Die Fed genehmigt die größte Zinserhöhung seit 22 Jahren, um die Inflation inmitten eines „gewaltsamen“ Aktienabverkaufs zu bekämpfen

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Die Federal Reserve kündigte am Mittwoch die stärkste Zinserhöhung seit der Jahrhundertwende an und enthüllte weitere Einzelheiten darüber, wie sie die geldpolitischen Anreize weiter lockern wird. Damit verschärft sie ihren Kampf gegen die höchste Inflationsrate seit 40 Jahren, während der Aktienmarkt über die möglichen Auswirkungen schwankt für Wirtschaftswachstum.

Key Facts

Entscheidendes Zitat

„Obwohl die gesamtwirtschaftliche Aktivität im ersten Quartal leicht nachgelassen hat, blieben die Haushaltsausgaben und die Anlageinvestitionen der Unternehmen stark. „In den letzten Monaten gab es einen starken Beschäftigungszuwachs und die Arbeitslosenquote ist erheblich gesunken“, sagten Beamte der Fed am Mittwoch. Sie nannten den anhaltenden Preisdruck als anhaltende wirtschaftliche Sorge und fügten hinzu, dass sie mit einer Rückkehr der Inflation rechnen, die im April bei 8.5 % lag auf ein Ziel von 2 % „bei entsprechender Verschärfung des geldpolitischen Kurses“.

Key Hintergrund

Staatliche Konjunkturmaßnahmen und historisch niedrige Zinssätze während der Pandemie trugen dazu bei, einen der stärksten Bullenmärkte aller Zeiten anzukurbeln, doch Aktien hatten in diesem Jahr Probleme, da die Fed die Zinsen anhebt und die Konjunkturunterstützung zur Lockerung lockert Jahrzehnte hoch Inflation. Die Unsicherheit hat in den letzten Wochen an der technologielastigen Nasdaq zugenommen Entsendung Der April war der schlechteste Monat seit 2008 und die US-Wirtschaft unerwartet Schrumpfung 1.4 % im letzten Quartal. „Aufgrund steigender Zinsen findet derzeit eine Neubewertung von Aktien statt, was Aktien rechnerisch weniger attraktiv macht“, erklärt David Bahnsen, Chief Investment Officer der 3.6 Milliarden US-Dollar schweren Beratungsfirma Bahnsen Group.

Überraschende Tatsache

Nach einem Anstieg von 27 % im Jahr 2021 ist der S&P in diesem Jahr um 13 % gesunken. Der Nasdaq ist um fast 22 % eingebrochen.

Chefkritiker

„Die heftigen Abwärtsbewegungen, die wir bei bestimmten Aktien gesehen haben, sprechen Bände über die blasenähnlichen Bedingungen, die die Fed mit ihren Konjunkturmaßnahmen verursacht hat“, sagte Danielle DiMartino Booth, CEO und Chefstrategin von Quill Intelligence mit Sitz in Dallas, am Mittwoch in per E-Mail gesendeten Kommentaren. „Das Zeitfenster für die Fed, eine sanfte Landung herbeizuführen, hat sich wahrscheinlich geschlossen, da sich die Wirtschaft bereits zu verschlechtern beginnt, bevor der Großteil der Straffungsmaßnahmen der Fed zur Inflationsbekämpfung stattgefunden hat.“

Worauf zu achten ist

In einer Freitagsmitteilung an die Kunden sagte Ethan Harris, Ökonom der Bank of America, dass das Hauptrisiko für die Wirtschaft darin bestehe, dass die Inflation im nächsten Jahr hoch bleibe. „Die Rezessionsrisiken sind derzeit gering, steigen aber im Jahr 2023, da die Inflation die Fed zu einer Zinserhöhung zwingen könnte, bis es weh tut“, sagte er. Der Verbraucherpreisindexbericht des letzten Monats wird am 11. Mai veröffentlicht und die nächste geldpolitische Sitzung der Fed endet am 15. Juni.

Weiterführende Literatur

Hat die Inflation ihren Höhepunkt erreicht? Der Lieblingsindikator der Fed sagt vielleicht so – trotz einer weiteren „erstaunlichen“ Lesung (Forbes)

Aktien könnten nach dem von der Fed angespornten Ausverkauf um weitere 15 % einbrechen – wird die Wirtschaft in eine Rezession abrutschen? (Forbes)

Die lang erwartete Zinserhöhung der Federal Reserve ist da: Powell kündigt eine Erhöhung um 0.25 % an (Forbes)