(Bloomberg) – Ein Blick auf die Performance des Stoxx Europe 600 Index auf Sektorebene gibt Aufschluss über die Gewinner und Verlierer des Gewinnzyklus des dritten Quartals, wobei Reise- und Freizeitaktien die Nase vorn haben und Lebensmittel, Getränke und Tabak die hinten, die einzige Gruppe im roten Bereich. Nächste Woche wird für beide ein Test, da sich die aktuelle Berichtssaison dem Ende nähert.
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Billigfluggesellschaften wie Ryanair Holdings Plc, die am Montag als erste aus dem Tor kamen, können vom wirtschaftlichen Gegenwind profitieren, solange sie die Kosten kontrollieren können, eine Herausforderung, die diese Woche den Konkurrenten Wizz Air Holdings Plc ins Straucheln brachte. Wenn es um das Nötigste geht, ermutigt der Inflationsdruck auf das verfügbare Einkommen die Verbraucher, Marken zu tauschen, was eine Bedrohung für die am Mittwoch fällige Marks & Spencer Group Plc darstellen könnte. Die britische Lebensmittel- und Bekleidungskette konzentriert sich auf den Wert auf Kosten ihres Rufs am oberen Ende der Preisklasse, da sie einen Preisstopp für mehr als 100 Lebensmittel bis Ende Januar verlängert. In der Zwischenzeit könnten die Kunden von Cie Financiere Richemont die Lebenshaltungskostenkrise weiterhin ignorieren, da die Ergebnisse am Freitag voraussichtlich eine widerstandsfähige Nachfrage nach Luxusschmuck und -uhren zeigen werden.
Zu den Gewinnern dieser Saison gehören auch Branchen mit starker Preissetzungsmacht, die Konjunkturturbulenzen weniger ausgesetzt sind, wie die Pharmaindustrie. Nächste Woche werden AstraZeneca Plc und die Bayer AG bekannt geben, ob sie gemeinsam mit Konkurrenten wie GSK Plc, Sanofi und Novo Nordisk A/S ihre Prognosen für das Gesamtjahr anheben werden.
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Weitere Informationen darüber, was in anderen Regionen vor sich geht, finden Sie in der US Earnings Week Ahead oder der Asia Earnings Week Ahead und in der ESG Stock Watch für eine Auswahl der Umwelt-, Sozial- und Governance-Themen, die bei den Gewinnaufrufen dieser Woche auftauchen könnten.
Highlights nächste Woche:
Montag: Ryanair (RYA ID) beginnt die Woche mit Halbjahresergebnissen, bevor der Markt öffnet. Die Billigfluggesellschaft könnte von dem sich verschlechternden wirtschaftlichen Umfeld profitieren, da zahlungsschwache, aber immer noch reisefreudige Europäer zu den niedrigstmöglichen Flugpreisen greifen. Chief Executive Officer Michael O'Leary warnte kürzlich, dass die Fähigkeit des Unternehmens, Marktanteile von Konkurrenten zu gewinnen, durch Verzögerungen bei der Auslieferung von Jetlinern von Boeing Co. gefährdet sei. Conroy Gaynor von Bloomberg Intelligence sagt, steigende Kosten und eine sich verschlechternde Wirtschaftslage seien trotz ihrer steigenden Marktanteile die Hauptsorgen für Billigfluggesellschaften.
Dienstag: Bayer (BAYN GY) meldet sich um 7:30 Uhr MEZ. Michael Shah von BI geht davon aus, dass der deutsche Gesundheits- und Agrarkonzern seinen zweistelligen Umsatzwachstumskurs im letzten Quartal fortgesetzt haben wird, angetrieben von der Währung und günstigen Rohstoff- und Herbizidpreisen bei Crop Science, seinem Hauptantriebsfaktor. Bayer hat seinen Ausblick im August angehoben, wobei das bereinigte Ebitda für das Jahr derzeit bei etwa 12.5 Mrd. € und einer Marge von 26 % bis 27 % prognostiziert wird. Investoren werden auch nach Neuigkeiten zu Rechtsstreitigkeiten Ausschau halten, nachdem Bayer vor kurzem seinen Unkrautvernichter Roundup vor Gericht gewonnen hat, da das Unternehmen im vierten Quartal in Florida, Missouri und Kalifornien mit weiteren Gerichtsverfahren konfrontiert ist. Holly Froum von BI geht davon aus, dass es sich bei den jüngsten Gerichtsgewinnen um Ausreißer handelt und dass die gesamte Reserve von 16 Mrd.
Mittwoch: Marks & Spencer (MKS LN) wird voraussichtlich um 7:00 Uhr GMT die Halbjahresergebnisse veröffentlichen. Sein Fokus auf Wert, der darauf abzielt, das Vertrauen der Verbraucher wiederherzustellen und den Umsatz zu steigern, bedeutet laut Charles Allen von BI einen kurzfristigen Rückschritt für die Marge. Investitionen in das Ocado Retail JV bedeuten auch einen geringeren Gewinn, da die Lebensmittelverkäufe insgesamt zu einem normaleren Muster auf Ladenbasis zurückkehren, sagte Allen. Allerdings bieten der geringe Anteil am Lebensmittelmarkt mit großen Körben und die geringere Position bei Kinderbekleidung Spielraum für Wachstum.
Donnerstag: AstraZeneca (AZN LN) wird die Ergebnisse des dritten Quartals um 7:00 Uhr GMT veröffentlichen. Der britische Arzneimittelhersteller hat seine Umsatzprognose im Juli dank einer starken Leistung von Covid-19-Medikamenten angehoben, obwohl er an seinem Kern-EPS-Ausblick festgehalten hat. Die anfängliche Prognose sah „leicht erreichbar“ aus, eine These, die in diesem Jahr in beiden Quartalen durch Schläge gestützt wurde, aber der Margendruck baut sich auf, sagte John Murphy von BI. Das Unternehmen hat einen Anstieg der Kosten für die Integration von Alexion und die Erhöhung der Ausgaben für Forschung und Entwicklung sowie die Einführung neuer Produkte festgestellt.
Freitag: Die Halbjahresergebnisse von Richemont (CFR SW), die um 7:00 Uhr MEZ erwartet werden, könnten durchaus bestätigen, dass High-End-Käufer steigende Preise eher akzeptieren, wobei Deborah Aitken von BI eine „relativ robuste“ Nachfrage nach Luxusschmuck und -uhren erwartet . Richemonts Verkauf einer Beteiligung an seinem Online-Einzelhandelsgeschäft YNAP im August dürfte die Margenaussichten des Unternehmens verbessern, so Aitken, der auch einen Anstieg des Umsatzwachstums in Asien erwartet, da China die Beschränkungen aufhebt. Schätzungen von Bloomberg gehen davon aus, dass der Umsatz von Richemont im zweiten Quartal in der Region Asien-Pazifik im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 2.8 % gestiegen sein wird, während der Gesamtumsatz um 7.1 % gestiegen sein wird.
–Mit Unterstützung von Ryan Hesketh und Alexey Anishchuk.
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/emea-earnings-watch-ryanair-bayer-083000068.html