Die Kryptopreise stiegen den ganzen Tag über, als die Turbulenzen im US-Regionalbankengeschäft anhielten und die Zinserhöhungserwartungen neu kalibriert wurden.
Die Zielzinswahrscheinlichkeit für keine Erhöhung in der nächsten Woche ist laut FedWatch der CME von 0 % am Sonntag auf 32 % ab 7:XNUMX Uhr EST gestiegen Werkzeug. Das Tool analysiert die Wahrscheinlichkeiten von Änderungen des Fed-Zinssatzes, wie sie von den 30-Tage-Futures-Preisdaten der Fed Funds impliziert werden.
„Angesichts der jüngsten Marktereignisse scheint es unwahrscheinlich, dass die Fed ein aggressives Zinserhöhungsregime fortsetzen wird. Der Markt preist größtenteils eine Erhöhung um 25 Basispunkte ein, aber wenn die Bankenprobleme bestehen bleiben, könnte die Fed beschließen, sich vollständig zu lockern und die Zinserhöhungen in diesem Monat zu stoppen.“ schrieb Matt Maximo und Michael Zhao in einem Graustufen-Markt-Update.
Der jüngste Zusammenbruch zweier US-Banken hat „uns an die Risiken des Mindestreserve-Bankwesens erinnert und könnte möglicherweise die weitere Einführung von selbstsouveränen, dezentralisierten digitalen Vermögenswerten wie Bitcoin und Ethereum vorantreiben“, sagten die beiden.
Das New Yorker Finanzdienstleistungsministerium beschlagnahmte am Sonntagabend die kryptofreundliche Signature Bank in einem Schritt, den die staatliche Aufsichtsbehörde als „Schutz der Einleger“ bezeichnete. In einer separaten Erklärung garantierten die US-Bundesbankaufsichtsbehörden die vollständige Rückgabe der Kundeneinlagen aus dem Silicon Valley und der Signature Bank.
Schnitt möglich
Maximo und Zhao sind mit ihrer Meinung nicht allein. Die Analysten von Nomura stimmten dem zu und gingen sogar noch einen Schritt weiter, indem sie vorschlugen, dass die Fed die Zinsen senken werde.
„Als Reaktion auf die drohenden Risiken für die Finanzstabilität erwarten wir nun, dass die Fed die Zinsen in Schritten von 25 Basispunkten bei der FOMC-Sitzung im März senkt, verglichen mit einer Zinserhöhung um 50 Basispunkte seit dem 24. Februar“, sagten Analysten der Investmentbank .
Während eine Zinssenkung um 25 Basispunkte kein Allheilmittel für Finanzinstitute zu sein scheint, wenn die Zentralbank fortgesetzte Zinssenkungen in das Punktdiagramm einbezieht, „könnten die Märkte schnell weitere Zinssenkungen einpreisen“, was „das Risiko weiterer Zinssenkungen etwas verringern könnte Bank Runs, sowie nicht realisierte Kapitalverluste zu reduzieren“, heißt es in Nomuras Notiz.
Nomura erwartet auch, dass die Fed die quantitative Straffung beendet.
„Obwohl die Wahl zwischen Einlagen und Nicht-Einlagen-Anlagevehikeln wie Geldmarktfonds (MMF) für Banken von Bedeutung ist, sollte das Beenden von QT dazu beitragen, die Anzahl der Reserven größer zu halten, als dies sonst der Fall wäre“, sagten die Analysten.
Die Preise werden vor den Inflationsdaten höher gehandelt
Bitcoin wurde im Laufe des Tages höher gehandelt. Die nach Marktkapitalisierung führende Kryptowährung stieg um etwa 11 % und schoss wieder über 24,000 $. Ether war ebenfalls höher und stieg um 6 %, da es innerhalb einer Spanne von 1,700 $ gehandelt wurde – es überschritt dieses Niveau zum ersten Mal seit Mitte Februar früher am Tag kurzzeitig.
Die von den US-Behörden am Wochenende ergriffenen Maßnahmen scheinen gut aufgenommen worden zu sein, mit einer soliden Dynamik in Krypto den ganzen Tag über, sagte François Cluzeau, Handelsleiter bei Flowdesk, gegenüber The Block. Cluzeau sagte, dass die Liquidität in den letzten Wochen beeinträchtigt worden sei.
„In einem Umfeld mit geringer Liquidität können Preisschwankungen viel größer sein als in Zeiten mit hoher Liquidität“, sagte er.
Trotz der Maßnahmen zur Eindämmung der von der Signature Bank ausgehenden Risiken und des Versprechens, Einlagen zu schützen, war es ein durchwachsener Tag für börsennotierte Banken.
JPMorgan ging um 1.8 % zurück; es fügte dann 0.3 % nach Stunden hinzu. Die Bank of America fiel während der Tagessitzung um 5.8 %, legte aber nach Geschäftsschluss um 1.4 % zu. First Republic, der extremste Fall, stürzte um 61 % ab, bevor er nach Stunden um 16 % zulegte.
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Quelle: https://www.theblock.co/post/219388/fed-rate-expectations-flip-as-us-inflation-data-may-take-backseat-to-banking-tumult?utm_source=rss&utm_medium=rss