Die Fed braucht eine Zinserhöhung um einen halben Punkt, um ihre Glaubwürdigkeit zurückzugewinnen: Ackman

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Der milliardenschwere Investor Bill Ackman sagt, die Federal Reserve verliere ihren Kampf gegen die Inflation und sollte ihren Leitzins im März um mehr als erwartete 50 Basispunkte anheben, um „ihre Glaubwürdigkeit wiederherzustellen“.

„Eine anfängliche Bewegung um 50 Basispunkte hätte den reflexartigen Effekt, dass die Inflationserwartungen sinken würden, was die Notwendigkeit aggressiverer und wirtschaftlich schmerzhafterer Schritte in der Zukunft mildern würde“, sagte Ackman in einer Reihe von Tweets.

Angesichts des Drucks des Kongresses und der Öffentlichkeit, die höchste Inflation seit den 1980er-Jahren in den Griff zu bekommen, hat eine Reihe von Beamten in diesem Monat die Anhebung der Zinsen im März und die mögliche Notwendigkeit einer vier- oder sogar fünfmaligen Erhöhung in diesem Jahr ins Spiel gebracht, was eine deutliche Verschiebung der Aussichten von nur einem markiert ein paar Wochen zuvor.

Im Dezember prognostizierten die US-Notenbanker, dass sie die Zinsen in diesem Jahr dreimal anheben und das Tempo der Drosselung ihrer Wertpapierkäufe beschleunigen werden, um das Programm Mitte März abzuschließen. Seit Mai 25 hat die Fed die Zinsen nicht um mehr als 2000 Basispunkte auf einmal angehoben.

„Der ungelöste Elefant im Raum ist der Verlust der wahrgenommenen Glaubwürdigkeit der Fed als Inflationsbekämpferin“, sagte Ackman und fügte hinzu, dass eine anfängliche Zinserhöhung um einen halben Prozentpunkt „den Markt schockieren und beeindrucken würde, was ihre Entschlossenheit in der Inflationsbekämpfung demonstrieren würde.“

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Henry Kaufman, der Chefökonom bei Salomon Brothers, erhielt den Spitznamen „Dr. Doom“ sagte in einem Interview, dass er, wenn er Jerome Powell beraten würde, den Fed-Vorsitzenden dazu drängen würde, „drakonisch“ vorzugehen, indem er mit einer sofortigen Erhöhung der kurzfristigen Zinssätze um 50 Basispunkte beginnt und ausdrücklich ankündigt, dass noch weitere folgen werden.

Die Geschichte geht weiter

Jamie Dimon, Vorstandsvorsitzender von JPMorgan Chase & Co., erklärte am Freitag gegenüber Analysten, dass die Fed ihren Leitzins bis zu sieben Mal anheben könnte, um die steigende Inflation zu bekämpfen. Wie schnell das geschehen könnte, machte er allerdings nicht näher.

Die Aussicht auf vier Zinserhöhungen im Jahr 2022 wird immer wahrscheinlicher, und eine wachsende Gruppe von Banken ändert ihre offiziellen Prognosen, um dies widerzuspiegeln. Und auch wenn die Märkte noch nicht den ganzen Prozentpunkt der Steigerungen für dieses Jahr vollständig eingepreist haben, sind sie doch näher gekommen und die Händler haben sich sehr aktiv gegen die Risiken eines schneller als erwartet ablaufenden Zyklus gewappnet. Angesichts der restriktiven Rhetorik der Fed und einer heißen VPI-Messung, die diese Woche im Mittelpunkt stand, war die Nachfrage nach Eurodollar-Optionsstrukturen, die vor Zinserhöhungen der Fed schützen, spürbar, und einige erwägen sogar die Aussicht auf eine Zinserhöhung um einen halben Prozentpunkt im März.

Der angeschlagene Treasury-Markt muss nun mit Angebotsverschiebungen rechnen

Powell versprach Anfang der Woche, alles Notwendige zu tun, um einen Inflationsanstieg einzudämmen und die Expansion zu verlängern. „Wenn wir die Zinssätze im Laufe der Zeit weiter anheben müssen, werden wir das tun“, sagte Powell am Dienstag vor dem Bankenausschuss des Senats im Rahmen seiner Anhörung zur Bestätigung seiner Amtszeit als Zentralbankchef. „Wir werden unsere Instrumente nutzen, um die Inflation zurückzugewinnen.“

Die US-Verbraucherpreise stiegen im vergangenen Jahr so ​​stark an wie seit fast vier Jahrzehnten nicht mehr, was die Kaufkraft amerikanischer Familien schwächte und den Grundstein für die Preiserhöhungen legte.

Der Verbraucherpreisindex stieg im Jahr 7 um 2021 %, der größte 12-Monats-Anstieg seit Juni 1982, so die am Mittwoch veröffentlichten Daten des Arbeitsministeriums. Der weithin beachtete Inflationsindikator stieg seit November um 0.5 % und übertraf damit die Prognosen.

Für die Fed wird es schwierig sein, nach der Zinserhöhung im März über den weiteren Weg zu sprechen

(Fügt Markterwartungen im 8. Absatz hinzu.)

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