Der Inflationsdruck ließ im Dezember wieder nach, was einigen Vertretern der Federal Reserve mehr Vertrauen gab, dass eine anhaltende Verlangsamung der Zinserhöhungen gerechtfertigt ist.
Im letzten Monat des Jahres 2022 zeigte sich die Inflation gemessen am Verbraucherpreisindex Die Preise stiegen gegenüber dem Vorjahr um 6.5 % während er gegenüber dem Vormonat um 0.1 % fiel.
Der Präsident der Philadelphia Fed, Patrick Harker, sagte am Donnerstagmorgen, er erwarte, dass die „auffälligen“ Inflationswerte von 2022 hinter uns lägen und dass es sinnvoll sei, das Tempo der Zinserhöhungen zu verlangsamen.
„Ich gehe davon aus, dass wir die Zinsen in diesem Jahr noch ein paar Mal anheben werden, aber meiner Meinung nach sind die Tage, an denen wir sie jeweils um 75 Basispunkte angehoben haben, sicherlich vorbei“, sagte Harker in einer Bemerkung, die vor dem CPI-Bericht in Malvern vorbereitet wurde , PA. „Aus meiner Sicht sind Erhöhungen um 25 Basispunkte für die Zukunft angemessen.“
In einem separaten Auftritt am Donnerstag bezeichnete James Bullard, Präsident der St. Louis Fed, den jüngsten CPI-Bericht als „ermutigend“, sagte aber, die Inflation sei immer noch hoch, was darauf hindeutet, dass er eine weitere Zinserhöhung um 50 Basispunkte bei der nächsten geldpolitischen Sitzung der Fed befürworten könnte.
„Mir gefällt die Frontloading-Politik“, sagte Bullard auf dem Midwest Economic Forecast Forum für die Wisconsin Bankers Association. „Ich denke, wenn wir in den niedrigen Bereich von 5 % [für den Leitzins der Fed] gelangen wollen, sollten wir weitermachen und uns auf dieses Niveau bewegen … Ich sehe keinen Sinn darin, die Dinge bis 2023 hinauszuziehen.“
Bullard sagte, dass, obwohl die CPI-Zahl vom Dezember ermutigend sei, „ich denke, dass wir als Fed noch viel zu tun haben, um sicherzustellen, dass wir die Inflation in Zukunft senken werden.“
Die Fed erhöhte die Zinsen nach seiner Sitzung im Dezember um 0.50 %, eine Verlangsamung nach vier aufeinanderfolgenden Zinserhöhungen um 0.75 %. Im Jahr 2022 wird die Die Fed erhöhte die Zinsen um insgesamt 4.25 %, oder 425 Basispunkte.
Daten aus dem CME Group am Donnerstag zeigte eine Wahrscheinlichkeit von 91 %, dass die Fed die Zinsen am Ende ihrer nächsten geldpolitischen Sitzung am 0.25. Februar um 1 % anhebt.
Harker sagte irgendwann in diesem Jahr, er erwarte, dass der Leitzins restriktiv genug sein werde, dass die Fed die Zinsen beibehalten werde, um die Geldpolitik ihre Arbeit tun zu lassen.
Der Verbraucherpreisindex fiel im Dezember im Monatsvergleich um ein Zehntelprozent und stieg im Jahresvergleich um 6.5 % – eine Verlangsamung von 7.1 % im November, Daten vom Bureau of Labour Statistics zeigten am Donnerstag.
Zieht man die volatilen Energie- und Lebensmittelpreise heraus, um die von der Fed bevorzugte sogenannte „Kern“-Zahl zu erhalten, stieg der Kern-VPI im Dezember um 0.3 %, nachdem er im November um 0.2 % gestiegen war. Im Jahresvergleich stieg der Kern-CPI um 5.7 %, nach 6 % im November.
Die Schlüsselkennzahl, auf die sich die Fed konzentriert – die Dienstleistungsinflation ohne Immobilien – stieg im Dezember um 0.4 % im Monatsvergleich und um 7.4 % im Jahresvergleich. Die Fed geht davon aus, dass die Inflation der Kerndienstleistungen von einem starken Arbeitsmarkt und Lohnwachstum angetrieben wird.
Anhaltendes Lohnwachstum könnte die Dienstleistungsinflation im Jahr 2023 und auch im Dezember am Laufen halten Verlangsamung des Lohnwachstums für die Fed zu begrüßen ist, deuten diese Daten noch nicht auf eine breitere Verlangsamung des Arbeitsmarktes hin.
Nach den Inflationsdaten vom Donnerstag sagte Roberto Perli, Leiter der globalen Politik bei Piper Sandler, dass die Fed selbst bei einer anhaltenden Verlangsamung der Preissteigerungen möglicherweise nicht davon überzeugt sei, von ihrem jüngsten Zinserhöhungstempo von 0.50 % zurückzutreten.
„Ich zögere, die Farm auf 25 Basispunkte zu setzen“, sagte Perli. „Kerndienstleistungen ab Schutz sind immer noch hoch, daher bleiben meiner Meinung nach 50 Basispunkte auf dem Tisch. Aber auch weil in der Protokoll der [letzten Sitzung], sagte das FOMC, dass sie nicht glücklich darüber sind, wie der Markt unsere Reaktionsfunktion unterbricht. Wenn es dem FOMC also eine Möglichkeit gibt, den Markt mehr an seine restriktive Reaktionsfunktion glauben zu machen, wäre es, 50 Basispunkte zu tun.“
Perli sieht auch, dass der Bericht vom Donnerstag die Fed auf Kurs hält, um ihren Leitzins auf über 5 % anzuheben, wie es in der geldpolitischen Sitzung im Dezember angedeutet wurde.
„Dieser jüngste Bericht verleiht unserer Ansicht, dass die VPI-Inflation in diesem Jahr schneller sinken wird als von der Fed erwartet, mehr Gewicht“, schrieb Paul Ashworth, Ökonom bei Capital Economics, am Donnerstag in einer Mitteilung an Kunden. „Aber die Fed wird nicht aufhören, die Zinsen zu erhöhen, bis sie begleitende Anzeichen einer Entspannung der Arbeitsmarktbedingungen und des Lohnwachstums sieht. Es wird noch ein paar Monate dauern, bis auch diese Beweise unwiderlegbar sind.“
Anfang dieser Woche unterstrich der Fed-Vorsitzende Jerome Powell das Engagement der Fed, die Inflation zu senken, und verteidigte die aggressiven Zinserhöhungen der Zentralbank nach Bedarf, auch wenn sie unpopulär sind.
Powell in einer Rede über die Unabhängigkeit der Zentralbank festgestellt dass „die Wiederherstellung der Preisstabilität bei hoher Inflation Maßnahmen erfordern kann, die kurzfristig nicht beliebt sind, da wir die Zinssätze erhöhen, um die Wirtschaft zu bremsen“.
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/fed-officials-see-eye-popping-inflation-data-in-rearview-after-december-slowdown-193316112.html