Die Fed erhöht die Zinsen um 75 Basispunkte – deshalb ist es für die Anleger nicht alles düster

In einem allgemein erwarteten Schritt hat die Federal Reserve am Mittwoch ihr zweitägiges geldpolitisches Treffen abgeschlossen Ankündigung eine dritte Zinserhöhung um 75 Basispunkte in Folge, wodurch die Kreditkosten auf den höchsten Stand seit der Großen Rezession steigen.

Die Aktien stürzten nach den Nachrichten sofort in einen volatilen Handel ab, und die Anleiherenditen sind in Erwartung weiterer Zinserhöhungen weiter gestiegen. Die Rendite der 2-jährigen Staatsanleihe überstieg am Mittwoch zum ersten Mal seit 4 2007 %, während die 10-jährige Staatsanleihe Anfang dieser Woche 3.6 % überstieg – den höchsten Stand seit 2011.

Was bedeutet das alles für Investoren? Kurz gesagt, nicht viel, wenn sie über eine langfristige Perspektive nachdenken. „Während die langfristigen Chancen in Bezug auf Aktien, die auf bessere Bewertungen fallen, günstiger werden, begünstigen die kurzfristigen Chancen ein hohes Risiko“, während die Fed die Zinsen weiter anhebt, wobei „stürmische See“ noch bevorsteht, sagt James Stack, Präsident von InvestTech Research und Stack Financial Management.

Da die Anleger versuchen herauszufinden, wie hoch die Zentralbank die Zinsen erhöhen wird und wie sich dies auf die Wirtschaft auswirken könnte, richten sich viele Augen auf die „Endrate“ oder den Punkt, an dem die Zentralbankbeamten glauben, dass sie die Zinserhöhungen stoppen können. Die Zentralbank prognostiziert nun, dass der Federal Funds Rate bis Ende dieses Jahres 4.4 % und bis Ende 4.6 2023 % erreichen wird. Das ist eine Steigerung gegenüber ihrer vorherigen Prognose von 3.4 % bzw. 3.8 %.

„An diesem Punkt des Straffungsprozesses denken wir, dass die Obergrenze viel wichtiger ist als das Tempo – der Markt möchte wissen, wohin die Fed geht, nicht wie schnell sie dorthin gelangen will“, sagt Adam Crisafulli, Gründer von Vital Knowledge .

Es gibt gute Nachrichten für Anleger, die die kurzfristige Volatilität überstehen und sich auf langfristige Chancen konzentrieren können, sagen Experten. Darüber hinaus ist das Jahr nach einer Halbzeitwahl historisch gesehen das beste für die Märkte, da der S&P 500 laut CFRA-Daten um durchschnittlich 16 % stieg.

Während die Märkte bis Ende des Jahres weiterhin Probleme haben könnten, „zeigt die Geschichte eine verbesserte Marktperformance nach den Zwischenwahlen, daher ermutigen wir die Anleger, gezielte Allokationen beizubehalten“, sagt John Lynch, Chief Investment Officer von Comerica Wealth Management.

Obwohl er voraussagt, dass Aktien wahrscheinlich ihren Juni-Tiefststand erneut testen werden – insbesondere wenn man auch die alarmierenden Schlagzeilen rund um die Wahlen und den Krieg in der Ukraine berücksichtigt, sollten Anleger dennoch erkennen, wie wichtig es ist, an langfristigen Zielallokationen festzuhalten, argumentiert Lynch. „Märkte mögen volatil sein, aber für geduldige Anleger erweisen sie sich oft als widerstandsfähig“, fügt er hinzu.

Kurzfristig können Anleger jedoch mit einer historisch volatilen Phase der Märkte rechnen, da im November Zwischenwahlen anstehen. Das zweite Jahr eines Präsidentschaftszyklus bringt laut CFRA Research die niedrigste durchschnittliche Rendite des S&P 500 von nur 4.9 %, mit einem durchschnittlichen Rückgang von 1.8 % bzw. 0.5 % im zweiten und dritten Quartal. Die Marktvolatilität ist in der Regel 70 % höher als der Durchschnitt aller anderen Quartale im vierjährigen Präsidentschaftszyklus.

Stacks Ratschlag für Anleger: Seien Sie geduldig, halten Sie Positionen und konzentrieren Sie sich auf defensive Sektoren wie Versorger, die in einem Abschwung ein geringeres Abwärtsrisiko haben. „Es ist wichtig, sich langfristig zu konzentrieren und optimistisch zu bleiben – es wird eine andere Seite dieses Tals geben, aber es wäre auch gefährlich, das kurzfristige Risiko einer strafferen Fed-Politik sowohl für die Wirtschaft als auch für den überhöhten Immobilienmarkt zu ignorieren. “, sagt Stapel. In der Zwischenzeit sollten Anleger für zukünftige Gelegenheiten „die Verteidigung aufrechterhalten und das Pulver trocken halten“.