- EUR/USD sinkt mit einer Verzögerung nach der Veröffentlichung der US-PCE-Daten.
- Der Kernpreisindex für persönliche Ausgaben für März übertrifft die Schätzungen.
- EUR/USD steigt zunächst, schwächt sich dann aber nach dem Bericht ab.
EUR/USD wird am Freitag wieder unter 1.0700 gehandelt, während Händler die Auswirkungen des März-Kernindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) verdauen, dem bevorzugten Inflationsmaß der US-Notenbank (Fed).
Unmittelbar nach der Veröffentlichung des Berichts kletterte das Paar nach oben, brach dann aber deutlich ab und fiel wieder unter die wichtige Marke von 1.0700, nachdem PCE-Kerndaten einen über den Erwartungen liegenden Wert von 2.8 % gegenüber dem Vorjahr zeigten, während Analysten von 2.6 % auf 2.8 % gerechnet hatten. zuvor, so das US Bureau of Economic Analysis (BEA). Im Monatsvergleich stieg der Kern-PCE erwartungsgemäß und auf dem gleichen Niveau wie zuvor um 0.3 %.
Nach der Veröffentlichung steigt die Wahrscheinlichkeit, dass die Federal Reserve im September eine Zinssenkung von 59 % am Freitagmorgen vor dem Ereignis auf 60 % danach vornimmt.
Andere Daten im PCE-Bericht zeigten, dass der Preisindex für persönliche Konsumausgaben auf 2.7 % stieg und damit die Schätzungen von 2.6 % und einen vorherigen Wert von 2.5 % übertraf. Im Monatsvergleich stieg der PCE erwartungsgemäß um 0.3 % und blieb damit auf dem gleichen Niveau wie zuvor.
Das persönliche Einkommen stieg wie prognostiziert um 0.5 % und die persönlichen Ausgaben um 0.8 % und übertraf damit die Schätzungen von 0.6 % und blieb damit auf dem gleichen Niveau wie zuvor.
EUR/USD erholt sich vom Rückgang der BIP-Daten
EUR/USD fiel am Donnerstag nach der Veröffentlichung der US-BIP-Daten für das erste Quartal stark auf ein Tief von 1.0678. Obwohl das annualisierte BIP-Wachstum die Konsenserwartungen verfehlte und unter der Wachstumsrate des Vorquartals lag, fiel die Komponente der Preise für persönliche Konsumausgaben, die die Veränderung der Warenpreise misst, deutlich höher aus als im Vorquartal und stützte den US-Dollar (USD).
Die Inflationsdaten führten dazu, dass die Märkte ihre Erwartungen zurückschraubten, wann die Federal Reserve (Fed) mit der Zinssenkung beginnen wird, wobei die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung bis zur Juli-Sitzung von 50 % am Vortag auf 34 % danach sank, heißt es Analysten der Deutschen Bank.
Die Erwartung, dass die Zinssätze länger höher bleiben, stärkte vorübergehend den Greenback – belastete jedoch EUR/USD –, da höhere Zinssätze mehr ausländische Kapitalzuflüsse anziehen.
Technische Analyse: EUR/USD setzt seine langsame Aufwärtskorrektur fort
Der EUR/USD setzt seine Aufwärtskorrektur fort, obwohl er nach der Veröffentlichung der US-BIP-Daten am Donnerstag einen Rückgang unter die Marke von 1.0700 erlebte.
Er ist aus dem rechteckigen Bereich ausgebrochen, in dem er auf dem 4-Stunden-Chart gehandelt wurde, nachdem er die Obergrenze des Rechtecks bei 1.0700 durchbrochen hatte.
Das Bärenflaggen-Preismuster, das sich zwischen dem 16. und 22. April entfaltete, scheint durch die anhaltende Preisbewegung über 1.0700 deformiert zu sein und ist weniger glaubwürdig.
EUR/USD 4-Stunden-Chart
Die Etablierung einer steigenden Abfolge von Höchst- und Tiefstständen auf dem 4-Stunden-Chart untermauert das Argument, dass der kurzfristige Trend bullisch geworden ist und daher auf weitere Gewinne hindeutet.
Wenn es weiter nach oben marschiert, ergibt der Widerstand eines früheren niedrigeren Hochs vom 11. April ein erstes Ziel bei 1.0757. Dann dürften die 50-Tage- und 200-Tage-SMA (Simple Moving Averages) auf dem Tages-Chart (nicht dargestellt) bei 1.0807 Widerstand leisten.
Andererseits würde ein Durchbruch unter das Tief von 1.0601 vom 16. April die Bärenflaggen-Hypothese wiederbeleben.
Laut technischer Überlieferung entspricht die erwartete Abwärtsbewegung von einer Bärenflagge der Länge des vorhergehenden „Pols“ oder einem Fibonacci-Verhältnis des Pols.
Das Fibonacci-Verhältnis von 0.618 des nach unten extrapolierten Pols ergibt ein konservatives Ziel von 1.0503. Das nächste konkrete Ziel liegt bei 1.0448 – dem Tief vom Oktober 2023. Ein Rückgang um die gleiche Länge bis zum Pol würde EUR/USD auf 1.0403 bringen.
Fed-FAQs
Die Geldpolitik in den USA wird von der Federal Reserve (Fed) geprägt. Die Fed hat zwei Aufgaben: Preisstabilität zu erreichen und Vollbeschäftigung zu fördern. Ihr wichtigstes Instrument zur Erreichung dieser Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem 2-Prozent-Ziel der Fed liegt, werden die Zinssätze erhöht, wodurch die Kreditkosten in der gesamten Wirtschaft steigen. Dies führt zu einem stärkeren US-Dollar (USD), da es die USA zu einem attraktiveren Ort für internationale Investoren macht, ihr Geld zu parken. Wenn die Inflation unter 2 % fällt oder die Arbeitslosenquote zu hoch ist, kann die Fed die Zinssätze senken, um die Kreditaufnahme zu fördern, was den Greenback belastet.
Die Federal Reserve (Fed) hält acht geldpolitische Sitzungen pro Jahr ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die Wirtschaftslage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Am FOMC nehmen zwölf Fed-Beamte teil – die sieben Mitglieder des Gouverneursrats, der Präsident der Federal Reserve Bank of New York und vier der verbleibenden elf Präsidenten der regionalen Reserve Bank, deren Amtszeit abwechselnd ein Jahr beträgt .
In extremen Situationen kann die Federal Reserve auf eine Politik namens Quantitative Easing (QE) zurückgreifen. QE ist der Prozess, mit dem die Fed den Kreditfluss in einem festgefahrenen Finanzsystem erheblich erhöht. Dabei handelt es sich um eine nicht standardmäßige politische Maßnahme, die in Krisenzeiten oder bei extrem niedriger Inflation eingesetzt wird. Es war die Waffe der Wahl der Fed während der Großen Finanzkrise im Jahr 2008. Dabei druckt die Fed mehr Dollar und kauft damit erstklassige Anleihen von Finanzinstituten. QE schwächt normalerweise den US-Dollar.
Bei der quantitativen Straffung (QT) handelt es sich um den umgekehrten Prozess der quantitativen Lockerung, bei dem die Federal Reserve aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen, und das Kapital der Anleihen, die sie bei Fälligkeit hält, nicht in den Kauf neuer Anleihen reinvestiert. Normalerweise ist es positiv für den Wert des US-Dollars.
Quelle: https://www.fxstreet.com/news/eur-usd-continues-slogging-higher-prior-to-march-us-core-pce-202404260833