Alles, was die Märkte an GameStop falsch haben (und eine Sache, die sie richtig haben)

GameStop wurde auf dem Höhepunkt der COVID-19-Pandemie von einer Ladenfront im Einkaufszentrum zu einer globalen Börsensensation. Die Aktie schoss von dort, wo sie etwa 5 US-Dollar oder weniger pro Aktie ausgegeben hatte, im Handumdrehen auf über 80 US-Dollar.

Jetzt, da GameStop wieder in den Nachrichten ist, schauen wir uns an, was Anleger vor dem Kauf oder Verkauf beachten sollten.

Der Gamestop-Wahn während COVID

Das Konzept von "Meme Stocks“ reifte während COVID, als Millionen von Privatanlegern, die zu Hause eingesperrt waren, sich um einige Aktien sammelten, die sie für unterbewertet hielten. GameStop war das erste große Ziel. Als der Preis in die Höhe schoss, verloren die Leerverkäufer kräftig, und einige prominente Investmentfonds gingen wegen der Tortur bankrott.

Während Redditoren bei der Wall Street Wetten Community jubelte und professionelle Leerverkäufer leckten ihre Wunden, die Raserei verebbte langsam. Aber der GameStock-Wahn ist nie ganz verschwunden. Die Aktie ist seit ihrem Höchststand um etwa 50 % gefallen, hat aber im Vergleich zu den Jahren, in denen sie unter 20 US-Dollar pro Aktie verbracht hat, immer noch einen starken Wert.

GameStop war nicht allein im Meme-Stock-Rausch. Kinobestand Auch AMC fuhr mit mit einem eigenen beeindruckenden Anstieg, der nach einem Tief von unter 3 $ Anfang 2021 bis zu einem Höchststand von rund 60 $ pro Aktie im selben Jahr begann.

Gamestop ist wieder in den Nachrichten

Die Meme-Aktien verlangsamten sich für eine Weile, aber GameStop und seine Landsleute sind wieder in den Nachrichten. GameStop, AMC und Bed Bath & Beyond schwankten alle in einer jüngsten Aktienmanie nach oben. Am 8. August 2022 stieg BBBY um 39 %, GameStop um 8.5 % und AMC um 8 %. Sowohl GameStop als auch AMC wurden aufgrund der Preisvolatilität im frühen Handel vorübergehend gestoppt.

Obwohl es keine großen Finanz-, Wirtschafts- oder Produktnachrichten gab, stiegen alle drei dieser Meme-Aktien zu Beginn der Woche stark an. Auch bei Wall Street Bets nahmen die Erwähnungen aller drei Aktien zu. Dies deutet darauf hin, dass sich die Investoren dort versammeln, um die Aktien „auf den Mond“ zu bringen, ein allgemeines Sprichwort, das während des Krypto-Booms etwa zur gleichen Zeit wie der Meme-Aktienwahn während der Pandemie verbreitet wurde.

In einer stark verfolgten Faden, Redditoren vergleichen den jüngsten Preisanstieg bei Bed, Bath & Beyond mit dem Short-Squeeze der GameStop-Aktie im Januar. EIN kurzer Druck ist ein Marktphänomen, bei dem die zum Verkauf stehenden Aktien geringer sind als die offenen Short-Positionen, was bedeutet, dass nicht genügend Aktien vorhanden sind, um Leerverkäuferpositionen zu decken, wenn sie aussteigen möchten.

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Die einzige größere Verbindung zwischen diesen drei Meme-Aktiengesellschaften ist ein gemeinsames Vorstandsmitglied von GameStop und Bed Bath & Beyond. Der Vorsitzende von GameStop, Ryan Cohen, führte große Erfolge bei Chewy an und gab Anfang dieses Jahres eine Beteiligung von fast 10 % an dem Haushaltseinzelhändler bekannt. Cohen behält einen scheinbar kultähnlichen Status in der Wall Street Bets-Community bei.

Gamestop-Grundlagen und langfristige Aussichten

Während einige Händler nach den Nachrichten einen Gewinn erzielen, konzentrieren sich versierte langfristige Investoren mehr auf die gemeldete finanzielle Leistung eines Unternehmens als auf das, was in den sozialen Medien passiert.

Hier sind einige wichtige Fakten und Zahlen, die Anleger bei der Bewertung von GameStop berücksichtigen sollten:

Umsatz- und Gewinntrends

Die jüngste Finanzmitteilung von GameStop wies auf 1.38 Milliarden US-Dollar an Quartalsgewinnen hin, was einem jährlichen Anstieg von etwa 100 Millionen US-Dollar entspricht. Wachsende Einnahmen verdecken jedoch andere Probleme des Einzelhändlers. Wie im Vorjahreszeitraum verzeichnete das Unternehmen im ersten Quartal einen Verlust. Allerdings waren die Verluste in diesem Jahr trotz höherer Einnahmen größer. Insgesamt war die Leistung jährlich um etwa 100 Millionen Dollar schlechter.

Während Wall Street Bets von den Aussichten von GameStop begeistert ist, verliert das Unternehmen in Wirklichkeit Geld. Für das Gesamtjahr 2020 verzeichnete das Unternehmen einen Nettoverlust von 215 Millionen US-Dollar. Im Jahr 2021 verlor es noch schlimmere 318 Millionen Dollar. Trotz einer boomende Einzelhandelswirtschaft, GameStop hat in den letzten zwei Jahren viel Geld verloren.

Das Unternehmen läuft mit einem Betriebsverlust, was für einen alternden Einzelhändler in einer Zeit, in der Online-Verkäufer Einkaufszentren und traditionelle Verkäufer auslöschen, alles andere als ideal ist.

Bilanz

Die GameStop-Bilanz ist ein hellerer Bereich als die Gewinn- und Verlustrechnung. Zum Ende des ersten Quartals 1 hielt das Unternehmen Vermögenswerte in Höhe von 2022 Milliarden US-Dollar und Verbindlichkeiten in Höhe von 3.1 Milliarden US-Dollar. Damit bleibt den Aktionären eine gesunde Eigenkapitalposition von 1.7 Milliarden US-Dollar.

Mit den aktuellen Barbeständen kann das Unternehmen diese Verluste einige Jahre ohne zusätzliche Kreditaufnahme oder Fremdinvestition tragen. Bei einem so hohen Aktienkurs ist es sicherlich kein Übernahmeziel, also muss das Unternehmen kreativ werden, um diese Verluste umzukehren, oder es könnte beweisen, dass die Leerverkäufer die ganze Zeit Recht hatten.

Wiegen von AMC und Bed, Bath & Beyond

Wie schneidet GameStop im Vergleich zu den anderen Meme-Aktien in den Schlagzeilen ab?

Hier ist eine Aufschlüsselung ihrer Finanzen:

AMC

AMC ist ein weiterer Verlierer, wenn es um die Nettogewinnergebnisse geht. Im ersten Quartal verlor das Unternehmen 1 Millionen US-Dollar. Im letzten vollen Kalenderjahr verlor das Unternehmen 121 Milliarden US-Dollar. Das ist zwar eine große Verbesserung gegenüber einem Verlust von 1.3 Milliarden US-Dollar im Herzen der Pandemie, aber das Unternehmen gibt immer noch schneller aus, als es Einnahmen erzielt.

Hier ist die Bilanz kein Lichtblick. Das Unternehmen beanspruchte Ende Juni 9.8 Vermögenswerte in Höhe von 12.1 Milliarden US-Dollar und Verbindlichkeiten in Höhe von 2022 Milliarden US-Dollar. Das ist ein negatives Eigenkapital von 2.3 Milliarden US-Dollar. Die Aktionäre würden nichts bekommen, wenn das Unternehmen heute schließen und alles verkaufen würde. Ist das etwas, das Sie in Ihrem Portfolio haben möchten?

Bett Bad darüber hinaus

Wer hier einen Trend sieht, wird von Bed, Bath & Beyond nicht überrascht sein. Das Unternehmen ist mit einem Verlust von 358 Millionen US-Dollar im letzten Quartal ein weiterer Nettoverlierer. Für das Geschäftsjahr 2021 verlor das Unternehmen über eine halbe Milliarde Dollar, insgesamt 560 Millionen Dollar. Das ist ziemlich konsistent mit dem vorherigen Gesamtjahr.

Auch die Bilanz dieses Unternehmens steht auf dem Kopf, ähnlich wie bei AMC. Das Unternehmen wies zum Ende des letzten Quartals Vermögenswerte in Höhe von 5.0 Milliarden US-Dollar und Verbindlichkeiten in Höhe von 5.1 Milliarden US-Dollar aus, wobei eine Lücke von 220 Millionen US-Dollar zu einem negativen Eigenkapital führte. Sofern das Unternehmen keine große Kehrtwende hinlegen kann, ist unklar, was die Käufer von Meme-Aktien sehen, abgesehen von einer Chance auf schnelle Gewinne aus kurzfristiger Volatilität.

Schlüssel zum Mitnehmen: Gehen Sie vorsichtig mit Meme-Aktien um

Wie Sie sehen können, ist die Finanzlage von GameStop alles andere als perfekt oder sicher. Während Meme-Käufer, die die Aktie nach oben treiben, Wert in den Vermögenswerten und dem langfristigen Potenzial des Unternehmens sehen, sind die Anhäufung von Verlusten ein wichtiger Grund, die Aktie aus Ihrem Portfolio herauszuhalten.

Letztendlich liegt es an dir, die beste Aktienmischung für deine kurz- und langfristigen finanziellen Ziele auszuwählen. Abhängig von Ihrem Handels- oder Anlagestil kann GameStop Teil dieses Puzzles sein oder auch nicht.

Denken Sie daran: Investitionen in Meme-Aktien können besonders riskant sein. Während es verlockend sein kann, sich einige virale Aktien zu schnappen, kann die bloße Reaktion auf Raserei zu emotionalen statt strategischen Investitionsbewegungen führen. Q.ai Kits in limitierter Auflage sind hier, um Ihnen dabei zu helfen, Trends zu erschließen, ohne die Strategie zu opfern.

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