den zweitschlechtesten Rückgang seit den frühen Tagen der Pandemie.
Laut S&P machen viele Unternehmen die Auswirkungen der Inflation und der höheren Zinssätze für den „stärkeren Rückgang“ des Geschäfts verantwortlich, was zu einer „größeren Zurückhaltung“ bei den Kunden geführt habe.
Fed-Beamte haben anerkannt, dass ihre Verschärfung wirtschaftliche Konsequenzen haben wird: Am Mittwoch, Kansas City Fed-Präsidentin Esther George sagte Wall Street Journal dass die Geschichte gezeigt hat, dass das derzeitige Tempo der Straffung „schmerzhafte Folgen“ haben wird und dass es möglicherweise nicht möglich ist, eine Rezession zu vermeiden.
Die Aktien stiegen nach dem Bericht, wobei der technologielastige Nasdaq um 1 % stieg, während der S&P 500 und der Dow Jones Industrial Average um etwa 0.5 % bzw. 0.3 % zulegten.
Worauf zu achten ist
Die nächste Zinsankündigung der Fed ist für den 14. Dezember geplant. Goldman prognostiziert eine Anhebung um einen halben Punkt im nächsten Monat, gefolgt von einer Anhebung um drei Viertelpunkte im nächsten Jahr. Das würde den Spitzenzinssatz auf 5.25 % drücken – den höchsten Stand seit 2007.
Key Hintergrund
Die jüngsten Inflationsdaten zeigten, dass die Verbraucherpreise im Oktober weniger gestiegen sind als von Ökonomen prognostiziert, was den Optimismus an den Aktienmärkten nährte, da Fed-Beamte abschätzten, wann sie bei ihrer aggressiven Straffungskampagne auf die Bremse treten sollten. Trotz der einmonatigen Atempause warnten viele Ökonomen jedoch davor, zu optimistisch zu sein, dass die Inflation nachgelassen hat. „Wenn dies eine Verbesserung darstellt, haben wir die Messlatte sehr niedrig gelegt“, sagt Greg McBride, Cheffinanzanalyst von Bankrate, und fügt hinzu, dass die „Allgegenwart“ der Inflation „problematisch bleibt“, insbesondere bei den Preisen für Unterkunft, Lebensmittel und Energie. Der S&P ist seit seinem Oktober-Tief um 10 % gestiegen, ist aber in diesem Jahr immer noch um fast 16 % gefallen.
Weiterführende Literatur
Die Fed erhöht die Zinsen um weitere 75 Basispunkte (Forbes)
Rezessionsängste erreichen neuen Höchststand, selbst wenn sich die Inflation verlangsamt (Forbes)
Quelle: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/11/23/fed-signals-rate-hikes-will-slow-soon-as-financial-instability-risks-rise/