Das Unternehmen für Online-Ersteller hat einen Zusammenfluss von Faktoren erlebt, die sein Geschäft abgekühlt haben. Ohne eine Finanzspritze könnte der FaZe-Clan Game Over in Betracht ziehen.
WAls Snoop Dogg bei der Super Bowl-Halbzeitshow 2022 mit einer goldenen Kette im FaZe-Clan-Logo über die Bühne stapfte, war dies ein wichtiger Moment für die Esports-Organisation, die zur Lifestyle-Marke wurde und sich selbst als Inbegriff der Jugendkultur sieht: Der FaZe-Clan war da.
Der Schmuck war ein Signal, dass Snoop ein „Mitglied“ des FaZe-Clans geworden war und sich den Reihen professioneller Spieler, Ersteller von Online-Inhalten und anderen Prominenten wie Lil Yachty, Kyler Murray und Bronny James anschloss, die den ultimativen, aufstrebenden, coolen Kinderclub bilden. Die Visitenkarte von FaZe ist seine Fähigkeit, mit diesen Talenten zusammenzuarbeiten, um sowohl den wettbewerbsorientierten Esport als auch das Gelegenheitsspiel weiter in den Mainstream zu bringen. Ob beim Super Bowl, auf dem Cover von Sports Illustrated oder auf lebhaften Partys in der Firmenzentrale in Los Angeles hat FaZe hart daran gearbeitet, sich einen guten Ruf aufzubauen.
Aber Snoop Dogg dazu zu bringen, dem Club beizutreten, war nicht billig. Für die Verwendung seiner Ähnlichkeit und seines Rufs erklärte sich FaZe bereit, ihm Aktien im Wert von 1.9 Millionen US-Dollar und einen Platz im Vorstand des Unternehmens sowie Aktien im Wert von jeweils 248,000 US-Dollar an seinen Sohn und Unternehmen zu geben, die von seinem Ehepartner und seinem Manager kontrolliert werden. Die Aktien werden vollständig übertragen, wenn ihre anfänglich zweijährige Partnerschaft Anfang 2024 endet. Die Vertreter von Snoop Dogg antworteten nicht auf Anfragen nach Kommentaren.
Wie bei anderen eSports-Unternehmen gilt es, einen Weg zu finden, die Schlagkraft des Internets in ein legitimes Geschäft umzuwandeln war die grundlegende Herausforderung für FaZe, das Geld durch Esportgewinne, Umsatzbeteiligungen mit seinen Talenten und Markenpartnerschaften mit Unternehmen wie McDonald's und DoorDash verdient. Der Druck stieg, als das Unternehmen im Juli beschloss, im Rahmen einer SPAC-Fusion mit B. Riley Principal 150 an die Börse zu gehen. Seit ihrem Debüt an der NASDAQ hat die Aktie von FaZe eine holprige Fahrt hinter sich, die sie dennoch monatelang über ihrem Debütpreis von 10 US-Dollar hielt. Die Aktien erreichten im August einen Höchststand von 20.08 US-Dollar und zahlten sich damit aus, die erste Esportorganisation mit einer Bewertung von 1 Milliarde US-Dollar bis weit in den September hinein zu sein.
Dann enthüllte ein Zulassungsantrag vom 26. September, dass etwa 71.4 Millionen Dollar einer PIPE-Investition in Höhe von 100 Millionen Dollar, die zur Finanzierung des Betriebs verwendet wurde, ausgefallen waren und von B. Riley gedeckt werden müssten. Es wurde auch bekannt, dass 92 % der SPAC-Aktionäre sich dafür entschieden hatten, ihre Aktien während der Fusion gegen Bargeld einzulösen, anstatt sie in die neuen FaZe-Stammaktien umzuwandeln, wodurch fast 159 Millionen US-Dollar vom Treuhandkonto des Unternehmens abgezogen wurden.
Aktien stürzten ab. In etwas mehr als einer Woche stiegen die FaZe-Aktien von 14.75 $ auf unter 5 $ und fielen im November nach der Veröffentlichung der Finanzergebnisse des Unternehmens für das dritte Quartal weiter auf 1.78 $.
Jetzt bewegt sich der Preis um die 2 US-Dollar, was dem Unternehmen eine Marktkapitalisierung von knapp über 150 Millionen US-Dollar beschert.
„Wie wir in unserer Ankündigung für das dritte Quartal beschrieben haben, verzeichnet FaZe nach unserem Eintritt in die öffentlichen Märkte eine starke Geschäftsdynamik mit Marken, Talenten und der Gaming-Community, und unsere Umsatzentwicklung und Erwartungen für das Gesamtjahr spiegeln dies wider“, sagte Lee Trink, CEO von FaZe Forbes in einer schriftlichen Erklärung. „Angesichts der breiteren Wirtschaft sowie der unerwartet niedrigen Erlöse aus der Börsengangstransaktion gehen wir aggressiv vor, um unser Kapital zu verwalten, und suchen gleichzeitig nach Möglichkeiten, unsere Bilanz zu verbessern, um die vor uns liegenden Wachstumschancen zu nutzen.“ Trink lehnte eine weitere Stellungnahme ab.
Der Finanzbericht für das dritte Quartal zeichnet das Bild eines Unternehmens, dem schnell das Geld ausgeht. Da FaZe nie profitabel war, hat es immer externe Investitionen verwendet, um seinen Betrieb zu finanzieren. Der Massenverkauf von Aktien bedeutete, dass FaZe Holdings ungefähr 100 Millionen US-Dollar an Kapital aus der SPAC-Fusion aufbrachte, weniger als die Hälfte der 218 Millionen US-Dollar, die es im vergangenen Herbst prognostiziert hatte.
Zum 30. September berichtet FaZe über einen Barbestand von 43.9 Millionen US-Dollar, genug, um den laufenden Betrieb nur bis November 2023 zu finanzieren.
„Diese Umstände haben erhebliche Zweifel an unserer Fortführungsfähigkeit aufkommen lassen“, heißt es in der Mitteilung des Unternehmens vierteljährliche behördliche Einreichung, „was von unserer Fähigkeit abhängt, erhebliche Einnahmen zu erzielen und zusätzliche Mittel durch unsere Bemühungen zur Fremd- und Eigenkapitalfinanzierung zu beschaffen.“
Zu diesem Zweck hat FaZe in den letzten Monaten Partnerschaften mit Xfinity und The Sandbox Metaverse sowie einen erneuten Vertrag mit McDonald’s angekündigt und seinen Hut vor 11 aktiven Sponsorings im Wert von über 500,000 US-Dollar in den ersten drei Quartalen gezogen, gegenüber acht zu diesem Zeitpunkt im letzten Jahr.
Das wichtigste Verkaufsargument, mit dem FaZe Clan neue Investoren und Werbetreibende anlocken wird, ist sein weitläufiges Publikum von Gen-Z-Followern. Aber selbst diese Zahlen sehen bei näherer Betrachtung weniger günstig für die Marke aus. Die am häufigsten vom Unternehmen geförderte Statistik ist die „Gesamtreichweite“ – die aggregierte Gesamtzahl der Follower aller FaZe-Mitglieder auf allen sozialen und Videoplattformen – die sich auf unglaubliche 526 Millionen beläuft. Zum Vergleich: Die gesamte US-Bevölkerung beträgt 332 Millionen.
Dennoch stammen fast 200 Millionen der Follower von FaZe von beliebten prominenten Mitgliedern wie Snoop Dogg, dessen Konten FaZe vertraglich zugestimmt hat, keine direkte Monetarisierung vorzunehmen. Die verbleibende Summe ist nach eigenen Angaben des Unternehmens immer noch überhöht, da jeder Fan, der mehreren YouTubern über mehrere Plattformen hinweg folgt – beispielsweise Instagram, YouTube und Twitch – mehrfach gezählt werden kann.
Eine genauere Schätzung der Fangemeinde von FaZe könnte die Gesamtzahl der YouTube-Abonnenten sein, die sich zum 30. September auf knapp 136 Millionen belief, obwohl diese Kennzahl auch jede Person doppelt zählen würde, die mehrere mit FaZe verbundene Kanäle abonniert hat.
Was auch immer die tatsächliche Zahl ist, FaZe verfügt immer noch über eine beträchtliche Fangemeinde. Seine geschäftlichen Probleme weisen auf einen anhaltenden Trend in der Glücksspielbranche hin, in der Top-Organisationen und insbesondere die von ihnen beschäftigten Talente ein großes Publikum online erobert haben, aber noch keinen Weg gefunden haben, signifikante Einnahmen aus den Beziehungen zu erzielen. Stattdessen haben sie sich auf große externe Investitionen verlassen. Die Liste der frühen Investoren von FaZe umfasste Prominente wie Pitbull und Offset und Profisportler wie Jamal Murray.
„Es ist fast eher einem technischen als einem sportlichen Modell gefolgt, um Spenden zu sammeln und herauszufinden, wie man später Geld verdienen kann“, sagt Malph Minns, Geschäftsführer des Esports-Beratungsunternehmens Strive Sponsorship. „Jetzt ist das Geld in das Niveau geflossen, wo die Anleger jetzt sagen, okay, wie werden wir die Rendite sehen? Und ich denke, in der Esports-Branche gibt es darauf noch keine klare Antwort.“
Im Gegensatz zu traditionellen Sportarten nehmen E-Sport-Organisationen im Allgemeinen nicht an den Medienrechtsverträgen von E-Sport-Sendungen teil, und die Ersteller von Inhalten sind vollständig von Plattformen Dritter abhängig, um ihre Inhalte zu verbreiten. Auf YouTube lag der durchschnittliche Umsatz pro Abonnent laut Quartalsbericht innerhalb des FaZe-Netzwerks bei gerade einmal 36 Cent.
Dann stellt sich die Frage, wie viel von den 36 Cent FaZe behalten darf. Der Prozentsatz wird individuell mit Talenten ausgehandelt, die als selbstständige Auftragnehmer tätig sind, aber 2019 das Unternehmen übernehmen sagte Die maximale Höhe der Turniergewinne und Content-Einnahmen, die das Unternehmen einnahm, betrug 20 %.
Es ist eine wichtige Unterscheidung in der Bilanz. Von den 48.6 Millionen US-Dollar an Gesamteinnahmen, die in den ersten drei Quartalen des Jahres 2022 gemeldet wurden, brachte das Unternehmen selbst nur 14 Millionen US-Dollar ein.
Bei der Ergebnisaufforderung im November kündigte der neue CFO Christoph Pachler jährliche Einsparungen in Höhe von 7 Millionen US-Dollar an, aber der Bericht bestätigt die Absicht von FaZe, dass die Kosten und Ausgaben „in zukünftigen Perioden steigen“ werden, wenn es seine Wachstumsstrategie, einschließlich Akquisitionen, vorantreibt. Dies deutet darauf hin, dass in naher Zukunft zusätzliche Mittel benötigt werden. Der Verkauf neuer Aktien scheint zum jetzigen Zeitpunkt unwahrscheinlich, wenn man bedenkt, dass ihr potenzieller Wert in den letzten Monaten um mehr als 80 % gefallen ist.
„Wenn wir zusätzliche Fremdfinanzierung aufnehmen, müssen wir möglicherweise Bedingungen akzeptieren, die unsere Fähigkeit einschränken, zusätzliche Schulden aufzunehmen, uns zwingen, bestimmte Liquiditäts- oder andere Kennzahlen aufrechtzuerhalten, oder unsere Fähigkeit einschränken, Dividenden zu zahlen oder Akquisitionen zu tätigen“, heißt es im Quartalsbericht .
In den letzten Jahren war es ein paradoxes Erfolgsrezept, ein Unternehmen mit zukunftsorientierten Plänen und einer ehrgeizigen Wachstumsstrategie zu sein, das mit riesigen Verlusten arbeitet, wie Netflix. FaZe startete jedoch öffentlich in ein Börsenumfeld, in dem geldverlierende Technologieunternehmen abrupt auf den Boden der Tatsachen zurückgeholt wurden, insbesondere wenn kein Weg zur Rentabilität leicht erklärt werden konnte.
FaZe bleibt seiner langfristigen Vision verpflichtet. Bei der Bekanntgabe der Ergebnisse für das dritte Quartal nannte Trink sein Talent-First-Modell „die Zukunft der Unterhaltung“. Der nächste Test dieses Optimismus wird Mitte Januar stattfinden, wenn Talente, Mitarbeiter und Eigentümer von FaZe aus ihren sechsmonatigen „Lock-up“-Vereinbarungen als Bedingung für die Fusion entlassen werden und die Option erhalten, ihre Anteile zu verkaufen.
„Es wurde erkannt, dass sie versuchen, etwas Wertvolles aufzubauen, und dass Sie investieren müssen, bevor Sie eine Rendite erzielen können“, sagt Minns. „Aber die große Frage ist, wie viel investieren Sie, bevor Sie mit Renditen rechnen können?“
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Quelle: https://www.forbes.com/sites/mattcraig/2022/12/15/faze-clan-faces-substantial-doubt-it-can-survive—five-months-after-going-public/