Schnelle Lehren aus einem der heißesten Klimasyndikate der Gegenwart

Viele Risikokapitalgeber betrachten den Klimabereich heute als einen Sektor mit großer Wirkung und hoher Rendite. „Der weltweit erste Billionär wird durch den Klimawandel entstehen“ twitterte Investor Chamath Palihapitiya. Dennoch kann der Schatten der Klimainvestitionen aus den frühen 2000er-Jahren noch lange auf uns warten. Wie können wir also von anderen lernen, aus einem potenziell boomenden Sektor Kapital zu schlagen? Nehmen Sie es von einem der produktivsten und unter dem Radar der Frühphasen-Klimainvestoren unserer Zeit: Sundeep Ahuja. Er ist eine besondere Mischung aus Gründer-Empathie und Investoren-Strenge. Im Folgenden erklärt er, wie Sie bei der Auswahl des nächsten Klima-Einhorns helfen können.

Brendan Doherty: Sundeep, willkommen bei Icons of Impact! Wie wir beide wissen, habe ich Sie dafür aufgesucht, beeindruckt von Ihren kuratierten Klimainvestitionen. Erzählen Sie denjenigen, die Sie nicht kennen, etwas über Ihren Hintergrund und was hat Sie zum Investieren bewogen? 

Sundeep Ahjua: Die kurze Antwort lautet: Mein Vater hat 40 Jahre lang als Beamter gearbeitet und das ist der Baum, von dem ich gefallen bin. Er hat uns dazu erzogen, etwas zurückgeben zu wollen. Der Wendepunkt für mich persönlich war, als ich beim Start von Kiva.org half. Es war mein „Aha!“ Moment. Mir wurde klar, dass ich mit dieser Technologieplattform die Person vereinen konnte, die ich sein wollte. Und genau das wollte ich für den Rest meines Lebens tun – an der Schnittstelle zwischen Technologie und Wirkung stehen.

Doherty: Das ist also der Schnittpunkt, an dem Sie investieren?

Ahuja: Ich investiere hauptsächlich über zwei Fonds. Die erste ist thematisch fokussiert und trägt den Titel „Klimakapital“. Wir investieren seit 2015 und investieren vorab in die Startphase und gehen bei Bedarf bis in die Höhe. Das zweite Unternehmen ist Duro Ventures, mit dem wir seit 2013 zusammenarbeiten. Duro ist nicht klimaorientiert, sondern konzentriert sich auf Gesundheitswesen, Marktplätze und disruptive E-Commerce-Marken. 

Doherty: Aber Sie haben als Unternehmer angefangen. Hilft Ihnen das dabei, den Gründern besser zu dienen und sich in sie hineinzuversetzen?

Ahuja: Als dreifacher Unternehmer kenne ich die Reise des Gründers bestens. Als ich 3 mein drittes Unternehmen gründete, war es mein Ziel, die Menschen dazu zu bringen, sich um die Umwelt zu kümmern und ihr Konsumverhalten in Richtung Nachhaltigkeit zu verändern. Jedes der drei von mir gegründeten Unternehmen hatte sein eigenes Leitbild und sein eigenes spezifisches Problem, das es zu lösen galt, und wir haben es einfach herausgefunden – darin liegt der Spaß am Problemlösen.

Doherty: In letzter Zeit konzentrieren Sie sich deutlich stärker auf Klimakapital – warum? Was hat Sie dazu bewogen, diese Änderung vorzunehmen? 

Ahuja: Als ich mehr erfuhr, wurde mir klar, dass das Klima – wenn es nicht angemessen geschützt wird – alle anderen Herausforderungen, denen wir gegenüberstehen, noch verschlimmern wird. Ein ungeschütztes Klima verschlimmert die Armut, verschlimmert Krankheiten, verschlimmert die Ungleichheit, jedes einzelne Problem, zu dessen Lösung ich beitragen wollte – mir wurde klar, dass sie durch den Klimawandel noch verschärft werden würden. Also habe ich beschlossen, dass es das ist, woran ich arbeiten werde. Ich habe einen Roman über die Zukunft nach dem Klimawandel geschrieben. Ich habe einen TV-Pilotfilm gedreht, bei dem wir auf die Malediven gereist sind, um die Geschichte des steigenden Meeresspiegels einzufangen. Wir hatten sogar einen Accelerator und gründeten Unternehmen wie Twelve (ehemals Opus 12), Rainforest Connection und andere. Dann, im Jahr 2018, änderte sich alles. Plötzlich war das Kapital da, die Gründer waren da, das Talent war da und die Dinge begannen sich zu verändern. Damals habe ich die Marke Climate Capital ins Leben gerufen. Und seitdem konzentriere ich mich hauptsächlich auf das Klima.

Doherty: Sicherlich fließt wieder mehr Kapital in Klimainvestitionen. Bevor wir weiter auf Ihren Anlageansatz eingehen, haben Sie sich auch schon einmal an der Produktion von Klimafilmen versucht. Sie haben auf den Malediven einen Pilotfilm gedreht, um Menschen durch Unterhaltung zum Handeln zu bewegen. Denken Sie, dass wir das globale „Wir“ verwenden? we Machen Sie das gut? Was müssen wir noch tun? 

Ahuja: Es gibt einfach so viel mehr Möglichkeiten. Ich habe festgestellt, dass einige der besten Filme oder Bücher, die ich zum Thema Klima gelesen habe, keine Panikmache sind. Stattdessen wird das Klima hier als Nebenbestandteil einer wirklich guten Geschichte erwähnt. Der Leser erkennt: „Oh, richtig, wir sind aufgrund des Klimawandels in diese Situation geraten.“ Die gute Nachricht ist, dass es Unternehmen gibt, die das jetzt tun und die Schnittstelle zwischen Unterhaltung und Verhaltenswissenschaft finden.

Doherty: Das sind großartige Neuigkeiten und ein idealer Ort zum Geschichtenerzählen. Zurück zum Investieren: Wie würden Sie Ihre Start-ups am liebsten überprüfen und sie erfolgreich unter die Lupe nehmen?

Ahuja: Es ist so aufregend und sicherlich längst überfällig. Für mich ist es der Fleiß des Gründers und der Fleiß des Marktes. Es gibt drei unterschiedliche Eimer, die ich mir gerne ansehe. Erstens: Wenn es sich um einen Gründer handelt, den ich kenne – oder der mir stark empfohlen wird – dann leite ich den Diligence-Prozess selbst. Zweitens baue ich auch ein Team namens C3 mit Partnern auf, die sich wöchentlich treffen, um zusammenzuarbeiten und gemeinsam zu investieren. Und drittens sind es unsere externen Partner – wir fragen: „Wer in unserem Netzwerk ist ein Experte auf diesem Gebiet, auf den wir uns verlassen können?“ Zum Glück gibt es eine Speisekarte. 

Doherty: Was war Ihre erste Angel-Investition?

Ahuja: Goodreads – das hat mich glauben lassen, dass ich darin gut sein könnte. Während das „einfach“ war, ging meine zweite Angel-Investition auf Null und zeigte mir, dass es nicht so einfach ist [lacht].

Doherty: Oft sind das die aufschlussreicheren Szenarien! Was haben Sie daraus gelernt? Wie wirkt es sich heute auf Ihre Abschlussarbeit und Ihre Herangehensweise aus?

Ahuja: Beide Male habe ich in einen meiner besten Freunde investiert – ich habe an diese Person geglaubt und wollte sie unterstützen – und ich würde diese Entscheidung nicht ändern. Sein drittes Unternehmen wurde tatsächlich zum Venture-Capital. Ich konnte nicht einmal in dieses investieren, weil es so überzeichnet war. Ich habe also gelernt, auf die richtige Person zu wetten, auch wenn es zunächst nicht die richtige Idee ist. Und genau das mache ich jetzt in der frühen Phase des Investierens. Der Markt-Fit des Gründers in der Pre-Seed-Seed-Phase ist deutlich wichtiger als der Markt-Fit des Produkts. Serie A sucht nach Produkten, die zum Markt passen. Aber in einem früheren Stadium stellt sich die Frage: „Ist diese Person die richtige Person für diese umfassendere Chance?“

Doherty: Würden Sie sagen, dass es am wichtigsten ist, das richtige Gründerteam auszuwählen?

Ahuja: Meiner Erfahrung nach ist das zu 100 % die kritischste Komponente. Sowohl als Gründer als auch als Investor kommt es darauf an, mit wem man zusammenarbeitet. Bei all den Wendepunkten und dem Wachstum müssen Sie die richtigen Leute haben, die Sie hoffentlich dorthin bringen, wo Sie hin wollen.

Doherty: Was macht den richtigen Gründer aus – ist es technisches Fachwissen, Erfolgsbilanz, Hartnäckigkeit?

Ahuja: Alles das oben Genannte. Sicher, ich habe eine Art Intuition dafür entwickelt, in wen ich investieren soll, nachdem ich es schon so oft getan habe, im Guten wie im Schlechten. Aber hier ist meine Checkliste:

1. Ist diese Person die beste Person auf der Welt, um dieses Unternehmen zu gründen? 
2. Was macht sie besonders qualifiziert, diese spezielle Gelegenheit wahrzunehmen? Oder ist das nur ein Businessplan? 
3. Wenn es sich um einen Geschäftsplan handelt, wie sollen sie auf eine Art und Weise auf den Markt kommen, auch wenn dies nicht der Fall ist? Gründer, die dazu geboren wurden, finden sie heraus die Art und Weise um dies zu tun?

Es sind viele weiche Kontrollkästchen. In der Anfangsphase stellen Gründer Zukunftsvisionen vor.

Doherty: Bringen Sie mehr als nur den Scheck mit? Und wenn ja, wie sieht das aus?

Ahuja: Wir versuchen auf verschiedene Weise, über unserer Gewichtsklasse hinauszukommen. Wir reagieren sehr schnell auf Investorenanfragen. Jedes Mal, wenn eine E-Mail eingeht, stellen wir die benötigten Ressourcen bereit. Außerdem evangelisieren wir im Allgemeinen in ihrem Namen im Klimabereich und tragen so dazu bei, Synergien und Verbindungen zu schaffen. Auch unsere Investorenbasis. Wenn es eine kritische Frage gibt, bei der ich aber nicht weiterhelfen kann, gehe ich zur LP-Basis und frage nach. 

Doherty: Ok, zu wem in diesem Bereich schaust du auf? 

Ahuja: Ehrlich gesagt – alle. Ich bin seit 2015 hier und es gibt so viele unglaublich kluge Leute, die schon länger hier sind. Selbst diejenigen, die neu sind, verfügen über ein solches Fachwissen, dass sie eine einzigartige Sichtweise haben. Zum Beispiel das Team von Lower Carbon und dann Shayle Kann von Energy Impact Partners. Es gibt so viele Menschen, von denen ich einfach gerne lerne.

Doherty: Teilen Sie einen zukünftigen Bereich, den Sie gerade beobachten und der die meisten Leser vielleicht überraschen wird?

Ahuja: Das erste, was mir in den Sinn kommt, ist Kernenergie, was wie ein „schlechtes Wort“ erscheinen mag, aber die Art und Weise, wie wir in diesem Sektor Innovationen hervorbringen, ist interessant. Es gibt sogar ein Unternehmen namens Living Carbon, das Superbäume entwickelt, um mehr Kohlenstoff abzubauen. Was mich am meisten interessiert, ist, wie das Klima überall und in allem ist. Es gibt keinen Sektor, der unberührt bleibt – wählen Sie eine Branche aus und schon finden Menschen heraus, wie sie den Klimawandel bekämpfen können.

Doherty: Ich glaube auch, dass die Kernenergie in unserer absehbaren Zukunft mit sauberer Energie absolut eine Rolle spielt. Ich möchte Ihnen dafür danken, dass Sie heute Ihr Herz und Ihr strategisches Denken mit uns geteilt haben. Ich habe unsere Zeit genossen!