Energieaktien werden 2023 wieder heiß sein. Aber jetzt geht es um Dividenden

(Bloomberg) – Nach zwei aufeinanderfolgenden Jahren mit großen Gewinnen könnten Energieaktien den Markt im Jahr 2023 wieder übertreffen, aber dieses Mal werden es eher höhere Dividenden als Öl sein, die den Appetit auf den Sektor anregen werden.

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Um Einkommensinvestoren anzulocken, haben Energieunternehmen die Dividenden in den letzten 12 Monaten aggressiv erhöht. Diamondback Energy Inc. steigerte seine Auszahlung in dieser Zeitspanne um 412 %, die höchste aller S&P 500-Mitglieder. Fünf der 10 größten Dividendenerhöhungen des Index stammen aus dem Energiesektor, darunter die Erhöhung von APA Corp. um 355 %, die Erhöhung von Pioneer Natural Resources Co. um 276 % und die Erhöhung von Halliburton Co. um 167 %.

Diese überdimensionalen Auszahlungen werden noch attraktiver aussehen, wenn die US-Wirtschaft nächstes Jahr in eine Rezession rutscht, was die Attraktivität von Bargeld erhöhen würde. Das reale US-Bruttoinlandsprodukt dürfte laut den von Bloomberg zusammengestellten Daten von 0.3 % im Jahr 2023 auf magere 1.9 % Wachstum im Jahr 2022 schrumpfen.

„In einer Rezession möchte ich das Geld sehen“, sagte James Murchie, Chief Executive Officer von Energy Income Partners, und fügte hinzu, dass seine Investmentfirma während des Platzens der Dotcom-Blase gegründet wurde, weil Investoren „reales Einkommen und reale Vermögenswerte“ suchten. ” Er erwartet, dass sich die gleiche Dynamik in einer potenziellen Rezession im Jahr 2023 entfalten wird, was die Aktienpositionierung in Dividendenaktien in den Bereichen Energie und Versorgung vorantreiben wird.

„Wir wollen echte Vermögenswerte statt Vaporware in unserem Portfolio“, sagte Murchie.

Anleger werden im Jahr 2023 nach Gesamtrenditen und nicht nur nach Aktienkursgewinnen Ausschau halten, sagte Savita Subramanian, Head of Equity and Quantitative Strategy bei der Bank of America, diese Woche in einem Interview mit Bloomberg TV. Subramanian äußerte sich auch optimistisch zum Energiesektor, der ihrer Meinung nach trotz höherer Ölpreise Zurückhaltung bei den Ausgaben gezeigt habe.

Die Geschichte geht weiter

Die Gesamtrendite des S&P 500 Energy Index im Jahr 2022 nähert sich bisher 63 %, was sich auf 57 % Kurssteigerung und weitere 6 % aus der Rendite zusammensetzt. Im Gegensatz dazu hat der breitere S&P 500 eine negative Gesamtrendite von 17 % erzielt – nur ein wenig besser als der Kursrückgang von 19 % dank Auszahlungen von Indexmitgliedern.

Die Gruppe der Energieaktien in der US-Aktien-Benchmark stieg am Mittwoch in New York um etwa 2%.

Anleger neigen dazu, in einer Rezession auf der Suche nach Bargeld in Dividendenaktien zu stürzen, während die Wirtschaft um sie herum zusammenbricht und Dollar schwerer zu verdienen sind. Aber Investoren sollten genauer hinsehen und Unternehmen auf freien Cashflow anstatt auf Dividenden prüfen, wenn sie während einer Rezession nach zuverlässigen Einkommensströmen suchen, sagte Ivana Delevska von SPEAR Invest.

„Das ist der Schlüssel im weiteren Sinne für den Markt – die Cashflow-Generierung“, sagte der Chief Investment Officer des Unternehmens und fügte hinzu, dass ihr Fonds Rohstoffe und Industrieaktien auf dem Weg ins Jahr 2023 wegen ihres Free-Cash-Profils mag und weil sie billig sind. „Der Grund, warum wir Rohstoffe und Industriewerte in einer Rezession mögen, ist, dass eine Rezession bereits in sie eingepreist ist.“

Dennoch finden Investoren, die nach freier Cashflow-Generierung suchen, in der Regel große Dividendenzahler. „Die meisten Unternehmen mit der höchsten Cashflow-Rendite haben die höchsten Dividenden“, sagte Gabriele Sorbara, Analystin bei Siebert Williams Shank.

(Fügt Handel hinzu)

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