Schnell
FSLY-NYSE
Starker Kauf • Preis 11.60 $ am 13. Juli
von Raymond James
Vor den Ergebnissen des zweiten Quartals behalten wir unser Rating „Strong Buy“ bei. Unser proprietäres Tracking-Tool prognostiziert erneut, dass der Quartalsumsatz von Fastly die Prognose übertreffen wird. Während die Verkehrstrends im Mai unseren Annahmen entsprachen, waren die Verkehrsdaten für Juni deutlich stärker als von uns erwartet. Fastly [dessen Cloud-basierte Plattform es Entwicklern ermöglicht, Anwendungen und Websites zu erstellen, zu sichern und auszuführen] wird etwa viermal so gehandelt wie unsere neue geschätzte Unternehmenswert-/Umsatzschätzung für 2023, ein Aufschlag von etwa dem Dreifachen seiner Mitbewerber. Wir behalten unser Kursziel von 35 US-Dollar bei, das auf etwa dem Zehnfachen unseres EV/Umsatz-Multiples für 10 basiert, gegenüber dem gleitenden 2023-Tage-Durchschnitt des Unternehmens von etwa dem Achtfachen.
Delta Air Lines
DAL-NYSE
Kaufen • Preis 29.70 $ am 13. Juli
von Seaport Research Partners
Das Betriebsumfeld für Fluggesellschaften ist sehr unruhig, obwohl wir uns von der Veröffentlichung der Ergebnisse für das zweite Quartal von Delta entfernen und zu dem Schluss kommen, dass das Unternehmen nach wie vor eine überzeugende mehrjährige Geschichte mit Gewinnen pro Aktie bleibt, die Aktie aber wahrscheinlich nicht kurzfristig funktionieren wird bis die operativen Herausforderungen und das Rezessionsrisiko zurückgehen. Angesichts des erhöhten Makrorisikos für 2022 reduzieren wir unsere Bewertung trotz unseres höheren Gewinns je Aktie für 2023 [Schätzung]. daher unser revidiertes Kursziel von 44 $ (gegenüber zuvor 56 $). Das basiert auf den Aktien, die zum siebenfachen (gegenüber dem vorherigen neunfachen) unserer EPS 2023 [Prognose] gehandelt werden. Mit dem 4.7-Fachen unserer niedrigen 2023-EPS [Schätzung] ist die Aktie sehr attraktiv und wird jetzt deutlich unter dem Preis von 32.82 $ zum Zeitpunkt unserer Einführung im September 2020 gehandelt, 33 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch. Wir gehen jedoch nicht davon aus, dass die Aktien neu bewertet werden, bis die Anleger sicher sind, dass sie eine Rezession ausschließen können. Das Management [sagt, dass] strukturelle Änderungen im Geschäftsmodell von Delta es wahrscheinlich [selbst in einer Rezession] profitabel machen würden. Und basierend auf den von uns erfassten Tarifsuchdaten kommen wir nicht umhin, zu dem Schluss zu kommen, dass die Angebots-/Nachfrage-Dynamik, soweit wir das sehen können, angespannt bleiben wird.
Netflix
NFLX-Nasdaq
Verkaufen • Preis 176.56 $ am 13. Juli
von Benchmark
Wir bleiben bei Netflix vorsichtig und rechnen mit einem längeren Zeitraum, bevor AVOD [werbebasiertes Video-on-Demand] trotz des überraschenden Auftauchens von
Microsoft
[Ticker: MSFT] als Werbetechnik- und Vertriebspartner. Nichtsdestotrotz werden die First-Party- (Verhaltens-) und Zero-Party- (freiwillig gegebenen) Daten von Netflix immer wertvoller, da Vermarkter, Werbeagenturen und Medienunternehmen versuchen, Drittanbieter [Datenanbieter] zu ergänzen und manchmal zu verdrängen. Netflix hat möglicherweise einen Partner bevorzugt, der keinen Streaming-Konkurrenten wie YouTube oder Peacock beherbergt, während Microsoft sich möglicherweise an die Bedingungen des Deals gehalten hat, um seine Ad-Tech-Ambitionen voranzutreiben. Kursziel: 157 $.
Fastenal
FAST-Nasdaq
Hold • Preis 49.99 $ am 12. Juli
von Edward Jones
Industrielle und produzierende Aktivitäten sind die größten Antriebskräfte für das Geschäft von Fastenal. Während sich das Wachstum in wichtigen Endmärkten (Fertigung, Bauwesen) verbessert hat, könnten die Umsätze aufgrund von Problemen wie Unterbrechungen der Lieferkette kurzfristig immer noch beeinträchtigt werden. Wir glauben, dass die Aktienperformance des Unternehmens mit der seiner Branchenkollegen übereinstimmen wird. Insgesamt konzentriert sich Fastenal [das Verbindungselemente und andere Industrie- und Bauprodukte vertreibt] weiterhin auf neue Vertriebsinitiativen und Kostenkontrollen, die dazu beitragen sollten, das Umsatzwachstum zu steigern und gleichzeitig die Rentabilität aufrechtzuerhalten. Fastenal wird etwa zum 25-Fachen unserer Gewinnschätzung für 2023 gehandelt, dem historischen Durchschnitt. Aus unserer Sicht sind die Aktien angesichts unserer Wachstumsschätzungen für langfristig orientierte Anleger angemessen bewertet.
Grundlegende Dienstprogramme
WTRG-NYSE
Kaufen • Preis 46.26 $ am 13. Juli
von Janney
Aqua Pennsylvania, eine Tochtergesellschaft von Essential Utilities, wurde vom Vorstand der Bucks County Water & Sewer Authority ausgewählt, um endgültigere Gespräche über den Verkauf der Abwasseranlagen von BCWSA zu führen, für die Aqua Pennsylvania mehr als 1.1 Milliarden US-Dollar angeboten hat. Die Behörde versorgt ungefähr 75,000 Haushalte, hauptsächlich in Bucks County. Die Auszeichnung war von mehreren Punkten abhängig, einschließlich einer endgültigen Abstimmung durch den BCWSA-Vorstand. Aqua Pennsylvania bedient bereits etwa 1.5 Millionen Menschen in 32 Bezirken im ganzen Bundesstaat. [Der Deal würde helfen] Essential Utilities baut seine große Pipeline potenzieller Akquisitionen in Pennsylvania weiter aus, darunter Delcora (267.5 Millionen US-Dollar) und Chester Water Authority (vielleicht 300 bis 400 Millionen US-Dollar). Wie BCWSA befinden sich diese in Vorortbezirken um Philadelphia.
Wir werden diese Transaktionen nicht modellieren, bis die Abschlusstermine bekannt gegeben werden, aber die Gewinnausrichtung ist eindeutig nach oben gerichtet. Wir bekräftigen unsere Kaufempfehlung und den beizulegenden Zeitwert von 70 USD für WTRG-Aktien, basierend auf einem Kurs-Gewinn-Verhältnis, das das 37-fache unserer EPS-Schätzung für 2023 von 1.91 USD beträgt.
Um für diesen Abschnitt berücksichtigt zu werden, sollte Material an gesendet werden [E-Mail geschützt] .