Am Mittwoch hat die britische Financial Conduct Authority zusammen mit der Bank of England und einer Arbeitsgruppe die Finanzunternehmen, die den synthetischen LIBOR verwenden, aufgefordert, eine dauerhafte und robuste Alternative zum umstrittenen LIBOR einzuführen.
Die FCA hat den Großteil des LIBOR Ende 2021 eingestellt. Dies veranlasste einen Großteil der Branche, auf SONIA umzusteigen, da LIBOR-bezogene Verträge im Wert von 13 Billionen Pfund im vergangenen Dezember auf SONIA umgestellt wurden. Es fügte außerdem hinzu, dass es keine an den Sterling LIBOR gebundenen abgewickelten Derivate mehr gebe.
Doch die britische Agentur führte im November einen synthetischen LIBOR für zwei Währungen, das Pfund Sterling und den Yen, zur vorübergehenden Verwendung in bestehenden Verträgen ein. „Die FCA hat deutlich gemacht, dass der synthetische LIBOR vorübergehend ist
Brücke
Bridge
Die Bridge oder Liquiditätsbrücke ist eine wesentliche Komponente für Broker, die ihren Kunden den Handel zu Interbankensätzen direkt über einen Prime Broker oder einen Prime-of-Prime (PoP) ermöglichen. Während Market Maker keine Brücke benötigen, um ihre Kunden zu bedienen, benötigen Broker, die Aufträge an einen Liquiditätsanbieter oder einen elektronischen Ausführungsplatz senden, eine Brücke, um ihre Handelsplattform mit dem Interbankenmarkt zu verbinden. Brücken werden im Devisenhandel häufig eingesetzt , speziell für Metatrader, die weltweit beliebteste Handelsplattform. Brücken können einen Broker mit einem Prime-of-Prime-Broker oder einem Prime-Broker verbinden. Konnektivitätsanbieter liefern Lösungen, die sich hauptsächlich an den beliebtesten Plattformen auf dem Markt orientieren – MetaTrader 4 (MT4) und MT5. Die Komponente ist ein weiterer entscheidender Teil der ordnungsgemäßen Risikominderung für das Maklerunternehmen. Der Bedarf an Brücken im EinzelhandelshandelAngesichts des Aufkommens der MT4- und MT5-Plattformen ist seither ein Bedarf an Brückentechnologie entstanden. Dies ist auf die Tatsache zurückzuführen, dass Metaquotes, das Unternehmen hinter MT4, seine Plattform nur als reine Schnittstelle zum Kunden-Broker-Handel nutzen wollte. Das bedeutet, dass der Broker die Kurse festlegt, den Spread festlegt und gegen den Kunden handelt. Allerdings hatte der Händler tatsächlich keinen direkten Zugang zum Devisengroßhandelsmarkt, dennoch waren viele Broker aufgrund der großen Beliebtheit von MT4 nicht bereit, MT4 zugunsten anderer Plattformen aufzugeben, die den Marktzugang über elektronische Kommunikationsnetze (ECN) bereits von Natur aus unterstützten und damit potenziellen Verlust von Kunden. MetaTrader wurde nicht für die Kommunikation mit Banken oder Liquiditätsanbietern entwickelt, da Metaquotes das FIX-Protokoll (Financial Information Exchange) nicht implementiert hat. Das FIX-Protokoll ist ein elektronisches Kommunikationsprotokoll, das Anfang der 1990er Jahre eingerichtet wurde, um einen weltweiten Informationsaustausch in Echtzeit über Transaktionen von Finanzmärkten und Finanzinstrumenten zu ermöglichen. Daher wurde von Dritten Software entwickelt, die es MetaTrader ermöglicht, Händler mit der Interbank zu verbinden.
Die Bridge oder Liquiditätsbrücke ist eine wesentliche Komponente für Broker, die ihren Kunden den Handel zu Interbankensätzen direkt über einen Prime Broker oder einen Prime-of-Prime (PoP) ermöglichen. Während Market Maker keine Brücke benötigen, um ihre Kunden zu bedienen, benötigen Broker, die Aufträge an einen Liquiditätsanbieter oder einen elektronischen Ausführungsplatz senden, eine Brücke, um ihre Handelsplattform mit dem Interbankenmarkt zu verbinden. Brücken werden im Devisenhandel häufig eingesetzt , speziell für Metatrader, die weltweit beliebteste Handelsplattform. Brücken können einen Broker mit einem Prime-of-Prime-Broker oder einem Prime-Broker verbinden. Konnektivitätsanbieter liefern Lösungen, die sich hauptsächlich an den beliebtesten Plattformen auf dem Markt orientieren – MetaTrader 4 (MT4) und MT5. Die Komponente ist ein weiterer entscheidender Teil der ordnungsgemäßen Risikominderung für das Maklerunternehmen. Der Bedarf an Brücken im EinzelhandelshandelAngesichts des Aufkommens der MT4- und MT5-Plattformen ist seither ein Bedarf an Brückentechnologie entstanden. Dies ist auf die Tatsache zurückzuführen, dass Metaquotes, das Unternehmen hinter MT4, seine Plattform nur als reine Schnittstelle zum Kunden-Broker-Handel nutzen wollte. Das bedeutet, dass der Broker die Kurse festlegt, den Spread festlegt und gegen den Kunden handelt. Allerdings hatte der Händler tatsächlich keinen direkten Zugang zum Devisengroßhandelsmarkt, dennoch waren viele Broker aufgrund der großen Beliebtheit von MT4 nicht bereit, MT4 zugunsten anderer Plattformen aufzugeben, die den Marktzugang über elektronische Kommunikationsnetze (ECN) bereits von Natur aus unterstützten und damit potenziellen Verlust von Kunden. MetaTrader wurde nicht für die Kommunikation mit Banken oder Liquiditätsanbietern entwickelt, da Metaquotes das FIX-Protokoll (Financial Information Exchange) nicht implementiert hat. Das FIX-Protokoll ist ein elektronisches Kommunikationsprotokoll, das Anfang der 1990er Jahre eingerichtet wurde, um einen weltweiten Informationsaustausch in Echtzeit über Transaktionen von Finanzmärkten und Finanzinstrumenten zu ermöglichen. Daher wurde von Dritten Software entwickelt, die es MetaTrader ermöglicht, Händler mit der Interbank zu verbinden.
Lesen Sie diesen Begriff zu RFRs, und seine Verfügbarkeit ist nicht über Ende 2022 hinaus garantiert“, stellte die Regulierungsbehörde klar.
Es wird die Abschaffung der 1-Monats- und 6-Monats-Synthetik-Sterlingwährungen in Erwägung gezogen
LIBOR
Libor
Libor steht für den London Interbank Offered Rate. Es handelt sich um einen branchenspezifischen Begriff, von dem die meisten von uns nie gehört hätten, bis der „Libor-Skandal“ im Jahr 2012 populär wurde. Der Libor gilt als einer der wichtigsten Zinssätze im Finanzwesen, auf dem Billionen von Finanzverträgen basieren. Der Libor-Satz wirkt sich auf Finanzgeschäfte im Wert von über 800,000,000,000,000 US-Dollar aus. Banken können sich einfach nicht gegenseitig Geld leihen, wann immer sie wollen, da es ein System gibt. Jeden Tag übermittelt eine Gruppe führender Banken die Zinssätze, zu denen sie bereit sind, Kredite an andere Finanzhäuser zu vergeben. Sie schlagen Zinssätze in 10 Währungen vor, die 15 verschiedene Kreditlaufzeiten abdecken, die von Tagesgeld bis zu 12 Monaten reichen. Der wichtigste Zinssatz ist der Dreimonats-Dollar-Libor. Die vorgelegten Zinssätze entsprechen den Schätzungen der Banken, die sie anderen Banken zahlen würden, um sich drei Monate lang Dollar zu leihen, wenn sie sich am Tag der Zinssatzfestsetzung Geld leihen würden. Dann wird ein Durchschnitt berechnet. Langfristige Folgen des Libor-Skandals Der Libor-Skandal zeigte die arrogante Missachtung der Regeln und die jahrelange Absprache von Händlern, um den Libor, den Kreditzins der Banken, zu manipulieren. Der Libor wird von einem selbstgewählten, selbstkontrollierenden Ausschuss der größten Banken der Welt festgelegt. Ab 2012 deckte eine internationale Untersuchung des Libor eine umfassende Verschwörung mehrerer Banken – insbesondere der Deutschen Bank, Barclays, UBS, Rabobank und der Royal Bank of Scotland – auf, diese Zinssätze bereits seit 2003 aus Profitgründen zu manipulieren. Untersuchungen weiterhin große Institutionen in Mitleidenschaft ziehen, sie mit Gerichtsverfahren aussetzen und das Vertrauen in das globale Finanzsystem erschüttern. Aufsichtsbehörden in den Vereinigten Staaten, im Vereinigten Königreich und in der Europäischen Union haben Banken Geldstrafen in Höhe von mehr als 9 Milliarden US-Dollar für die Manipulation des Libor auferlegt, der weltweit Kredite im Wert von über 300 Billionen US-Dollar untermauert. Seit 2015 erheben Behörden sowohl im Vereinigten Königreich als auch in den Vereinigten Staaten Strafanzeigen gegen einzelne Händler und Makler wegen ihrer Rolle bei der Manipulation von Zinssätzen. Der Skandal hat Forderungen nach einer tiefgreifenderen Reform des gesamten LIBOR-Zinsfestsetzungssystems sowie nach härteren Strafen für Verstöße gegen Einzelpersonen und Institutionen laut werden lassen, doch bislang sind die Veränderungen nur bruchstückhaft.
Libor steht für den London Interbank Offered Rate. Es handelt sich um einen branchenspezifischen Begriff, von dem die meisten von uns nie gehört hätten, bis der „Libor-Skandal“ im Jahr 2012 populär wurde. Der Libor gilt als einer der wichtigsten Zinssätze im Finanzwesen, auf dem Billionen von Finanzverträgen basieren. Der Libor-Satz wirkt sich auf Finanzgeschäfte im Wert von über 800,000,000,000,000 US-Dollar aus. Banken können sich einfach nicht gegenseitig Geld leihen, wann immer sie wollen, da es ein System gibt. Jeden Tag übermittelt eine Gruppe führender Banken die Zinssätze, zu denen sie bereit sind, Kredite an andere Finanzhäuser zu vergeben. Sie schlagen Zinssätze in 10 Währungen vor, die 15 verschiedene Kreditlaufzeiten abdecken, die von Tagesgeld bis zu 12 Monaten reichen. Der wichtigste Zinssatz ist der Dreimonats-Dollar-Libor. Die vorgelegten Zinssätze entsprechen den Schätzungen der Banken, die sie anderen Banken zahlen würden, um sich drei Monate lang Dollar zu leihen, wenn sie sich am Tag der Zinssatzfestsetzung Geld leihen würden. Dann wird ein Durchschnitt berechnet. Langfristige Folgen des Libor-Skandals Der Libor-Skandal zeigte die arrogante Missachtung der Regeln und die jahrelange Absprache von Händlern, um den Libor, den Kreditzins der Banken, zu manipulieren. Der Libor wird von einem selbstgewählten, selbstkontrollierenden Ausschuss der größten Banken der Welt festgelegt. Ab 2012 deckte eine internationale Untersuchung des Libor eine umfassende Verschwörung mehrerer Banken – insbesondere der Deutschen Bank, Barclays, UBS, Rabobank und der Royal Bank of Scotland – auf, diese Zinssätze bereits seit 2003 aus Profitgründen zu manipulieren. Untersuchungen weiterhin große Institutionen in Mitleidenschaft ziehen, sie mit Gerichtsverfahren aussetzen und das Vertrauen in das globale Finanzsystem erschüttern. Aufsichtsbehörden in den Vereinigten Staaten, im Vereinigten Königreich und in der Europäischen Union haben Banken Geldstrafen in Höhe von mehr als 9 Milliarden US-Dollar für die Manipulation des Libor auferlegt, der weltweit Kredite im Wert von über 300 Billionen US-Dollar untermauert. Seit 2015 erheben Behörden sowohl im Vereinigten Königreich als auch in den Vereinigten Staaten Strafanzeigen gegen einzelne Händler und Makler wegen ihrer Rolle bei der Manipulation von Zinssätzen. Der Skandal hat Forderungen nach einer tiefgreifenderen Reform des gesamten LIBOR-Zinsfestsetzungssystems sowie nach härteren Strafen für Verstöße gegen Einzelpersonen und Institutionen laut werden lassen, doch bislang sind die Veränderungen nur bruchstückhaft.
Lesen Sie diesen Begriff Ende 2022 und wird auch über einen Termin für die Beendigung des synthetischen 3-Monats-Libor in Pfund Sterling entscheiden.
Die Dominanz von SONIA
Die Entscheidung der FCA, den LIBOR abzuschaffen, veranlasste auch andere globale Regulierungsbehörden, Unternehmen dazu zu drängen, Alternativen zum weit verbreiteten Benchmark zu finden. SONIA ist mit Abstand die am häufigsten verwendete Alternative in Großbritannien. Seit 120 hat das Unternehmen an den Kassamärkten variabel verzinsliche Schuldverschreibungen in Höhe von über 2018 Milliarden Pfund ausgegeben, und die neuen SONIA-Kredite beliefen sich in verschiedenen Sektoren auf über 100 Milliarden Pfund.
Nach Angaben der Bank of Estimates sind weniger als 2 Prozent der gesamten Sterling-LIBOR-Altbestände und Schuldverschreibungen übrig geblieben, und die Unternehmen kümmern sich bereits um dieses verbleibende Risiko.
„Eine weitreichendere und substanziellere Marktveränderung in den letzten Jahren als die Abkehr vom LIBOR kann man sich kaum vorstellen“, sagte Andrew Bailey, Gouverneur der Bank of England. „Die Tatsache, dass die meisten LIBOR-Einstellungen Ende 2021 mit minimalen Störungen endeten, ist ein Beweis für die Zusammenarbeit zwischen einem breiten Spektrum von Branchen und Gerichtsbarkeiten.“
Am Mittwoch hat die britische Financial Conduct Authority zusammen mit der Bank of England und einer Arbeitsgruppe die Finanzunternehmen, die den synthetischen LIBOR verwenden, aufgefordert, eine dauerhafte und robuste Alternative zum umstrittenen LIBOR einzuführen.
Die FCA hat den Großteil des LIBOR Ende 2021 eingestellt. Dies veranlasste einen Großteil der Branche, auf SONIA umzusteigen, da LIBOR-bezogene Verträge im Wert von 13 Billionen Pfund im vergangenen Dezember auf SONIA umgestellt wurden. Es fügte außerdem hinzu, dass es keine an den Sterling LIBOR gebundenen abgewickelten Derivate mehr gebe.
Doch die britische Agentur führte im November einen synthetischen LIBOR für zwei Währungen, das Pfund Sterling und den Yen, zur vorübergehenden Verwendung in bestehenden Verträgen ein. „Die FCA hat deutlich gemacht, dass der synthetische LIBOR vorübergehend ist
Brücke
Bridge
Die Bridge oder Liquiditätsbrücke ist eine wesentliche Komponente für Broker, die ihren Kunden den Handel zu Interbankensätzen direkt über einen Prime Broker oder einen Prime-of-Prime (PoP) ermöglichen. Während Market Maker keine Brücke benötigen, um ihre Kunden zu bedienen, benötigen Broker, die Aufträge an einen Liquiditätsanbieter oder einen elektronischen Ausführungsplatz senden, eine Brücke, um ihre Handelsplattform mit dem Interbankenmarkt zu verbinden. Brücken werden im Devisenhandel häufig eingesetzt , speziell für Metatrader, die weltweit beliebteste Handelsplattform. Brücken können einen Broker mit einem Prime-of-Prime-Broker oder einem Prime-Broker verbinden. Konnektivitätsanbieter liefern Lösungen, die sich hauptsächlich an den beliebtesten Plattformen auf dem Markt orientieren – MetaTrader 4 (MT4) und MT5. Die Komponente ist ein weiterer entscheidender Teil der ordnungsgemäßen Risikominderung für das Maklerunternehmen. Der Bedarf an Brücken im EinzelhandelshandelAngesichts des Aufkommens der MT4- und MT5-Plattformen ist seither ein Bedarf an Brückentechnologie entstanden. Dies ist auf die Tatsache zurückzuführen, dass Metaquotes, das Unternehmen hinter MT4, seine Plattform nur als reine Schnittstelle zum Kunden-Broker-Handel nutzen wollte. Das bedeutet, dass der Broker die Kurse festlegt, den Spread festlegt und gegen den Kunden handelt. Allerdings hatte der Händler tatsächlich keinen direkten Zugang zum Devisengroßhandelsmarkt, dennoch waren viele Broker aufgrund der großen Beliebtheit von MT4 nicht bereit, MT4 zugunsten anderer Plattformen aufzugeben, die den Marktzugang über elektronische Kommunikationsnetze (ECN) bereits von Natur aus unterstützten und damit potenziellen Verlust von Kunden. MetaTrader wurde nicht für die Kommunikation mit Banken oder Liquiditätsanbietern entwickelt, da Metaquotes das FIX-Protokoll (Financial Information Exchange) nicht implementiert hat. Das FIX-Protokoll ist ein elektronisches Kommunikationsprotokoll, das Anfang der 1990er Jahre eingerichtet wurde, um einen weltweiten Informationsaustausch in Echtzeit über Transaktionen von Finanzmärkten und Finanzinstrumenten zu ermöglichen. Daher wurde von Dritten Software entwickelt, die es MetaTrader ermöglicht, Händler mit der Interbank zu verbinden.
Die Bridge oder Liquiditätsbrücke ist eine wesentliche Komponente für Broker, die ihren Kunden den Handel zu Interbankensätzen direkt über einen Prime Broker oder einen Prime-of-Prime (PoP) ermöglichen. Während Market Maker keine Brücke benötigen, um ihre Kunden zu bedienen, benötigen Broker, die Aufträge an einen Liquiditätsanbieter oder einen elektronischen Ausführungsplatz senden, eine Brücke, um ihre Handelsplattform mit dem Interbankenmarkt zu verbinden. Brücken werden im Devisenhandel häufig eingesetzt , speziell für Metatrader, die weltweit beliebteste Handelsplattform. Brücken können einen Broker mit einem Prime-of-Prime-Broker oder einem Prime-Broker verbinden. Konnektivitätsanbieter liefern Lösungen, die sich hauptsächlich an den beliebtesten Plattformen auf dem Markt orientieren – MetaTrader 4 (MT4) und MT5. Die Komponente ist ein weiterer entscheidender Teil der ordnungsgemäßen Risikominderung für das Maklerunternehmen. Der Bedarf an Brücken im EinzelhandelshandelAngesichts des Aufkommens der MT4- und MT5-Plattformen ist seither ein Bedarf an Brückentechnologie entstanden. Dies ist auf die Tatsache zurückzuführen, dass Metaquotes, das Unternehmen hinter MT4, seine Plattform nur als reine Schnittstelle zum Kunden-Broker-Handel nutzen wollte. Das bedeutet, dass der Broker die Kurse festlegt, den Spread festlegt und gegen den Kunden handelt. Allerdings hatte der Händler tatsächlich keinen direkten Zugang zum Devisengroßhandelsmarkt, dennoch waren viele Broker aufgrund der großen Beliebtheit von MT4 nicht bereit, MT4 zugunsten anderer Plattformen aufzugeben, die den Marktzugang über elektronische Kommunikationsnetze (ECN) bereits von Natur aus unterstützten und damit potenziellen Verlust von Kunden. MetaTrader wurde nicht für die Kommunikation mit Banken oder Liquiditätsanbietern entwickelt, da Metaquotes das FIX-Protokoll (Financial Information Exchange) nicht implementiert hat. Das FIX-Protokoll ist ein elektronisches Kommunikationsprotokoll, das Anfang der 1990er Jahre eingerichtet wurde, um einen weltweiten Informationsaustausch in Echtzeit über Transaktionen von Finanzmärkten und Finanzinstrumenten zu ermöglichen. Daher wurde von Dritten Software entwickelt, die es MetaTrader ermöglicht, Händler mit der Interbank zu verbinden.
Lesen Sie diesen Begriff zu RFRs, und seine Verfügbarkeit ist nicht über Ende 2022 hinaus garantiert“, stellte die Regulierungsbehörde klar.
Es wird die Abschaffung der 1-Monats- und 6-Monats-Synthetik-Sterlingwährungen in Erwägung gezogen
LIBOR
Libor
Libor steht für den London Interbank Offered Rate. Es handelt sich um einen branchenspezifischen Begriff, von dem die meisten von uns nie gehört hätten, bis der „Libor-Skandal“ im Jahr 2012 populär wurde. Der Libor gilt als einer der wichtigsten Zinssätze im Finanzwesen, auf dem Billionen von Finanzverträgen basieren. Der Libor-Satz wirkt sich auf Finanzgeschäfte im Wert von über 800,000,000,000,000 US-Dollar aus. Banken können sich einfach nicht gegenseitig Geld leihen, wann immer sie wollen, da es ein System gibt. Jeden Tag übermittelt eine Gruppe führender Banken die Zinssätze, zu denen sie bereit sind, Kredite an andere Finanzhäuser zu vergeben. Sie schlagen Zinssätze in 10 Währungen vor, die 15 verschiedene Kreditlaufzeiten abdecken, die von Tagesgeld bis zu 12 Monaten reichen. Der wichtigste Zinssatz ist der Dreimonats-Dollar-Libor. Die vorgelegten Zinssätze entsprechen den Schätzungen der Banken, die sie anderen Banken zahlen würden, um sich drei Monate lang Dollar zu leihen, wenn sie sich am Tag der Zinssatzfestsetzung Geld leihen würden. Dann wird ein Durchschnitt berechnet. Langfristige Folgen des Libor-Skandals Der Libor-Skandal zeigte die arrogante Missachtung der Regeln und die jahrelange Absprache von Händlern, um den Libor, den Kreditzins der Banken, zu manipulieren. Der Libor wird von einem selbstgewählten, selbstkontrollierenden Ausschuss der größten Banken der Welt festgelegt. Ab 2012 deckte eine internationale Untersuchung des Libor eine umfassende Verschwörung mehrerer Banken – insbesondere der Deutschen Bank, Barclays, UBS, Rabobank und der Royal Bank of Scotland – auf, diese Zinssätze bereits seit 2003 aus Profitgründen zu manipulieren. Untersuchungen weiterhin große Institutionen in Mitleidenschaft ziehen, sie mit Gerichtsverfahren aussetzen und das Vertrauen in das globale Finanzsystem erschüttern. Aufsichtsbehörden in den Vereinigten Staaten, im Vereinigten Königreich und in der Europäischen Union haben Banken Geldstrafen in Höhe von mehr als 9 Milliarden US-Dollar für die Manipulation des Libor auferlegt, der weltweit Kredite im Wert von über 300 Billionen US-Dollar untermauert. Seit 2015 erheben Behörden sowohl im Vereinigten Königreich als auch in den Vereinigten Staaten Strafanzeigen gegen einzelne Händler und Makler wegen ihrer Rolle bei der Manipulation von Zinssätzen. Der Skandal hat Forderungen nach einer tiefgreifenderen Reform des gesamten LIBOR-Zinsfestsetzungssystems sowie nach härteren Strafen für Verstöße gegen Einzelpersonen und Institutionen laut werden lassen, doch bislang sind die Veränderungen nur bruchstückhaft.
Libor steht für den London Interbank Offered Rate. Es handelt sich um einen branchenspezifischen Begriff, von dem die meisten von uns nie gehört hätten, bis der „Libor-Skandal“ im Jahr 2012 populär wurde. Der Libor gilt als einer der wichtigsten Zinssätze im Finanzwesen, auf dem Billionen von Finanzverträgen basieren. Der Libor-Satz wirkt sich auf Finanzgeschäfte im Wert von über 800,000,000,000,000 US-Dollar aus. Banken können sich einfach nicht gegenseitig Geld leihen, wann immer sie wollen, da es ein System gibt. Jeden Tag übermittelt eine Gruppe führender Banken die Zinssätze, zu denen sie bereit sind, Kredite an andere Finanzhäuser zu vergeben. Sie schlagen Zinssätze in 10 Währungen vor, die 15 verschiedene Kreditlaufzeiten abdecken, die von Tagesgeld bis zu 12 Monaten reichen. Der wichtigste Zinssatz ist der Dreimonats-Dollar-Libor. Die vorgelegten Zinssätze entsprechen den Schätzungen der Banken, die sie anderen Banken zahlen würden, um sich drei Monate lang Dollar zu leihen, wenn sie sich am Tag der Zinssatzfestsetzung Geld leihen würden. Dann wird ein Durchschnitt berechnet. Langfristige Folgen des Libor-Skandals Der Libor-Skandal zeigte die arrogante Missachtung der Regeln und die jahrelange Absprache von Händlern, um den Libor, den Kreditzins der Banken, zu manipulieren. Der Libor wird von einem selbstgewählten, selbstkontrollierenden Ausschuss der größten Banken der Welt festgelegt. Ab 2012 deckte eine internationale Untersuchung des Libor eine umfassende Verschwörung mehrerer Banken – insbesondere der Deutschen Bank, Barclays, UBS, Rabobank und der Royal Bank of Scotland – auf, diese Zinssätze bereits seit 2003 aus Profitgründen zu manipulieren. Untersuchungen weiterhin große Institutionen in Mitleidenschaft ziehen, sie mit Gerichtsverfahren aussetzen und das Vertrauen in das globale Finanzsystem erschüttern. Aufsichtsbehörden in den Vereinigten Staaten, im Vereinigten Königreich und in der Europäischen Union haben Banken Geldstrafen in Höhe von mehr als 9 Milliarden US-Dollar für die Manipulation des Libor auferlegt, der weltweit Kredite im Wert von über 300 Billionen US-Dollar untermauert. Seit 2015 erheben Behörden sowohl im Vereinigten Königreich als auch in den Vereinigten Staaten Strafanzeigen gegen einzelne Händler und Makler wegen ihrer Rolle bei der Manipulation von Zinssätzen. Der Skandal hat Forderungen nach einer tiefgreifenderen Reform des gesamten LIBOR-Zinsfestsetzungssystems sowie nach härteren Strafen für Verstöße gegen Einzelpersonen und Institutionen laut werden lassen, doch bislang sind die Veränderungen nur bruchstückhaft.
Lesen Sie diesen Begriff Ende 2022 und wird auch über einen Termin für die Beendigung des synthetischen 3-Monats-Libor in Pfund Sterling entscheiden.
Die Dominanz von SONIA
Die Entscheidung der FCA, den LIBOR abzuschaffen, veranlasste auch andere globale Regulierungsbehörden, Unternehmen dazu zu drängen, Alternativen zum weit verbreiteten Benchmark zu finden. SONIA ist mit Abstand die am häufigsten verwendete Alternative in Großbritannien. Seit 120 hat das Unternehmen an den Kassamärkten variabel verzinsliche Schuldverschreibungen in Höhe von über 2018 Milliarden Pfund ausgegeben, und die neuen SONIA-Kredite beliefen sich in verschiedenen Sektoren auf über 100 Milliarden Pfund.
Nach Angaben der Bank of Estimates sind weniger als 2 Prozent der gesamten Sterling-LIBOR-Altbestände und Schuldverschreibungen übrig geblieben, und die Unternehmen kümmern sich bereits um dieses verbleibende Risiko.
„Eine weitreichendere und substanziellere Marktveränderung in den letzten Jahren als die Abkehr vom LIBOR kann man sich kaum vorstellen“, sagte Andrew Bailey, Gouverneur der Bank of England. „Die Tatsache, dass die meisten LIBOR-Einstellungen Ende 2021 mit minimalen Störungen endeten, ist ein Beweis für die Zusammenarbeit zwischen einem breiten Spektrum von Branchen und Gerichtsbarkeiten.“
Quelle: https://www.financemagnates.com/institutional-forex/fca-asks-financial-firms-to-drop-synthetic-libor-for-robust-alternative/