Die Europäische Zentralbank (EZB) gab heute früh bekannt, dass sie die Leitzinsen um 50 Basispunkte angehoben hat, was sehr den Markterwartungen entspricht. Da es sich um eine langsamere Zinserhöhung als die vorherige handelt, kann man sagen, dass die EZB schwenkt.
Wenn ja, dann ist dies ein restriktiver Dreh- und Angelpunkt, denn (fast) alles, was die EZB heute sagte, war bis ins Mark restriktiv.
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Genauer gesagt hat die EZB heute eine sehr restriktive Prognose abgegeben. Die deutliche Aufwärtskorrektur der Inflationsaussichten deutet darauf hin, dass die Zentralbank die Zinsen im Februar 50 um weitere 2023 Basispunkte anheben wird.
Darüber hinaus deuten die von Experten erstellten makroökonomischen Projektionen darauf hin, dass sich die Wirtschaft in den kommenden Jahren nach einem Rückgang im Jahr 2023 wieder erholen wird.
Eine restriktive Haltung der EZB
Die Marktteilnehmer rechneten mit einer Zinserhöhung um 50 BP von der EZB. Sie hatten jedoch nicht mit der extremen Restriktivität gerechnet, die mit der Zinserhöhung einherging.
Erstens betrachtet die EZB die bevorstehende Rezession als relativ kurzlebig und seicht. Zweitens zeigen die Expertenprojektionen große Aufwärtsrevisionen der Inflation, einschließlich der Kerninflation. Schließlich liegt die Inflation für 2025 weit über dem Ziel der EZB, wobei der Stab die Kerninflation bei 2.4 % sieht.
Außerdem sind die Risiken nach oben geneigt.
EUR/USD bricht über 1.07 aus
Natürlich sprang der Euro auf die Erklärung und Pressekonferenz der EZB an. Das EUR / USD, zum Beispiel, wurde über 1.07 gehandelt, eine erstaunliche Trendwende, wenn man bedenkt, dass es erst vor ein paar Monaten unter 0.96 gehandelt wurde.
Aber nicht nur der EUR/USD ist heute gestiegen. EUR / JPY ist um 1 % gestiegen, EUR/GBP ebenfalls und EUR/AUD um fast 2 %. Daher erholt sich der Euro über das Armaturenbrett.
Zurück zum EUR/USD: Das technische Bild sieht bullisch aus. Das Paar erreichte zusammen mit dem US-Aktienmarkt im Oktober seinen Tiefpunkt und erholte sich dann.
Vor kurzem bildete es eine aufsteigende Keilformation. Typischerweise sind steigende Keile rückläufige Muster, aber manchmal fungieren sie als Fortsetzungsmuster.
Wann immer sie als Fortsetzungsmuster fungieren, bedeutet dies, dass der Markt ein laufendes Dreieck gebildet hat – ein bullisches Muster, das nach mehr Aufwärtspotenzial verlangt. Daher sollte man nicht überrascht sein, wenn der EUR/USD den Widerstand bei 1.08 eher früher als später überwindet.
Quelle: https://invezz.com/news/2022/12/15/eur-usd-price-forecast-amid-the-ecbs-hawkish-pivot/