Extrem überkauft nach der gemäßigten BOJ

Das USD/JPY-Paar sprang auf den höchsten Stand seit über 20 Jahren, als die Divergenz zwischen der Federal Reserve und dem Bank of Japan. Er wird bei 130.41 gehandelt, was etwa 27 % über dem Tiefststand im Jahr 2021 liegt. Auch die Paare EUR/JPY und GBP/JPY stiegen.

Entscheidung der BOJ

Die BOJ beendete ihre zweitägige Sitzung und klang zurückhaltender als je zuvor. In einer Erklärung sagte die von Haruhiko Kuroda geführte Bank, dass sie ihre Zinssätze unverändert bei -0.10 % belassen werde, wo sie in den letzten Jahren lagen. 

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Auch die BOJ hat dies beschlossen fortsetzen mit seinem massiven Konjunkturpaket. Sie wird weiterhin unbegrenzt zehnjährige Staatsanleihen kaufen, um eine implizite Obergrenze von 10 % um ihr Nullziel herum zu verteidigen.

Die Ausweitung der Wertpapierkäufe bedeutet, dass die Bank ihre Bilanz weiter ausbauen wird. Die jüngsten Daten zeigen, dass die Bank über eine Bilanz von über 8 Billionen US-Dollar verfügt, was deutlich über dem BIP Japans von weniger als 5 Billionen US-Dollar liegt. 

Japan bevorzugt wie die meisten anderen großen Exporteure eine schwächere Landeswährung, weil dadurch der Preis ihrer Produkte günstiger wird. Allerdings bestehen Bedenken, dass ein extrem schwächerer Yen zu einer höheren Inflation führen wird, da Japan ein führender Energieimporteur ist. Es betrifft auch viele kleine Unternehmen, die die meisten Menschen in Japan beschäftigen.

Daher bestehen Bedenken, dass das japanische Finanzministerium eingreifen und die BOJ anweisen wird, mit der Normalisierung der Politik zu beginnen. Sollte dies geschehen, wäre es das erste Mal seit 1998, dass das Ministerium eingreift.

Die BOJ geht davon aus, dass die Kerninflation der Verbraucher in diesem Jahr auf 1.9 % steigen und sich dann in den Jahren 1.1 und 2023 auf 2024 % abschwächen wird. Diese Inflation ist deutlich niedriger als in den meisten Ländern wie den Vereinigten Staaten und dem Vereinigten Königreich.

USD/JPY-Prognose

Der Wochenchart zeigt, dass sich das USD/JPY-Paar in einem starken Aufwärtstrend befindet, da sich die Divergenz zwischen der Fed und der BOJ vergrößert. Das Paar ist in den letzten acht aufeinanderfolgenden Wochen gestiegen und hat den höchsten Stand seit 8 erreicht. 

Der Aufwärtstrend gewann an Fahrt, als das Paar über den wichtigen Widerstand bei 125.86 stieg, was den höchsten Wert im Juni 2015 darstellte. Es bleibt über den gleitenden 25-Wochen- und 50-Wochen-Durchschnitten, während der Relative Strength Index (RSI) auf 88 gestiegen ist extrem überkauftes Niveau von 125.86. Daher besteht die Wahrscheinlichkeit, dass das Paar einen Pullback erfährt und die Unterstützung bei XNUMX erneut testet.

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