Goldene Symbolfiguren in der Finanzzeitung
getty
Stier oder Bär? Wen interessiert es, wann wir abholen können Dividenden zwischen 10.1 % und 11.8 %.
Das ist kein Tippfehler. Der S&P 500 zahlt 1.7 %. Die 10-jährige Staatsanleihe bringt mit 3.7 % zwei Punkte mehr Rendite.
Das ist besser – aber es sind nicht 11.8 %!
Dasselbe Millionen-Dollar-Rentenportfolio kann entweder 17,000, 37,000 oder 118,000 US-Dollar pro Jahr generieren. Harte Entscheidung!
Und besser noch, die zweistelligen Dividenden, die ich erwähnt habe, sind keine Penny Stocks. Wir sprechen von diversifizierten Fonds mit Dutzenden von Beteiligungen, die von erfahrenen Beratern verwaltet werden, die oft über jahrzehntelange Erfahrung an der Spitze verfügen.
Wie schreibt man „massives Einkommen“? CEF.
A vor ein paar wochen, haben wir CEFs im Vergleich zu ETFs diskutiert:
„Wenn ich Ihnen nur einen Ratschlag für den Start ins Jahr 2023 geben kann, dann dieser: Vertrauen Sie Ihre Dividendeneinnahmen nicht ETFs an!“
Der Grund ist ziemlich klar: Die meisten ETFs sind Indexfonds, und viele Indexfonds werden nach Regeln geführt, die sie zwingen, mit einem Arm hinter dem Rücken zu kämpfen. Das Beispiel, das ich gegeben habe, war AT & T
Aber Sie fragen: „AT&T hat jahrelang Warnschilder aufleuchten lassen.“ Warum hat NOBL es nicht einfach fallen lassen?
Es konnte nicht. NOBL ist gezwungen, die Dividendenaristokraten zu besitzen. Also hielt und hielt und hielt AT&T, bis es schließlich vom Thron gestoßen wurde.
Aber geschlossene Fonds (CEFs) haben dieses Problem nicht – und sie haben obendrein viel zu lieben.
Geschlossene Fonds ähneln Investmentfonds und börsengehandelten Fonds insofern, als sie es Ihnen ermöglichen, Dutzende oder sogar Hunderte von Vermögenswerten in einem Produkt zu halten, wodurch Sie Ihr Risiko verteilen können.
Wie ETFs werden sie an großen Börsen gehandelt, aber praktisch alle von ihnen werden aktiv verwaltet, was bedeutet, dass sie sie abstoßen können, wenn sie zukünftige Probleme für einen ihrer Bestände sehen. Es ist so einfach.
Aber was sie wirklich besonders macht, ist …
- Sie können mit hohen Abschlägen auf ihren eigenen Nettoinventarwert (NAV) handeln: ETFs haben einen Creation/Redemption-Mechanismus, der grundsätzlich sicherstellt, dass sie immer ziemlich nahe an ihrem Nettoinventarwert handeln. Nicht CEFs: Wenn sie an die Börse gehen, haben sie einen Börsengang, also handeln sie mit einer festen Anzahl von Aktien. Manchmal bewegen sich die CEF-Preise also nicht mehr synchron mit ihren NAVs – manchmal sind sie teurer (vermeiden Sie es dann, sie zu kaufen!), aber manchmal sind sie billiger, sodass Sie Vermögenswerte im Wert von einem Dollar für beispielsweise 90 Cent kaufen können der Dollar.
- Sie können Hebelwirkung nutzen. Bei Investmentfonds und ETFs bekommen Sie, was Sie sehen. Wenn einer dieser Fonds Vermögenswerte in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar hat, investiert er bis zu 1 Milliarde US-Dollar, und das war's. Aber geschlossene Fonds können tatsächlich den Fremdkapitalhebel nutzen, um mehr zu kaufen, als ihr Vermögen ihnen erlauben würde. Ein CEF in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar könnte also eine Hebelwirkung von 30 % nutzen, was es ihm ermöglicht, 1.3 Milliarden US-Dollar in die sorgfältig ausgewählten Auswahlen seiner Manager zu investieren. CEFs können mit dieser Hebelwirkung potenziell sowohl Renditen als auch Auszahlungen erzielen – obwohl sie umgekehrt Verluste in Abschwungphasen verstärken können.
- Sie haben andere Tricks im Ärmel. CEFs können auch andere Strategien verwenden, wie z. B. den Handel mit Optionen innerhalb des Portfolios, um weitere Erträge zu generieren und Renditen zu steigern.
Das Ergebnis? Super-High-Yields sind kein Ausreißer in der CEF-Community – sie sind die Norm!
Und fünf Fonds sind in letzter Zeit auf meinem Radar aufgetaucht, da beide himmelhohe Renditen von 11.8 % aufweisen. Das sind wiederum 118,000 US-Dollar pro Jahr bei einer Investition von einer Million US-Dollar! – plus beträchtliche Abschläge auf den NAV. Dieses Potenzial für einen tiefen Wert rechtfertigt einen genaueren Blick …
Chucks Fonds
Zuerst ist ein Augenöffner eines CEF. Es ist ein Fonds, der Wert sucht … unter den kleinsten Aktien des Marktes. Klingt verrückt, aber der 29-jährige Manager Chuck Royce selbst sagt, das sei das Ziel der Royce Micro-Cap Trust (RMT, Ausschüttungsrate 11.7 %):
„Unsere Aufgabe besteht darin, das große und vielfältige Universum der Micro-Cap-Unternehmen nach Unternehmen zu durchsuchen, die falsch bewertet und unterschätzt erscheinen, mit der Einschränkung, dass sie auch über einen erkennbaren Sicherheitsspielraum verfügen müssen. Wir suchen nach Aktien, die mit einem Abschlag gegenüber unserer Einschätzung ihres Unternehmenswertes gehandelt werden.“
Ich werde Folgendes sagen: Die Bestände von Micro-Cap sind es nicht zur Verbesserung der Gesundheitsgerechtigkeit winzig, mit einem durchschnittlichen Marktwert von etwa 650 Millionen US-Dollar, also ist RMT eher Small-Cap als Micro-Cap. Dennoch sind dies alles andere als alltägliche Namen. Spitzenhalt Transkat (TRNS)bietet beispielsweise Kalibrierdienste an; Circor International (CIR) ist auf Pumpen- und Ventilsysteme spezialisiert.
Chuck dreht diese Namen auch nicht um und sucht nach der nächsten Rakete zum Mond – der Umsatz liegt bei bescheidenen 26 %. Er kauft. Und er hält.
Aber seine Strategie funktioniert, und er hat keine Angst, die Leute es wissen zu lassen. Die meisten Fondsanbieterseiten fügen schüchtern ein oder zwei Leistungsdiagramme ein und hoffen, dass Sie sehen, wie gut sie abgeschnitten haben. Nicht Chuck. Chuck wird dir nur sagen:
„Übertraf Russell 2000 für das Quartal, Jahr bis heute, 1 Jahr, 3 Jahre, 5 Jahre, 10 Jahre, 15 Jahre, 20 Jahre und seit Auflegung (12) zum 14./ 93/12. Übertraf Russell Microcap für das Quartal, das bisherige Jahr, die 31-Jahres-, 22-Jahres-, 1-Jahres-, 3-Jahres-, 5-Jahres- und 10-Jahres-Perioden zum 15.“
Ob Sie es glauben oder nicht, RMT ist derzeit etwas „überteuert“. Ja, es wird mit einem Abschlag von 10 % auf den NAV gehandelt, aber das ist nicht ungewöhnlich – tatsächlich ist sein historischer durchschnittlicher Abschlag über fünf Jahre sogar größer, er liegt näher bei 12 %.
Ein geschlossener Hedge-Fonds
Das Calamos Long/Short Equity & Dynamic Income Trust (CPZ, 10.1 % Ausschüttungsrate) hat eine ganz andere Strategie. Dies ist weder ein Long-Only-Fonds noch ein Equity-Only-Fonds.
Stattdessen versucht Calamos, ein abgesichertes Marktengagement über eine Long/Short-Aktienstrategie zu liefern, die mehrere Vermögenswerte umfasst – insbesondere Vorzugsaktien und festverzinsliche Wertpapiere, was dazu beiträgt, die monatliche Ausschüttung zu erhöhen.
Gegenwärtig hat CPZ zum Beispiel etwa 70 % seines Vermögens in Long/Short-Trades in Stammaktien investiert (und ist derzeit netto long bei 31 %). Weitere 15 % sind Vorzugsaktien gewidmet, und der Rest befindet sich in Anleihen. Das Management ist besonders optimistisch gegenüber Industriewerten, die etwa ein Drittel seines gesamten Long-Engagements ausmachen.
Dieser Calamos-Fonds ging Ende 2019 an die Börse, hat also keine große Erfolgsbilanz. Aber natürlich würde man erwarten, dass es in Abschwüngen gedeiht und bei Erholungen hinterherhinkt – und das stimmt weitgehend. Nun, CPZ hat während des aktuellen Bärenmarktes eine Outperformance erzielt, aber während des COVID-Bärenmarktes hinkte es hinterher, und das hat zusammen mit der erwarteten Belastung während des Aufschwungs zu einer erheblichen Underperformance in seinem bisherigen kurzen Leben geführt.
Es wird mit einem etwas größeren Abschlag zum NAV gehandelt als sein Dreijahresdurchschnitt, aber CPZ macht nur dann wirklich Sinn, wenn Sie einen längeren Zeitraum anhaltender Marktrückgänge erwarten – und selbst dann ist es kaum eine Garantie.
Drei zukunftsorientierte Aktienfonds
Die nächsten drei Fonds sind keine Kopien voneinander, aber sie widmen sich alle verschiedenen technologischen und anderen innovativen Trends. Und sie bringen nicht nur alle 10 % oder mehr, sondern wie CPZ sie zahlen monatlich, das ist Katzenminze für Einkommensanleger wie Sie und mich.
- BlackRock Health Sciences Trust II (BMEZ, Ausschüttungsquote 10.7 %): Dabei handelt es sich größtenteils um einen Fonds für Biotechnologie und Gesundheitswissenschaften, der Unternehmen wie z Vertex Pharmaceuticals
VRTX (VRTX), ResMed
RMD (RMD) und Halbschatten (PEN). Es wird mit einem Abschlag von fast 15 % auf den NAV gehandelt, was viel tiefer ist als sein Dreijahresdurchschnitt von 9 %, es verwendet eine minimale Hebelwirkung und es verkauft Optionen, um Einnahmen zu generieren.
- BlackRock Innovation and Growth Trust (BIGZ, Ausschüttungsrate 11.2 %): BIGZ handelt hauptsächlich mit Mid- und Small-Cap-Unternehmen, die an der Spitze ihrer Branche stehen. Dabei handelt es sich häufig um Technologieaktien wie den Anbieter von Cloud-Contact-Center-Software Fünf9 (FIVN), aber auch Namen wie Advanced Materials Firm Entegris
ENTG (ENTG) und sogar Fitnessstudio-Kette Planet Fitness
PLNT (PLNT). Auch er wird mit einem hohen Abschlag von 21 % zum NAV gegenüber seinem kurzen 1-Jahres-Durchschnitt von 17 % gehandelt – der Fonds ging im März 2021 an die Börse. Er hat auch eine geringe Hebelwirkung und ist am Verkauf von Optionen beteiligt.
- Neuberger Berman Next Generation Connectivity Fund (NBXG, 11.6 % Ausschüttungsquote): Wie der Name vermuten lässt, hält dieser geschlossene NB-Fonds Aktien, die sich mit der Konnektivität und Technologie der nächsten Generation von Mobilfunknetzen befassen. Im Moment umfasst das größtenteils 5G – bis es zu 6G, 7G und so weiter wird. Zu den Top-Holdings gehören Chiphersteller Analoggeräte
ADI (ADI), Spezialist für elektronische Test- und Messtechnik Keysight Technologies
SCHLÜSSEL (SCHLÜSSEL) und Amphenol
APH (APH), das sich mit Kabeln, Sensoren, Antennen und Glasfasersteckverbindern befasst. Und das wird Ihnen bekannt vorkommen: NBXG hat einen überdurchschnittlichen Abschlag zum NAV von etwa 20 %, es nutzt nicht viel Leverage und nutzt auch Optionen.
Alle drei dieser CEFs haben in Bullenmärkten ein erhebliches Potenzial für wachstumsstarke Aktien, die viele der aktuellsten Trends nutzen. Und sie ermöglichen es Anlegern, dieses Potenzial auszuschöpfen und gleichzeitig satte monatliche Renditen zu erzielen.
Leider sind alle drei dieser Fonds jung und haben in ihrem kurzen Leben hauptsächlich Bärenmärkte und schwierige Zeiten für Tech- und Tech-ähnliche Aktien erlebt.
Wie ich schon vor ein paar Tagen sagte, Tech- und andere wachstumsstarke Aktien werden ihren Boden erst finden, wenn die Kurse am höchsten sind. Ich bin mir nicht sicher, ob sie das schon getan haben.
Aber mach dich bereit. Wir werden später in diesem Jahr eine noch bessere Gelegenheit bekommen, diese Art von Fonds zu einem besseren Wert zu kaufen. Wenn die Kurse am höchsten sind, krater die P/Es und niemand Diese Dinge will kein kalkulierter Einkommensinvestor wie wir besitzen.
Brett Owens ist Chief Investment Strategist für Konträre Aussichten. Für weitere großartige Einkommensideen erhalten Sie in seinem kostenlosen Sonderbericht seinen neuesten Sonderbericht: Ihr Portfolio für den vorzeitigen Ruhestand: Riesige Dividenden – jeden Monat – für immer.
Offenlegung: keine
Source: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2023/02/26/earn-massive-10-yields-with-these-5-funds/