Die Aufsichtsbehörden schlossen die in Schwierigkeiten geratene Silicon Valley Bank, nachdem Einlagenabflüsse und eine gescheiterte Kapitalbeschaffung einbrachen die 16. größte Bank des Landes in die Krise, die größere kreditgebende Industrie aufwühlend.
Es wurde die größte Bank, die seit Washington Mutual in Seattle auf dem Höhepunkt der Finanzkrise 2008 pleiteging, und nach Washington Mutual die zweitgrößte Bankpleite in der Geschichte der USA. Es ist auch die erste Bank, die seit 2020 pleitegeht. Finanzministerin Janet Yellen räumte am Freitag die Turbulenzen in der Branche ein. sagen, dass es „ein paar“ Banken gibt, die die Abteilung genau beobachtet.
„Es gibt jüngste Entwicklungen, die einige wenige Banken betreffen, die ich sehr genau beobachte, und wenn Banken finanzielle Verluste erleiden, ist und sollte dies Anlass zur Sorge sein“, sagte Yellen am Freitag gegenüber dem Gesetzgeber.
Das Ende der Silicon Valley Bank kam am Freitag, als die kalifornischen Aufsichtsbehörden die Institution Santa Clara beschlagnahmten und die Federal Deposit Insurance Corporation zum Insolvenzverwalter ernannten, was bedeutet, dass die FDIC in der Lage sein wird, Vermögenswerte zu verkaufen und Geld an versicherte Einleger zurückzugeben.
Die Bank hatte 209 Milliarden Dollar an Vermögenswerten und 175.4 Milliarden Dollar an Einlagen. Die FDIC, die als Rückhalt für Einlagen bei US-Banken bis zu einem Limit von 250,000 US-Dollar dient, sagte, alle versicherten Einleger würden „spätestens“ am Montagmorgen Zugang zu ihren Geldern haben.
Laut ihrem Jahresbericht waren im Dezember 87 rund 2022 % der Einlagen der Silicon Valley Bank nicht versichert. Nicht versicherte Einleger erhalten innerhalb der nächsten Woche eine Vorausdividende und eine Zwangsverwaltungsbescheinigung für den Rest ihrer nicht versicherten Gelder, sagte die FDIC. Es könnte zukünftige Dividendenzahlungen leisten, wenn es die Vermögenswerte der Silicon Valley Bank verkauft.
Aktien der Muttergesellschaft der Bank, SVB Financial (SIVB), wurden für den Handel gestoppt, nachdem sie am Donnerstag 60 % und am Freitag weitere 60 % im vorbörslichen Handel verloren hatten. Laut einem Bloomberg-Bericht sucht die SVB nun nach einem Käufer und hofft, bis Montag einen Deal abzuschließen.
Banksorgen schwären
Am Freitag breiteten sich Bedenken über die Bankenbranche aus, da die Aktien mehrerer anderer Regionalbanken ebenfalls gestoppt wurden, als ihre Aktien abstürzten.
Zu den Stationen gehörten die Signature Bank (SBNY), eine New Yorker Institution, die einige Kryptowährungskunden bedient, nachdem ihre Aktien um mehr als 16 % gefallen waren. Bank der Ersten Republik (FRC), das einige Unternehmen in der Venture-Welt bedient und sich auch an vermögende Kunden aus der Technologiebranche richtet, verzeichnete am frühen Freitag einen Aktienverlust von bis zu 40 %. Ihre Aktien wurden ebenfalls gestoppt, zusammen mit denen anderer Regionalbanken Western Alliance Bancorp (WAL) und PacWest Bancorp (PACW). Der Handel in diesen vier Banken wurde im Laufe des Tages wieder aufgenommen, und die Aktien aller vier schlossen im zweistelligen Bereich. PacWest hatte mit fast 38 % den größten Rückgang.
Eine weitere kalifornische Bank, die Kryptowährungskunden bedient, Silvergate Capital (SI), kündigte ein „freiwillige Auflösung" Mittwoch. Das Datenanalyseunternehmen S3 Partners stellte fest, dass Silvergate am Freitag nach Prozentsatz des Streubesitzes das Unternehmen mit den meisten Leerverkäufen an der Börse war, wobei mehr als 84 % seiner ausleihbaren Aktien leerverkauft wurden.
Im Vergleich dazu Wetten gegen die Silicon Valley Bank, die kryptofreundliche Signature Bank und andere Regionalbanken wie First Horizon National (FHB) und Bank OZK (OZK) bewegten sich in einer bescheideneren Bandbreite zwischen 5.0 % und 5.9 % ihres Streubesitzes, der leerverkauft wurde.
Die Turbulenzen waren ein Zeichen dafür, dass sich die Anleger zunehmend Sorgen darüber machen, wie es den Banken, insbesondere kleineren, jetzt ergehen wird Die Federal Reserve erhöht die Zinsen aggressiv. Investoren bestraften am Freitag Banken, die ein wahrgenommenes Engagement in problematischen Kundenstämmen oder großen Mengen an Anleihen hatten, die zu Verlusten führen könnten, wenn die Banken gezwungen wären, sie zu verkaufen.
Viele Riesenbanken sind dem Gemetzel am Freitag aus dem Weg gegangen, ein mögliches Zeichen dafür, dass die Anleger sie als stärker und besser in der Lage ansehen, allen Problemen zu widerstehen, die sich aus höheren Zinssätzen ergeben. Aktien für JP Morgan Chase (JPM), die nach Vermögenswerten größte Bank in den USA, stieg um 2.5 %. Bank of America (BAC) und Citigroup (C) waren ungefähr flach. Aktien der Goldman Sachs Group (GS) gingen um mehr als 4 % zurück.
Aufstieg und Fall des SVB
Die Silicon Valley Bank wurde 1983 von Bill Biggerstaff und Robert Medearis über ein Pokerspiel gegründet. Die Bank begann mit einer Strategie, Einlagen von mit Risikokapital finanzierten Unternehmen zu sammeln, und überlebte die Dotcom-Blase trotz eines 50-prozentigen Rückgangs ihres Aktienkurses. Bis 2011 hatte die Santa Clara Bank bei der Finanzierung von mehr als 30,000 Startups geholfen.
Die jüngsten Probleme bei der SVB begannen mit der Kampagne der Fed zur Senkung der Inflation, die viele ihrer Start-up- und Technologiekunden in Mitleidenschaft zog. Ein Abfluss von Einlagen zwang sie, Vermögenswerte, Anleihen, mit Verlust zu verkaufen.
Banken sind große Investoren in Anleihen, weil sie viele sichere Orte brauchen, um ihr Geld zu parken. Viele der größten Finanzinstitute des Landes haben diese Investitionen in einer Zeit historisch niedriger Zinssätze getätigt, die sich über die ersten Jahre der Pandemie erstreckte, als die Banken Tonnen neuer Einlagen entgegennahmen und die Kreditvergabe etwas zurückhaltend war.
Aber jetzt erhöht die Fed die Zinsen in rasantem Tempo, wobei der Fed-Vorsitzende Jerome Powell Anfang dieser Woche davor gewarnt hat, dass die Zentralbank Möglicherweise müssen die Erhöhungen beschleunigt werden, um die Wirtschaft weiter abzukühlen. Das Problem, das für Banken entsteht, ist einfach: Höhere Zinsen senken den Wert ihrer bestehenden Anleihen.
Bei allen US-Banken beliefen sich die nicht realisierten Verluste aus zur Veräußerung verfügbaren und bis zur Endfälligkeit gehaltenen Wertpapieren Ende 620 auf insgesamt 2022 Milliarden US-Dollar, so die Federal Deposit Insurance Corp. Martin Gruenberg, Vorsitzender der FDIC, hob dieses Risiko während einer Rede am 6. März hervor zu einer internationalen Bankenkonferenz.
Banken müssen diese Verluste nicht realisieren, wenn sie die Vermögenswerte nicht verkaufen. Aber SVB Financial hatte diese Wahl nicht. Einzahlungsabflüsse zwangen ihre Hand. Am Donnerstag fiel die Aktie um 60 % aufgrund von Bedenken hinsichtlich der Offenlegung eines Verlustes von 1.8 Mrd.
David Faber von CNBC berichtete am frühen Freitag, dass die geplante Kapitalerhöhung von SVB den Markt nicht geräumt habe und dass das Unternehmen nun versuche, sich selbst zu verkaufen. Dann beschlagnahmten die Aufsichtsbehörden die Bank der SVB. SVB hat auch eine Private Banking- und Wealth-Sparte, einen Venture-Capital- und Credit-Investment-Bereich sowie Investment-Banking-Aktivitäten.
„Dies ist der aggressivste Zinserhöhungszyklus der Fed seit den 80er Jahren. Wenn die Zinsen so schnell steigen, wird unweigerlich etwas kaputt gehen“, sagte Seema Shah, Chief Global Strategist bei Principal Asset Management, gegenüber Yahoo Finance.
„Es wird immer einige Banken in den USA geben, die schwächer sind, aber im Großen und Ganzen ist die US-Bankenbranche ziemlich gut kapitalisiert. Wir haben es also auf keinen Fall mit einem großen Zusammenbruch des Finanzsystems zu tun“, fügte Shah hinzu.
Mehrere Analysten sagten am Freitag, dass sie nicht davon ausgehen, dass die Herausforderungen von SVB Financial andere Regionalbanken lahmlegen werden. Morgan Stanley sagte in einer Notiz: „Der Finanzierungsdruck, dem die SIVB ausgesetzt ist, ist höchst eigenwillig und sollte nicht als Analogie zu anderen Regionalbanken angesehen werden.“
„Wir glauben nicht, dass es im Bankensektor zu einer Liquiditätskrise kommt, und die meisten Banken in unserer Berichterstattung haben ausreichenden Zugang zu Liquidität“, sagte die Bank.
Analysten der Bank of America sagten in einer Notiz vom Freitag, dass „wir glauben, dass der starke Ausverkauf der Bankaktien“ am Donnerstag wahrscheinlich übertrieben war, da die Anleger eigenwillige Probleme bei einzelnen Banken auf den breiteren Bankensektor extrapolierten.“
Dennoch seien steigende Zinsen eine Herausforderung für alle Banken, stellten die Analysten der Bank of America fest. Sie wirken sich auf die Nettozinsspanne aus, ein Schlüsselmaß für die Rentabilität von Banken, und beeinträchtigen die Kreditqualität ihrer Kunden.
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/silicon-valley-bank-fdic-closed-largest-failure-financial-crisis-182643368.html