Die Fed genehmigt die größte Zinserhöhung seit 28 Jahren, da Experten befürchten, dass ihr Kampf gegen die Inflation eine Rezession auslösen wird

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Die Federal Reserve hat am Mittwoch die größte Zinserhöhung seit 28 Jahren eingeleitet, während sie ihren Kampf gegen die schlimmste Inflation seit vier Jahrzehnten eskaliert und die Kritik abwehrt, dass sie bei der Lockerung der Konjunkturmaßnahmen aus der Pandemie-Ära zu langsam vorgegangen sei, was Experten dazu veranlasst, zunehmend in Frage zu stellen, ob dies der Fall ist Wirtschaft steuert auf eine Rezession zu.

Key Facts

Am Ende seiner zweitägigen politischen Sitzung hat der Federal Open Markets Committee sagte Am Mittwochnachmittag würde sie den Federal Funds Rate, den Zielzinssatz, zu dem Geschäftsbanken Reserven leihen und verleihen, um 75 Basispunkte auf einen Zielbereich von 1.5 % bis 1.75 % anheben.

Obwohl der Fed-Vorsitzende Jerome Powell sagte Letzten Monat, als die Beamten nicht „aktiv“ eine Erhöhung um 75 Basispunkte erwogen – und stattdessen eine weitere Erhöhung um einen halben Punkt einleiten würden – begannen die Anleger, die größte Zinserhöhung seit 1994 nach der jährlichen Inflationsanzeige des letzten Monats einzupreisen unerwartet erreichte ein 40-Jahres-Hoch von 8.6 %.

Die politischen Entscheidungsträger der Fed begannen im März, die Zinsen zu erhöhen, wie sie es seit Monaten signalisiert hatten, aber die Erwartungen hinsichtlich des Tempos und der Intensität zukünftiger Zinserhöhungen sind angesichts hartnäckiger Kursgewinne und Kritik an der Zentralbank aggressiver geworden warteten zu lang, um die Wanderungen zu beginnen.

Zinserhöhungen verteuern die Kreditaufnahme und helfen, die Inflation zu bekämpfen, indem sie die Nachfrage dämpfen, aber „wachsende Befürchtungen“, dass die Erhöhungen eine Rezession antreiben werden, indem sie das Wirtschaftswachstum unterbieten, sind die „treibenden Kräfte“ hinter der jüngsten Marktschwäche, sagte Analyst Tom Essaye vom Sevens Report gegenüber Kunden in einer Dienstagsnotiz.

Entscheidendes Zitat

„Ob die Maßnahmen der Fed zu einer deutlichen Verlangsamung oder zu einem völligen Rückgang führen, wird sich in den kommenden Quartalen herausstellen“, sagte Andrzej Skiba, Leiter des Bereichs Fixed Income bei BlueBay Asset Management, am Mittwoch per E-Mail und stellte fest, dass die Fed „sich das nicht leisten kann als hinter der Kurve gesehen, wenn seine Glaubwürdigkeit bei der Inflationsbekämpfung in Frage gestellt wird“ und fügte hinzu: „Viel wird davon abhängen, ob die Inflation schnell genug reagiert.“

Worauf zu achten ist

Das nächste geldpolitische Treffen der Fed endet am 27. Juli – zwei Wochen, nachdem die Inflationsdaten für Juni veröffentlicht werden sollen. In einer Kundenmitteilung in dieser Woche sagten die Ökonomen von Goldman Sachs, dass sie nun davon ausgehen, dass die Fed die Zinsen im Juli um weitere 75 Basispunkte anheben wird. Die neuen Erwartungen implizieren eine „bedeutende weitere Wachstumsbremse, die etwas über das hinausgeht, was die politischen Entscheidungsträger anstreben sollten, um die besten Chancen zu haben, die Inflation ohne eine Rezession zu senken“, sagten sie.

Key Hintergrund

Die Wirtschaft schnell und prallte zurück nach der Covid-19-Rezession im Jahr 2020, aber die Rücknahme der pandemischen Konjunkturmaßnahmen durch die Fed in diesem Jahr hat die Aktien getroffen und erneute Rezessionsängste geweckt. Die Unsicherheit hat sich in den letzten Wochen bei allen wichtigen Aktienindizes zugespitzt eintauchen diese Woche in den Bärenmarkt und die US-Wirtschaft unerwartet Schrumpfung 1.4 % im letzten Quartal. „Die Arbeit der Fed wird von Tag zu Tag anspruchsvoller, da die Inflation ein neues 40-Jahres-Hoch erreicht hat, gepaart mit einer breiteren Abschwächung der Wirtschaft“, sagte Danielle DiMartino Booth, CEO und Chefstrategin von Quill Intelligence, und warnte die Zentralbank: „ Flirten mit einem Unfall, der darauf wartet, passiert zu werden.“

Überraschende Tatsache

Nachdem der S&P im vergangenen Jahr um fast 27 % gestiegen war, ist er in diesem Jahr um 21 % gefallen, und der technologielastige Nasdaq ist um 30.5 % eingebrochen.

Weiterführende Literatur

So reagierten die Märkte beim letzten Mal, als die Fed die Zinsen um 75 Basispunkte erhöhte (Forbes)

Das „Gemetzel“ an den Aktienmärkten wird sich verschlimmern, wenn sich die Zinsentscheidung der Fed abzeichnet – so schlimm könnte es werden (Forbes)