Die Zeit der FAANG-Aktien an der Spitze könnte vorbei sein

Key Take Away

• Big Tech wurde in diesem Jahr gehämmert, wobei der technologielastige Nasdaq Composite im Jahr 34 um 2022 % einbrach.
• Einige Analysten glauben, dass das aktuelle Umfeld es wachstumsorientierten Technologieaktien erschweren wird, sich wieder zu erholen.
• Value Investing könnte eine Renaissance erleben, nachdem es nach einem Jahrzehnt niedriger Zinsen in Ungnade gefallen ist.

Laut dem Gründer und CEO des Hedgefonds Third Point, Dan Loeb, könnten Anleger, die auf eine Erholung der Technologieaktien aus dem Silicon Valley hoffen und beten, enttäuscht werden.

Der US-Aktienmarkt als Ganzes hat im Jahr 2022 stark gelitten, und da die Santa Rally nirgends zu sehen ist, scheint es, als sei keine Erleichterung in letzter Minute am Horizont. Der Technologiesektor wurde besonders stark getroffen, wobei der Nasdaq Composite auf dem Weg ist, das schlechteste Jahr seit 2008 zu verzeichnen.

Mit nur noch wenigen Handelstagen für das Jahr ist der Tech-Index seit Jahresbeginn um über 34 % gefallen.

Viele Anleger hoffen eher früher als später auf eine Trendwende. Schließlich erwirtschaften viele der größten Technologieunternehmen weiterhin übergroße Einnahmen. Nicht nur das, auch der weit verbreitete Personalabbau hat es ihnen ermöglicht, effizienter zu werden, nachdem ein Einstellungswahn während der Pandemiejahre etwas außer Kontrolle geraten war.

Dan Leob ist nicht so sicher. In einem Tweet am Montag erklärte er: „Ich glaube nicht, dass es die Gewinnerstrategie sein wird, mit Rosenkränzen in der Hand in den Lieblingen des letzten Jahrzehnts zu campen und auf ein Comeback zu hoffen.“

Stattdessen glaubt Leob, dass Value-Aktien das Spiel im Jahr 2023 und darüber hinaus sein werden, was für viele Anleger eine bedeutende Veränderung bedeuten würde. Tech war das leichteste Spiel, aber es könnte sein, dass das Denken geändert werden muss, um das neue wirtschaftliche Umfeld zu nutzen.

Was bedeutet das also für den normalen Privatanleger, und sollten Sie Ihre Strategie im Jahr 2023 ändern?

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Was sind die FAANG-Aktien?

Hier nur eine wirklich kurze Zusammenfassung, denn dieses Akronym ist heutzutage ziemlich veraltet. Es steht für Facebook, Amazon, Apple, Netflix und Google und repräsentierte einige Jahre lang die Crème de la Crème des Silicon Valley.

Es gibt ein paar Probleme damit. Erstens haben Facebook und Google ihre Namen (na ja, die Namen ihrer Muttergesellschaften) geändert und gehen von Meta bzw. Alphabet aus. Zweitens ist der Aktienwert all dieser Unternehmen gesunken, aber Netflix hat das auf eine andere Ebene gehoben.

Sie würden es schwer haben, ein Argument dafür vorzubringen, sie in eine Liste der Top-Unternehmen im Technologiebereich aufzunehmen. Nicht nur das, es gibt auch einige bemerkenswerte Ausnahmen von diesen fünf Buchstaben. Microsoft ist das offensichtlichste Unternehmen, das in der Kälte gelassen wird.

Seitdem gab es einige Versuche, neue Akronyme zu finden, um FAANG zu ersetzen. Die erste bringt Netflix für Microsoft und aktualisiert die Firmennamen, um uns MAMAA zu geben – Microsoft, Alphabet, Meta, Apple und Amazon.

Die andere Version, die die Runde macht, ist MATANA – Microsoft, Apple, Tesla, Alphabet, Chiphersteller Nvidia und Amazon.

Die FAANGs und der Rest der Aktien des Technologiesektors sind im Jahr 2022 dramatisch gefallen

Unabhängig davon, welches Akronym Sie verwenden oder welche Namen sie tragen, wie auch immer Sie es betrachten, es war ein Jahr zum Vergessen für Big Tech.

Netflix war einer der ersten großen Skalps des Jahres 2022 und sein Preis hat sich seit Mai tatsächlich deutlich erholt. Trotzdem ist es im Jahresverlauf um über 52 % gesunken. Amazon (-51 %), Microsoft (-29 %), Apple (-28 %) und Nvidia (-52 %) hatten es alle schwer, aber das ist nichts im Vergleich zu Tesla (-72 %) und Meta (-65 %). ).

Gründe für die Kürzungen gibt es genug. Das Überstellen während der Pandemie, als alle Haushalte viel mehr zu Hause und online festsaßen, bedeutete, dass die Kosten hoch blieben, als sich die Welt allmählich wieder normalisierte.

Dies hat sich in diesem Jahr mit abgewickelt Massenentlassungen in der gesamten Branche, aber es hat Zeit gekostet und das Vertrauen der Investoren erschüttert.

Nicht nur das, auch die Auswirkungen steigender Zinsen sorgen für Nervosität. Seit der globalen Finanzkrise 2008 sind die Zinsen auf historischen Tiefstständen geblieben. Dies hat dazu geführt, dass Schulden billig waren. Da der Zugang zu Kapital aufgrund niedriger Fremdkapitalkosten günstig ist, war Wachstum für viele die Priorität, insbesondere im Technologiesektor.

Da die Fed die Zinsen erhöht, scheint die Ära der billigen Kredite vorbei zu sein. Zumindest für eine Weile. Dies schafft eine Situation, in der der Technologiesektor möglicherweise seine Geschäftstätigkeit anpassen muss, um sich mehr auf Rentabilität und Kostenmanagement zu konzentrieren, anstatt sich unablässig auf Wachstum um jeden Preis zu konzentrieren.

Investiert Value wieder in?

Da also wachstumsorientiertes Investieren aus der Mode kommt, könnte Value Investing für einen weiteren Moment bereit sein. Aber was ist Value-Investing?

Einfach ausgedrückt geht es darum, Wertpapiere zu kaufen, die vom Markt unterbewertet sind. Das Ziel von Value Investing ist es, Vermögenswerte zu finden, die mit einem Abschlag auf ihren inneren Wert gehandelt werden, d. h. den Wert, den ein Vermögenswert basierend auf seinen Fundamentaldaten wert ist. Das sind Dinge wie Einnahmen, Dividenden und Vermögenswerte.

Eine Möglichkeit, wie Value-Investoren versuchen, unterbewertete Vermögenswerte zu finden, besteht darin, nach Unternehmen zu suchen, die über starke Finanzkennzahlen verfügen, wie z. B. ein niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis, hohe Dividenden und eine niedrige Verschuldung. Sie können auch nach Unternehmen suchen, die vorübergehende Rückschläge erleiden, wie z. B. rückläufige Gewinne oder einen schwachen Markt, aber langfristiges Wachstumspotenzial haben.

Value-Investoren glauben, dass sie durch den Kauf unterbewerteter Vermögenswerte langfristig eine höhere Rendite erzielen können. Sie neigen dazu, geduldig zu sein und ihre Anlagen lange zu halten, anstatt zu versuchen, schnell zu kaufen und zu verkaufen, um von kurzfristigen Marktbewegungen zu profitieren.

Wenn sich Wachstumsinvestitionen also auf Startups und jüngere Unternehmen mit Potenzial für exponentielle Gewinne konzentrieren, sind Value-Investitionen eher traditionelle Unternehmen in stabilen Branchen.

Es sollte nicht überraschen, dass Warren Buffet ein Value-Investor ist. Sein Berkshire-Hathaway-Portfolio enthält riesige Beteiligungen an Unternehmen, die man als Value-Aktien bezeichnen könnte.

Berkshire Hathaway besitzt vollständige oder große Anteile an Unternehmen wie Geico, Fruit of the Loom, Bank of America, Chevron, Dairy Queen und Coca-Cola. Keine davon ist besonders innovativ oder spannend, aber sie haben bewährte Geschäftsmodelle und konsistente und stabile Einnahmequellen.

Angesichts angespannter Haushaltsbudgets glauben einige Analysten, dass Value Investing attraktiver werden wird. Da Wachstum schwieriger zu erreichen ist, sieht eine stabile, langweilige Rentabilität plötzlich viel attraktiver aus.

So erstellen Sie ein Value-Portfolio

Wie immer gibt es eine Reihe von Möglichkeiten, den Portfolioaufbau anzugehen. Sie können ganz unten anfangen und alles selbst machen. Wenn Sie sich ein bisschen wie ein Warren Buffet fühlen, können Sie es ihm gleichtun und gute Unternehmen finden, die Sie für immer halten können.

Das Problem bei dieser Strategie ist, dass Sie – leider – wahrscheinlich Schwierigkeiten haben werden, mit der Performance des wohl weltgrößten Investors aller Zeiten mitzuhalten. Nicht nur das, Value Investing erfordert viel Zeit und Recherche.

Sie müssen darauf vorbereitet sein, in Unternehmensbilanzen und Kapitalflussrechnungen einzutauchen und komplexe Modelle zusammenzustellen, um festzustellen, ob die Zahlen den Aktienkurs stützen. Nicht einfach.

Glücklicherweise haben wir ein paar Optionen, die dies um einiges einfacher machen können. Bei Q.ai nutzen wir die Leistungsfähigkeit der KI, um einen Großteil der Schwerarbeit bei der Datenanalyse zu übernehmen. Wir haben diese komplexen maschinellen Lernalgorithmen in eine Reihe von Investment Kits gepackt, von denen einige einen besonderen Schwerpunkt auf Value Investing legen.

Zuerst ist unsere Value Vault-Kit, das eine riesige Menge historischer Daten untersucht, um einige der besten Value-Picks auf dem US-Aktienmarkt zu finden. Das Kit wird jede Woche automatisch neu ausbalanciert, um sicherzustellen, dass es die aktuellsten Informationen berücksichtigt.

Wenn Sie etwas flexibler vorgehen möchten, ist unser Intelligenteres Beta-Kit ist eine weitere Option. Dieser investiert nicht nur in Value-Assets, sondern nutzt KI, um Bestände über eine Reihe von ETFs auf verschiedene Faktoren zu verteilen.

Das bedeutet, dass es in einigen Wochen einen höheren Betrag an Wert zuweisen könnte, in der nächsten könnte es wieder auf Wachstum zurückgehen, plus andere Faktoren wie Momentum. Es hängt alles von den zugrunde liegenden Marketingbedingungen ab und davon, welcher Faktor unsere KI die besten risikobereinigten Renditen erwartet.

All dies ist super raffiniertes Zeug, das normalerweise nur den reichsten Investoren vorbehalten ist. Aber wir haben es allen zugänglich gemacht.

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