Die Wall-Street-Milliardäre Carl Icahn, Ken Griffin, Israel Englander und Daniel Loeb können Elon Musk für den vielleicht einfachsten Geldhandel des Jahres 2022 danken.
Foder viele Hedgefonds, Elon Musks „erzwungener“ Kauf von Twitter im Wert von 44 Milliarden US-Dollar war ein Handel mit leichtem Geld.
„Man musste kein Genie sein, um zu erkennen, dass er diesen Deal abschließen würde“, sagte Carl Icahn auf der Bühne Forbes-Ikonoklast-Gipfel am 3. November und fügte hinzu, dass er es getan hätte erwogen, einen Stellvertreterkampf zu führen wenn der Deal zustande kam.
Icahn erzählte dem Publikum der New Yorker Historical Society, dass er in diesem Sommer einen Gewinn von rund 250 Millionen US-Dollar erzielt habe, indem er in Twitter investiert habe. Aber er war bei weitem nicht der Einzige, der davon profitierte. Zulassungsanträge zeigen, dass von Milliardären geführte Hedgefonds wie Citadel Advisors, Millennium Management, DE Shaw und Third Point im zweiten und dritten Quartal große Positionen bei Twitter aufgebaut haben, ebenso wie andere Unternehmen wie Pentwater Capital und Farallon Capital.
Musk unterzeichnete im April einen Fusionsvertrag, um Twitter für 54.20 Dollar pro Aktie zu kaufen, aber die Aktie wurde im Juli nur bei 32.65 Dollar gehandelt, als er versuchte, den Deal zu beenden. Das schuf eine Arbitrage-Möglichkeit für bis zu 66 % Rendite für Investoren, die bezweifelten, dass Musk vor dem Delaware Court of Chancery eine große Chance hatte, sich zurückzuziehen.
Icahns 13-F-Einreichung für das dritte Quartal mit der SEC zeigt, dass er zum 12.5. September 30 Millionen Twitter-Aktien besaß Forbes Summit, den er Mitte der 30er-Jahre kaufte – wenn er zu einem Durchschnittspreis von 35 $ pro Aktie gekauft und bei Abschluss des Geschäfts zum ursprünglichen Preis von 19.20 $ pro Aktie am 54.20. Oktober einen Gewinn von 28 $ erzielt hätte, hätte er a verrechnet 240 Millionen Dollar Gewinn.
Der einzige Fonds, der eine größere Wette einging als Icahn, war Pentwater Capital Management mit Sitz in Naples, Florida, das 2007 von Matthew Halbower gegründet wurde. Er kaufte im zweiten Quartal 18.1 Millionen Aktien und fügte bis zum Ende des dritten Quartals weitere 5.3 Millionen Aktien hinzu . Wenn das Unternehmen diese 24 Millionen Aktien zum mittleren Schlusskurs der Twitter-Aktie von 40.16 US-Dollar im ersten Quartal und 41.05 US-Dollar im zweiten Quartal gekauft und bis zum Abschluss der Übernahme im Oktober gehalten hätte, hätte es einen Gewinn von 324 Millionen US-Dollar erzielt, obwohl seine 13- Die F-Einreichung zeigt, dass einige dieser Gewinne auch durch den Kauf von Put-Optionen abgesichert wurden. Pentwater antwortete nicht auf eine Bitte um Stellungnahme.
Insgesamt Forbes fand 13 Hedgefonds, die zwischen dem Ende des ersten Quartals und dem Ende des dritten Quartals dieses Jahres mehr als 100 Millionen US-Dollar ausgegeben haben, um ihre Twitter-Einsätze aufzustocken. Wir haben uns an jeden Fonds gewandt, um ihn nach durchschnittlichen Kaufpreisen zu fragen, und geschätzt, dass sie in jedem Quartal zum Median-Schlusskurs von Twitter gekauft haben, wenn keine genaueren Informationen verfügbar waren. Diese Fonds haben in den sechs Monaten vor dem 10. September kumulativ mehr als 30 % des Unternehmens gekauft und wahrscheinlich weit über 1 Milliarde US-Dollar an Gewinn aus dem Deal gemacht.
TWITTER-GEWINNER
Diese Hedgefonds erhöhten ihre Twitter-Positionen in diesem Frühjahr und Sommer am meisten und erzielten wahrscheinlich Gewinne, wenn sie durch den Kauf von Elon Musk daran festhielten.
Diese Zahlen beinhalten keine zusätzlichen Aktien, die die Unternehmen möglicherweise im Oktober gekauft haben, als die Margen geringer waren, während Musk die Übernahme abschloss, und beinhalten nicht den möglichen Handel, der in jedem Quartal stattfand. 13-F-Einreichungen zeigen eine einfache Momentaufnahme der Long-Aktienbestände jeder Firma am letzten Tag jedes Quartals und liefern nicht genügend Informationen, um genaue Gewinne und Verluste zu ermitteln, geben aber oft das genaueste Bild davon ab, was Fonds kaufen und verkaufen .
Zu den größten Gewinnern gehörten das in Hongkong ansässige Segantii Capital Management, das vom britischen Investor Simon Sadler gegründet wurde, und Farallon Capital, das in San Francisco ansässige Unternehmen, das 1986 von Thomas Steyer gegründet wurde und jetzt von Andrew Spokes geführt wird.
David Einhorns Greenlight Capital eröffnete im dritten Quartal eine Position von 4.3 Millionen Aktien, wie seine 13-F-Anmeldung zeigt, und er schrieb in einem Brief an Investoren, der von angesehen wurde Forbes dass der durchschnittliche Kaufpreis 37.24 $ pro Aktie betrug. Er erwartete, dass das Delaware Court of Chancery vorsichtig sein würde, um Reueklagen zukünftiger Käufer einzufordern, wenn es Musk gehen ließe.
„Die Rechtsprechung dazu ist recht eindeutig. Wenn es jemand anderes als Musk wäre, würden wir die Wahrscheinlichkeit, dass der Käufer sich aus dem Geschäft herauswindet, auf viel weniger als 5 % beschränken“, schrieb Einhorn in dem Brief vor Abschluss des Geschäfts. „Bei diesem Preis gibt es ein Aufwärtspotenzial von 17 US-Dollar pro Aktie, wenn TWTR vor Gericht obsiegt, und wir glauben, dass es ein Abwärtspotenzial von etwa 17 US-Dollar pro Aktie gibt, wenn der Deal platzt. Wir haben also eine Quote von 50:50 für etwas, das in über 95 % der Fälle passieren sollte.“
Musk sah die Schrift an der Wand und kehrte im Oktober den Kurs um, indem er sich bereit erklärte, den vollen Preis zu zahlen, wie es diese Investoren erwartet hatten. Seine ersten Wochen als Eigentümer von Twitter waren von Verwirrung und Beschwerden geprägt, nachdem er die Überprüfung für jeden geöffnet hatte, der bereit war, 8 US-Dollar pro Monat zu zahlen, was eine Welle von „verifizierten“ Parodiekonten auslöste und 3,700 Mitarbeiter, fast die Hälfte seiner Belegschaft, entließ. Er hat warnten die Mitarbeiter von Twitter dass „eine Insolvenz nicht ausgeschlossen ist“, aber wenn seine 44-Milliarden-Dollar-Aktieninvestition in Rauch aufgeht, werden die Hedgefonds, an die er dieses Geld gezahlt hat, bis zur Bank lachen.
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Quelle: https://www.forbes.com/sites/hanktucker/2022/11/16/elon-musks-twitter-buyout-was-a-billion-dollar-windfall-for-these-13-hedge-funds/