Fed-Chef Powell sagt, dass Zinserhöhungen und eine straffere Politik erforderlich sind, um die Inflation zu kontrollieren

Der Vorsitzende der Federal Reserve, Jerome Powell, mit einem scheinbar klaren Weg zu einer zweiten Amtszeit an der Spitze der Zentralbank erklärte am Dienstag, dass die US-Wirtschaft sowohl gesund genug sei als auch eine straffere Geldpolitik benötige.

Im Rahmen seiner Bestätigungsanhörung vor dem US-Senatsausschuss für Banken, Wohnungswesen und städtische Angelegenheiten sagte Powell, er erwarte in diesem Jahr eine Reihe von Zinserhöhungen sowie weitere Kürzungen der außerordentlichen Hilfe, die die Fed während der Pandemie geleistet hat.

„Im Laufe dieses Jahres … werden wir, wenn sich die Dinge wie erwartet entwickeln, die Politik normalisieren, das heißt, wir werden unsere Wertpapierkäufe im März beenden und die Zinsen im Laufe des Jahres erhöhen“, sagte er teilte den Ausschussmitgliedern mit. "Irgendwann vielleicht noch in diesem Jahr werden wir damit beginnen, die Bilanz ablaufen zu lassen, und das ist nur der Weg zur Normalisierung der Politik."

Er machte die Bemerkungen während einer 2½-stündigen Sitzung, die sowohl Lob für den Umgang der Fed mit der Wirtschaft als auch Kritik an wahrgenommenen ethischen Verfehlungen von Zentralbankbeamten beinhaltete. Einige republikanische Senatoren äußerten sich auch besorgt darüber, ob die Fed zu weit von ihren erklärten Zielen der Preisstabilität, Vollbeschäftigung und Bankenaufsicht abweicht.

Letztendlich schien Powell jedoch auf eine erfolgreiche Bestätigung durch den gesamten Senat zuzusteuern. Der Vorsitzende des Ausschusses, Sherrod Brown, D-Ohio, und der Senator von Pennsylvania, Patrick Toomey, der ranghöchste Republikaner, sagten, sie planen, die Nominierung von Präsident Joe Biden zu unterstützen. Senatorin Elizabeth Warren, D-Mass., sagte, sie werde sich der Nominierung widersetzen, nachdem sie Powell während einer Anhörung im letzten Jahr als „gefährlich“ bezeichnet hatte.

Viele der Fragen von beiden Seiten des Ganges drehten sich um die Inflation, die auf einem fast 40-Jahres-Hoch liegt. Nachdem die Fed den Anstieg für einen Großteil des Jahres 2021 für „vorübergehend“ erklärt hatte, hat sie sich auf die Inflation konzentriert und wird voraussichtlich die Zinsen in diesem Jahr drei- oder viermal in Schritten von viertel Prozentpunkten anheben.

Höhere Zinssätze kontrollieren die Inflation, indem sie den Geldfluss verlangsamen, der schnell durch die Wirtschaft floss, da die Fed und der Kongress zusammengelegt haben, um mehr als 10 Billionen Dollar an Anreizen bereitzustellen.

„Wenn wir sehen, dass die Inflation länger als erwartet auf hohem Niveau verharrt, dann werden wir die Zinsen im Laufe der Zeit weiter erhöhen“, sagte Powell. „Wir werden unsere Instrumente nutzen, um die Inflation zurückzubekommen.“

Neben Zinserhöhungen reduziert die Fed auch ihre monatlichen Anleihekäufe, die ihre Bilanz seit den frühen Tagen der Pandemie um mehr als 4.5 Billionen US-Dollar erhöht haben. Beamte haben auch angekündigt, dass sie später in diesem Jahr beginnen werden, die Bilanz zu reduzieren, hauptsächlich dadurch, dass sie jeden Monat eine bestimmte Höhe der Erlöse ablaufen lassen, obwohl die Fed auch Vermögenswerte direkt verkaufen könnte.

Powell sagte, die Schritte seien eine Reaktion auf eine Wirtschaft, die sowohl ein starkes Beschäftigungsbild aufweist, mit einer Arbeitslosenquote von 3.9% im Dezember, aber mit einer Inflationsrate von über 7% im Vergleich zum Vorjahr für den gleichen Zeitraum erwartet.

„Was uns das wirklich sagt, ist, dass die Wirtschaft die sehr entgegenkommende Politik, die wir zum Umgang mit der Pandemie und ihren Folgen hatten, nicht mehr braucht oder will“, sagte Powell. „Wir werden im Laufe dieses Jahres wirklich zu einer Politik übergehen, die näher an der Normalität ist. Aber von dort aus ist es ein langer Weg zur Normalität.“

Er stellte sich der Frage, warum die Fed ihren Inflationsaufruf falsch verstanden hatte, und zitierte erneut Probleme, die hauptsächlich mit der Pandemie zusammenhängen, bei der es zu verstopften Lieferketten, spärlich bestückten Ladenregalen und steigenden Preisen kam, von denen Powell sagte, dass sie die Erholung gefährden könnten.

„Wenn die Inflation anhält, wenn sich diese hohen Inflationsraten in unserer Wirtschaft und im Denken der Menschen festsetzen, dann wird dies unweigerlich zu einer viel höheren Geldpolitik führen“, sagte er. "Das könnte zu einer Rezession führen und das wird schlecht für die Arbeitnehmer sein."

Powell war in den letzten Monaten auch mit Fragen zu einer Kontroverse über die Finanzaktivitäten mehrerer Beamter konfrontiert, als die Fed kurz vor der Pandemieerklärung eine Reihe von Rettungsmaßnahmen umsetzen wollte.

Fed-Vizepräsident Richard Clarida gab am Montag bekannt, dass er einige Wochen vor Ablauf seiner Amtszeit zurücktreten wird, nachdem weitere Informationen über seine Käufe und Verkäufe von Aktienfonds bekannt wurden. Die regionalen Fed-Präsidenten Eric Rosengren aus Boston und Robert Kaplan aus Dallas traten 2021 nach ähnlichen Enthüllungen zurück.

Powell sagte, die Fed werde bald Regeln veröffentlichen, die ähnliche Aktivitäten ohne 45-tägige Vorankündigung verbieten würden.

"Das alte System war jahrzehntelang in Kraft, und dann stellte sich plötzlich heraus, dass es unzureichend war", sagte er über die bisherigen Regeln.