EZB-Zinserhöhung bedeutet Rezessionswebstühle, Ölbullen, die auf Dämpfen laufen

Europäische Aktien mag höher geschlossen haben, aber das liegt nur daran, dass die Anleger sehen, dass der Kontinent die Bekämpfung der Inflation ernster nimmt – jetzt schon 9 % in der EU.

Niemand mag eine hohe Inflation. Aber die Kehrseite des Kampfes dagegen ist, dass sich die höheren Kapitalkosten auf die großen Investoren und Hedgefonds auswirken werden, die mit steigenden Kapitalkosten auf Margin handeln. Sie investieren weniger. Steigende Verbraucherkredite werden den Appetit der Verbraucher dämpfen. All dies, während die EU vor einem steht Nahrung, und Treibstoffe Krise, ein Großteil davon aufgrund seiner eigenen politischen Fehltritte.

MEHR VON FORBESWird Europas Wirtschaftskrise zu einer globalen Rezession führen?By Kenneth Rapoza

Die Europäische Zentralbank hat heute eine Zinserhöhung um 75 Basispunkte angekündigt, um die Inflation zu bekämpfen. Damit liegt der Hauptfinanzierungssatz bei 1.25%. Das Stoxx 600 Index schloss 0.5% höher, aber am Nachmittag in New York, der FTSE Europe Vgk
alles umgekehrt.

Wenn Bullen da draußen ausgelassen werden, hat die EZB ihnen nur gesagt, dass sie die Wirtschaft weiter bremsen muss, obwohl sie sich bereits verlangsamt. Achten Sie darauf, dass der Ölpreis auf die 60-Dollar-Marke fällt, wie es in Europa der Fall ist (was angesichts des Brennstoff-Fiaskos, das sie verursacht haben, eine gute Sache für Europa ist). Erdgaspreise fallen, wie hier vorhergesagt.

„Wir befinden uns in einem neuen Makroregime“, sagten Anlagestrategen des BlackRock Investment Institute unter der Leitung von Jean Boivin in einer am 6. September veröffentlichten Mitteilung. „Zentralbanker auf dem jüngsten Forum in Jackson Hole begannen, diese Realität zu erkennen. Sie geben den wirtschaftlichen Auswirkungen nicht den Vorrang vor dem Druck, die Inflation einzudämmen. Es scheint, dass sie nicht beabsichtigen, den scharfen Kompromiss zwischen Inflation und Wachstum zu bewältigen. Das ist eine große Sache“, sagen die Analysten von BlackRock und fügen hinzu, dass die Rückkehr der Inflation zu den Zentralbankzielen bedeutet, „die Nachfrage mit einer Rezession zu zerstören“.

Das sind schlechte Nachrichten für Risikoanlagen und fremdfinanzierte Anleger. Eine Wirtschaft in der Rezession sollte einen Bissen von den Öl- und Gaspreisen nehmen. Das wird klamme Europäer, die hohe Strompreise zahlen, etwas entlasten. Leider könnte diese Erleichterung damit einhergehen, dass sie ihre Jobs verlieren.

Niemand zahlt mehr für Erdgas als die Europäer. Die Energiepreise müssen zusammenbrechen, um der EZB dabei zu helfen, die lohn- und investitionsvernichtende Inflation zu bekämpfen.

Europas Probleme werden sich voraussichtlich verschärfen

Anleger werden befürchten, dass steigende Zinsen den Stress für Verbraucher und Unternehmen erhöhen, die mit unverschämten Energierechnungen konfrontiert sind. Viele von ihnen tragen erhebliche Schulden.

Der Einkaufsmanagerindex (PMI) von S&P Global, der als Indikator für die Gesundheit der Wirtschaft angesehen wird, fiel im August von 18 im Juli auf ein 48.9-Monats-Tief von 49.9, was unter einer vorläufigen Schätzung von 49.2 für den Monat lag. Alles unter 50 ist eine schrumpfende Wirtschaft.

In Deutschland sanken die Ausgaben für Dienstleistungen im August den zweiten Monat in Folge. Steigende Preise und sinkendes Vertrauen dämpften die Inlandsnachfrage und trugen zum jüngsten Rückgang der Kraftstoffpreise bei. Außerdem legen die Regierungen Obergrenzen für die Stromtarife fest. Futures-Spekulanten verlassen den Markt und kassieren ihre Chips. Dies wird helfen, wenn der Markt weiter verkauft.

Frankreichs Einkaufsmanager sagen einen düsteren Herbst-Frühwinter voraus. Unternehmen befürchten, dass Inflation und höhere Stromrechnungen ihre Einnahmen und die Nachfrage verringern werden.

Der Dienstleistungssektor in Italien verlangsamte sein Wachstum auf den niedrigsten Stand seit Januar.

„Für die Eurozone und den Euro wird es kurz- und mittelfristig nur noch schlimmer“, sagt Naeem Aslam, Chief Market Strategist bei AvaTrade in London. Er glaubt, dass der Euro auf 0.95 $ oder darunter fallen wird. Er wird derzeit bei einem Euro pro Dollar gehandelt.

„Jeder ist jetzt außergewöhnlich sentimental“, sagt Aslam über das Leben im Vereinigten Königreich. Ihre Probleme ähneln denen, mit denen die europäischen Länder jetzt zu kämpfen haben – hauptsächlich die hohen Kosten für Lebensmittel und Treibstoff. „Die Leute sehen zu, wie ihnen das Geld aufgrund der höheren Lebenshaltungskosten aus dem Portemonnaie fliegt. Die Menschen hier und in Europa sind es nicht gewohnt, auf ihre Ausgaben zu achten und sich Sorgen um das Bezahlen ihrer Rechnungen zu machen.“

Werden die USA Europa folgen?

Abgesehen von der Energiekrise in Kalifornien, einem dort immer wiederkehrenden Problem, scheint niemand sonst eine Krise europäischen Stils in den unteren 48 Bundesstaaten zu haben. Aber die Verbraucherstimmung schwächt sich ab.

Laut einer Umfrage von Experian geben knapp die Hälfte (48 %) der Amerikaner an, dass sie zuversichtlich sind, eine Rezession zu überstehen.

Aus der Experian-Umfrage:

• 55 % der Erwachsenen in den USA geben an, dass sie sehr oder äußerst besorgt über die Wirtschaftslage sind.
• 73 % befürchten, dass die steigenden Preise (Gas, Lebensmittel, Miete usw.) weiter auf ein Niveau steigen, das sie sich nicht leisten können.
• Über ein Drittel gibt an, dass sie derzeit Kredite verwenden, um wichtige Ausgaben zu decken, und mehr als die Hälfte der Personen mit Kreditkartenschulden gibt an, dass die Schulden in den letzten 3 Monaten gestiegen sind.
• Zwei von fünf Personen glauben, dass sie sich auf Kredite verlassen müssen, um wesentliche und unerwartete Ausgaben in den nächsten drei Monaten zu decken.